Was machen Investmentbanker wirklich? Jobübersicht

Was ist ein Investmentbanker? Ein Überblick

Das Investment Banking ist ein Anziehungspunkt für viele, die an einer Wall Street-Karriere interessiert sind, angesichts des hohen Bekanntheitsgrades des Berufs und der attraktiven Vergütung. Doch die Berufsbezeichnung Investmentbanker sagt wenig darüber aus, was man eigentlich macht. Was also tun Investmentbanker?

Investmentbanker spielen bekanntlich eine zentrale Rolle bei der Einführung von Börsengängen (IPOs) junger Unternehmen, die sich auf den Börsengang vorbereiten. Dies ist jedoch nur ein Beispiel für ihre Arbeitsaufträge.

Im Wesentlichen sind Investmentbanker Finanzberater an Unternehmen und in einigen Fällen an Regierungen. Sie helfen ihren Kunden, Geld zu sammeln. Das kann bedeuten, Aktien auszugeben, eine Anleihe zu platzieren, den Erwerb eines Konkurrenzunternehmens zu verhandeln oder den Verkauf des Unternehmens selbst zu arrangieren.

Wenn es den Kapitalmärkten gut geht, Investmentbanker neigen dazu, gut zu tun. Mehr Geld und mehr Aktivität generieren profitablere Projekte für Investmentbanker und ihre Kunden.

Die Rollen des Investmentbankers im Detail

Investmentbanker spielen bei einer Reihe von Finanzaktivitäten von Unternehmen und Regierungen eine Rolle. Nachfolgend finden Sie eine Übersicht über die wichtigsten Arten von Geschäften, an denen sie beteiligt sind.

Finanzierung arrangieren

Wenn ein großes Unternehmen eine Fabrik bauen will, hat es wahrscheinlich nicht das Geld dafür. Es kann beschließen, auszugeben eine Bindung um das Geld zu sammeln, um mit dem Projekt fortzufahren. Die Kosten der Anleihe werden aus der erhöhten Produktion der neuen Fabrik bezahlt.

In ähnlicher Weise muss eine Regierung möglicherweise den Bau eines Flughafens, einer Autobahn oder eines anderen großen kommunalen Projekts finanzieren. Wenn sie eine Anleihe begibt, kann sie die Arbeit jetzt erledigen und die Anleihe aus zukünftigen Steuereinnahmen zurückzahlen.

In beiden Fällen kann ein Investmentbanker mit der Finanzierung beauftragt werden. Der Investmentbanker würde die Anleiheemission planen, angemessen bepreisen, die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)-Dokumentation, die erforderlich ist, um die Anleihen auszugeben, und schließlich helfen, die Anleihen an Käufer zu vermarkten.

Eigenkapitalfinanzierung

Der kosteneffizienteste Weg für Unternehmen, ihr Wachstum und ihre Expansion zu finanzieren, ist entweder der Verkauf von Anleihen oder der Verkauf von Aktien. Der Investmentbanker spielt auch eine Rolle, wenn es darum geht, den Verkauf von Aktien zu arrangieren, oder Eigenkapitalfinanzierung.

Angenommen, ein junges Unternehmen beschließt, Geld für seine Expansion zu sammeln, indem es ein Börsengangoder Börsengang. Es würde zuerst einen Investmentbanker beauftragen, um eine Prospekt für potenzielle Anleger, die die Bedingungen des Angebots und die damit verbundenen Risiken erläutern.

Das Angebot muss dann durch den Prozess des Marketings an die Anleger, der Erklärung gegenüber den Medien und der Genehmigung durch die Securities and Exchange Commission (SEC) verwaltet werden.

Der Preis des Angebots ist entscheidend. Wenn die Aktien zu hoch bewertet sind, ist die Öffentlichkeit möglicherweise nicht daran interessiert, sie zu kaufen, und der Börsengang wird ein sehr öffentlicher Flop. Sind die Aktien zu niedrig bewertet, lässt der Investmentbanker Geld auf dem Tisch, das für den Kunden hätte erwirtschaftet werden können.

Der Investmentbanker spielt bei jedem Schritt dieses Prozesses eine führende Rolle.

Versicherungsverträge

Bei der Vermittlung von Kapitalmarktfinanzierungen übernehmen Investmentbanker häufig die versicherung der Angebote für ihre Kunden. Dies bedeutet, dass ein Großteil des mit dem Prozess verbundenen Risikos übernommen wird, indem die Aktien direkt von den Emittenten gekauft und dann an die Öffentlichkeit oder institutionelle Käufer verkauft werden.

Investmentbanker verkaufen die Aktien zu a Markup Gewinn für ihre Arbeitgeber zu erwirtschaften. Die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Aufschlagspreis wird als bezeichnet Underwriting-Spread.

Normalerweise arbeitet ein leitender Investmentbanker mit einer Gruppe von Investmentbankern zusammen, die als Syndikat, um eine Emission zu zeichnen, damit das Risiko auf mehrere Spieler verteilt wird.

In einigen Fällen kann der Investmentbanker lediglich als Vermittler fungieren und das Geschäft vermarkten, übernimmt jedoch nicht die versicherungstechnisches Risiko. In diesem Fall verkaufen die Investmentbanker möglicherweise einen Teil der Wertpapiere und erhalten eine Provision für die Anzahl der verkauften Wertpapiere.

Vermittlung von Privatplatzierungen

Nicht alle Unternehmen wollen an die Börse gehen. Investmentbanker helfen auch Kunden, die Kapital durch Privatplatzierungen und nicht an den Aktien- oder Rentenmärkten. In solchen Fällen wird vom Investmentbanker erwartet, dass er über die Kontakte und die Glaubwürdigkeit verfügt, um den Verkauf durchzuführen.

Zum Beispiel könnte ein Unternehmen ein ganzes Angebot von Anleihen an einen einzigen verkaufen institutioneller Investor wie eine Versicherung oder eine Pensionskasse. Dies kann eine schnellere und einfachere Möglichkeit sein, Geld zu sammeln, da die Platzierung nicht bei der SEC registriert werden muss.Die Regierung hält institutionelle Anleger für anspruchsvoller als Privatanleger, daher gibt es weniger Vorschriften für Privatplatzierungen.

Verhandlungen über Fusionen und Übernahmen

Der Erwerb oder die Fusion mit einem anderen Unternehmen ist in der Regel ein langwieriger Planungs- und Verhandlungsprozess. Investmentbanker haben in diesem Prozess oft eine beratende Funktion, insbesondere bei der Erzielung eines fairen Verkaufspreises.

Fusionen und Übernahmen können langwierige Kämpfe mit Investmentbankern auf beiden Seiten des Tisches beinhalten, die eine Reihe von Angeboten und Gegenangeboten bewerten.

Interessenkonflikte

Investmentbanker tragen zweifellos dazu bei, die Räder der Kapitalmärkte zu schmieren, aber sie haben dabei erhebliche Kritik auf sich gezogen. Das Potenzial von Interessenkonflikten steht im Zentrum dieser Kritik.

Die größten Finanzmächten der Wall Street haben eine Investmentbanking-Abteilung, eine Wertpapier-Research-Abteilung und eine Handelsabteilung. Es soll ein sogenanntes Chinesische Mauer Trennung dieser Abteilungen und Einschränkung der Kommunikation zwischen ihnen.

Die SEC hat Regeln zum Umgang mit Interessenkonflikten zwischen dem Investmentbanking-Geschäft eines Unternehmens und seinen Wertpapier-Research-Aktivitäten verabschiedet.

Investmentbankern wurde vorgeworfen, Analysten unter Druck gesetzt zu haben, Wertpapiere günstig zu bewerten, um ihren Kunden zu gefallen und mehr Investmentbanking-Geschäft zu generieren.

Andere Interessenkonflikt kann auftreten, wenn Investmentbanker, die Zugang zu vertraulichen Informationen von Kunden in Bezug auf ihr Geschäft und ihre potenziellen Kunden haben, Informationen an die Händler ihrer Firma weitergeben. Händler können das ausnutzen Insiderinformationen für einen unfairen Vorteil.

Die Ausfallzeiten

Die Wall Street und viele ihrer Akteure erregten den Zorn der Welt nach dem Finanzkrise 2007–08. Ihre Rolle in der Krise führte zu einer stärkeren Kontrolle und Regulierung der Finanzsektor. Die Krise, die sich zuspitzte, nachdem die Investmentbank Lehman Brothers im September Insolvenz angemeldet hatte. 2008, enthüllte die Schattenseiten der Wall Street.

Obwohl der Glanz, ein Meister des Universums zu sein, dadurch etwas getrübt wurde, Karrieren an der Wall Street nach wie vor ein Anziehungspunkt für Spitzenabsolventen.

Demografie im Investmentbanking

Diversity-Zahlen speziell für Investmentbanker werden nicht veröffentlicht, aber die Spitzenjobs bei den führenden Banken des Landes werden immer noch von weißen Männern dominiert.

Nach Angaben des Ausschusses für Finanzdienstleistungen des US-Repräsentantenhauses identifizieren sich etwa 17 % der Mitglieder des Verwaltungsrats als Minderheiten, verglichen mit 40 % der US-Bevölkerung. Etwa 29% sind Frauen, verglichen mit 50% der Bevölkerung. Keiner hat einen Chief Diversity Officer, der direkt einem CEO unterstellt ist.

Beim leitenden Redakteur besetzen Weiße 81% der Stellen, verglichen mit 19%, die von rassischen und ethnischen Minderheiten besetzt werden. Männer bekleiden 71 % der leitenden Angestellten.

Allerdings weiß die Branche, dass sie ein Problem hat, und viele der Banken haben Diversity-Programme die aktiv vielversprechende Frauen und Minderheiten für das Feld rekrutieren.

Einstieg ins Investment Banking

Investmentbanker sind Deal-Maker, und sich anstellen lassen ist der erste Deal, den sie abschließen müssen.

Ein Hochschulabschluss mit einem Hauptfach in Finanzen oder Wirtschaftswissenschaften von einer renommierten Schule ist praktisch eine Voraussetzung. Ein MBA, ein fortgeschrittener Abschluss in Mathematik oder ein Chartered Financial Analyst (CFA) Zertifizierung kann die Aussichten eines Kandidaten verbessern.

Die informelle und formelle Vernetzung ist von entscheidender Bedeutung. Ein Praktikum in einer Top-Firma kann jemandem helfen, die erste Sprosse der Leiter zu erklimmen. Es ist auch wichtig, um Erfahrungen im Job zu sammeln.

Auch das Aussehen zählt. Investmentbanker mischen sich unter Tycoons, und von ihnen wird erwartet, dass sie sich einfügen.

Häufig gestellte Fragen zum Investmentbanking

Wie kommt man ins Investmentbanking?

Es gibt einige formale Lizenzprüfungen von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die Voraussetzung sind, einschließlich der Serie 9, der Serie 63 und der Serie 79.

Wie bereits erwähnt, ist ein kaufmännisches Studium und ein MBA sind als Vorbildung hilfreich.

Und da sind eine Reihe anderer Fähigkeiten das kommt nicht unbedingt mit einem abschluss. Investmentbanker sind überzeugend und hartnäckig. Sie haben die Menschenkenntnis, um ein Netzwerk aufzubauen, und das Verhandlungsgeschick, um Geschäfte abzuschließen.

Wie viel verdienen Investmentbanker?

Rohe Rekruten erwarten sechsstellige. Erfolgreiche Investmentbanker in der mittleren Karriere können jährlich mehrere zehn Millionen Dollar verdienen.

Was sind die Big 4 Investmentbanken?

Die großen Vier sind JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup und Morgan Stanley. Einige andere globale Giganten treten ihnen auf den Fersen, darunter die Deutsche Bank, Barclays, Credit Suisse und UBS.

Es gibt mindestens 100 hoch angesehene globale Investmentbanken. Dies sind Banken, die Unternehmen und vermögenden Privatpersonen eine vollständige Palette von Finanzdienstleistungen anbieten.

Welche Arten von Investmentbanking gibt es?

Nahezu alle Investmentbanken bieten heute eine vollständige Palette von Finanzdienstleistungen an. Das Typen sind definiert mehr nach Maßstab oder Spezialität als nach Funktion. Eine regionale Boutique-Bank kann sich auf einen bestimmten Bereich wie Fusionen und Übernahmen spezialisieren. Eine Elite-Boutique-Bank nimmt nur die größten Kunden auf.

Zu den Bulge-Bracket-Banken gehören die Big Four sowie alle ihre engen Rivalen. Sie dominieren die Finanzaktivitäten der Fortune 500.

Die Quintessenz

Investmentbanker spielen eine Rolle bei der Unterstützung ihrer Kunden bei der Kapitalbeschaffung, um verschiedene Aktivitäten zu finanzieren und ihr Geschäft auszubauen. Sie sind Finanzberatungsvermittler, die Unternehmen und Regierungen dabei helfen, Geld für verschiedene Zwecke zu sammeln.

Während diese Aktivität dazu beiträgt, die Räder des Kapitalismus zu glätten, ist die Investmentbanking-Branche gekommen unter die Lupe genommen, insbesondere weil es bei so vielen Elementen des Prozesses der Aufzucht eine Schlüsselrolle spielt Geld.