Die größten Risiken für Bergbauaktien

Die größten Risiken von investieren im Bergbau gelten für die Bestände beider Junior und großen Bergbauunternehmen. In diesem Artikel werden wir diese Risiken und ihre Bedeutung für Anleger untersuchen.

Explorationsrisiken im Bergbau

Das Explorationsrisiko ist einfach das Risiko, dass das Material, nach dem ein Bergbauunternehmen sucht, nicht vorhanden ist. Explorationsrisiko wird auch genannt Assay Risiko, da die Untersuchungsergebnisse das endgültige Urteil darüber sind, ob eine signifikante Lagerstätte vorhanden ist oder nicht. Obwohl diese Art von Risiko sowohl für große als auch für junge Unternehmen gilt, ist das Explorationsrisiko für große Unternehmen häufig auf mehrere Claims verteilt. Dass einige Untersuchungsergebnisse leer ausgehen, ist für einen Major aufgrund seines großen Claim-Portfolios und des Kapitalpolsters, das es zur Finanzierung weiterer Explorationen verwendet, weniger schädlich.

Bei Junioren, die ein kleineres Forderungsportfolio halten, hat jede Forderung eine größere marginale Bedeutung. Aus diesem Grund haben Junioren in der Regel Geologen im Managementteam; Wenn sie anfangen, Geld für die Entwicklung und Bewertung eines Anspruchs auszugeben, möchten sie sich auf die Ansprüche konzentrieren, die am wahrscheinlichsten eintreten, da sie nicht viel Geld zu verschwenden haben.

Machbarkeitsrisiken im Bergbau

Selbst wenn ein Assay bestätigt, dass etwas vorhanden ist, gibt es keine Garantie dafür, dass geologische Herausforderungen, wie eine niedrige Abbaurate, die Menge an Verdünnung, oder ein anderer Faktor wird die Einzahlung auf dem gegenwärtigen Markt nicht unmöglich machen. Obwohl dies nicht so schlimm ist, als ob man gar nichts hat, behält das Unternehmen eine Einlage, die nicht ins Spiel kommt, es sei denn, die Marktpreise steigen. Machbarkeit mehr zum Thema machen ist die Tatsache, dass einige Nationen eine Gebühr auf alle unbebauten Forderungen erheben oder Forderungen nach einer bestimmten Zeit der Inaktivität stornieren.

Auch hier sind die Auswirkungen dieses Risikos für Minderjährige und Minderjährige unterschiedlich. Majors sind im Allgemeinen damit zufrieden, auf Vorkommen zu sitzen, da sie in der Regel bereits produktive Minen haben, die ihnen die Luxus, darauf zu warten, dass sich entweder die Förderfähigkeiten verbessern oder die Marktpreise steigen und damit die Lagerstätte größer wird machbar. Je nach Land werden die Haltekosten für eine Forderung von einem großen Unternehmen normalerweise als angemessen angesehen. Für Junioren bedeutet eine herausfordernde Mine oft eine Partnerschaft mit einem Major oder den Verkauf des Claims mit einem Abschlag an die wahrscheinlichen Reserven, um Geldverluste zu vermeiden, indem der Anspruch auf eine ungewisse Rendite im Zukunft.

Managementrisiken im Bergbau

Das Managementrisiko betrifft jedes Unternehmen, aber Minenaktien sind besonders anfällig für Probleme mit der Führungskraft. Auf der Hauptebene ist der Bergbau ein langfristiges Geschäft, daher sind die Auswirkungen von Es kann Jahre dauern, bis sich ein schlechtes Managementteam manifestiert und länger zum Rückwärtsfahren. Der schlimmste Schaden, den ein Management-Team anrichten kann, ist die Bilanz. Bergbau ist kapitalintensiv; Wenn ein Unternehmen kein Kapital zur Verfügung hat, kann es schwierig sein, den Betrieb hochzufahren, um den steigenden Marktpreisen gerecht zu werden.

In diesen Situationen können sich Majors dem Anleihenmarkt zuwenden, aber langfristige Anleihen sind mit ihren eigenen Kosten verbunden. Für Juniors ist der Anleihenmarkt schwer zu erschließen, daher ist ihr letzter Ausweg normalerweise ein weiteres Aktienangebot, das die Aktionäre verwässert und schließlich andere Investoren abschreckt. Es gibt Situationen, in denen es hervorragend sein kann, den Fremdkapitalmarkt zu erschließen oder zusätzliche Aktien auszugeben bewegt sich langfristig, aber ein Management-Team, das sich konsequent diesen Finanzierungsformen zuwendet, ist verdächtig.

Preisrisiken im Bergbau

Eine gängige Bewertungsmethode für Bergbauaktien besteht darin, zu berechnen, wie viel von einem Rohstoff Sie pro Dollar erhalten, und diese Zahl dann mit dem Marktpreis zu multiplizieren. Im richtigen Preisumfeld können viele Junior-Mining-Aktien vom Hund zum A werden Überflieger ohne Änderungen in ihrem Betrieb. In einem steigenden Markt ist es umso besser, je stärker ein Unternehmen in Bezug auf die Wertsteigerung des Rohstoffs verschuldet ist. Wenn die Kurse jedoch nach unten gehen, werden die fremdfinanzierten Unternehmen, die in steigenden Märkten am besten aussehen, bei den Verlusten führend sein.

Majors sind gleich preissensibel, obwohl die Reaktion nicht so plötzlich ist. Diese großen Unternehmen stellen die Produktion nicht ein, wenn die Preise schwanken. Stattdessen zahlen sie oft aus Rücklagen und beschaffen Kapital, um ihren Betrieb fortzusetzen, bis sich die Marktpreise erholen. Wenn die Preise langfristig sinken, werden die Majors am Ende Kapital verbrennen, bevor sie ihre Aktivitäten langsam zurückfahren. Je nachdem, wie robust die Bilanz ist, kann dieser Kapitalverbrauch ihre Fähigkeit zur Wiederaufnahme der Produktion beeinträchtigen und dies in den Bereich des Managementrisikos bringen.

Politische Risiken im Bergbau

Bergbauunternehmen sind in verschiedenen Ländern mit unterschiedlichen Vorschriften zu Bergbauansprüchen, ausländischem Eigentum usw. tätig. Die Vorschriften in einigen Ländern ändern sich selten, andere haben jedoch volatilere Rechtssysteme. Selbst wenn ein Bergbauunternehmen über eine große Lagerstätte, das Kapital für deren Erschließung und einen günstigen Markt verfügt, ändert sich die Das politische Umfeld, in dem sich die Lagerstätte befindet, kann den Prozess der Erschließung der Mineralien in die Höhe treiben Markt. Unternehmen, die in stabilen Ländern tätig sind, sind aus Risikosicht vorzuziehen, aber Bergbauunternehmen gehen wo die Mineralien sind, daher stellt sich oft die Frage, wie hoch das politische Risiko eines Investors ist angemessen.

Die Quintessenz

Wenn Sie die Risiken kennen, denen Bergbauunternehmen ausgesetzt sind, können Sie sich darauf einstellen. Beispielsweise, Suche nach Bergbauunternehmen die hauptsächlich in stabilen Regionen tätig sind oder eher in mehreren Ländern als in einem riskanten Spiel tätig sind, können das politische Risiko verringern. Ebenso kann der Einsatz erfahrener Geologen im Managementteam dazu beitragen, das Explorationsrisiko zu verringern. Das heißt, Sie werden nie alle Risiken beseitigen, die mit dem Mining verbunden sind. eigentlich willst du das nicht. Die großen Risiken im Bergbausektor sind der Grund dafür, dass – wenn alle wichtigen Faktoren zusammenpassen – der Gewinn gleich groß sein kann.