Was ist jemals mit ZZZZ Best passiert?

Was war ZZZZ am besten?

ZZZZ Best war ein von Barry Minkow gegründetes Teppichreinigungs- und Restaurierungsunternehmen, das als Fassade für eine berühmte Ponzi-Schema. Das Unternehmen ging im Dezember 1986 an die Börse und wurde schnell auf über 300 Millionen US-Dollar geschätzt. Innerhalb von nur sieben Monaten nach der Börsengang (IPO) war ZZZZ Best jedoch bankrott und seine Vermögenswerte wurden für etwa 64.000 US-Dollar versteigert.

ZZZZ am besten verstehen

Barry Minkow gründete ZZZZ Best in der Garage seiner Eltern. Das Geschäft lief schlecht und der 15-jährige Minkow wurde oft mit Kundenbeschwerden und Inkassoanfragen von Lieferanten überhäuft. Um die Illusion eines profitablen Geschäfts zu schaffen, begann Minkow, kriminelle Handlungen zu begehen, wie z Kiten checken, Diebstahl, Versicherungsbetrug und Betrug, um den Betrieb zu finanzieren und Lieferanten zu bezahlen.

Innerhalb weniger Jahre nach der Gründung von ZZZZ Best startete Minkow fiktive Versicherungswiederherstellungs- und -bewertungsgeschäfte. Während seiner Tätigkeit stand ZZZZ Best im Mittelpunkt eines Kreditkartenprogramms, bei dem über 70.000 US-Dollar an betrügerischen Abbuchungen beteiligt waren. Obwohl Minkow Auftragnehmern und Angestellten die Schuld zuwies, entschädigte er alle Opfer bis auf eines: eine Hausfrau, die um ein paar hundert Dollar erschwindelte.

Das Schema und der Untergang

Minkow und sein Geschäftspartner Tom Padgett gründeten ein fiktives Unternehmen, den Interstate Appraisal Service, um Banken und andere Kreditinstitute um Millionen von Dollar zu betrügen. Tom Padgett, ein Sachverständiger für Versicherungsansprüche, hat sich mit Minkow verschworen, um Dokumente zu fälschen, in denen ZZZZ Best für Restaurierungsarbeiten gutgeschrieben wird, und verwendet Interstate Appraisal Services als Quelle, um die Ansprüche zu überprüfen. Zunehmend entwickelten Investoren und Banker ein Interesse an ZZZZ Best aufgrund von betrügerischen Jahresabschluss hergestellt von der Firma Minkow.

Als das Ponzi-Programm fortgeführt wurde, erlebte ZZZZ Best signifikante Cashflow Probleme. Als Lösung plante Minkow die Übernahme von KeyServ, dem autorisierten Teppichreiniger von Sears, für 25 Millionen US-Dollar. Laut Minkow würden die Einnahmen von KeyServ genug Cashflow liefern, um das Ponzi-Programm zu beenden. Bevor der Deal abgeschlossen wurde, löste die im Stich gelassene Hausfrau eine Kampagne gegen ZZZZ Best aus, die mehr als den gegen sie begangenen Betrug aufdecken würde.

Das L.A. Zeiten präsentierte ihre Geschichte, die dazu führte, dass der Aktienkurs von ZZZZ Best stark fiel. Die Kreditgeber begannen, ihre Kredite zu kündigen, und es wurden weitere Ermittlungen eingeleitet, die Minkows dunkles Netz aus Betrug und Betrug aufdeckten. Schließlich wurde die Wahrheit hinter den fiktiven Unternehmen enthüllt und das Ponzi-Schema aufgedeckt.

Wie Wirtschaftsprüfer in die Irre geführt wurden

Um einen Börsengang zu starten, verlangt die Securities and Exchange Commission (SEC) von einem Unternehmen, eine Prospekt, die einen Satz geprüfter Jahresabschlüsse enthalten muss. Unabhängig Wirtschaftsprüfer (CPA) Ernst & Whinney (jetzt Ernst & Young) prüfte die Finanzen von ZZZZ Best, um ein Urteil darüber abzugeben, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen falschen Angaben war.

Unter der Annahme, dass ein unabhängiger Dritter die Unterlagen zur Verfügung gestellt hat, verwendeten die CPAs falsche Bewertungsdokumente, um ihre Prüfung durchzuführen. Als die CPA-Firma einen Kundenstandort für die Gebäudesanierung besuchen wollte, mieteten Minkow und seine Mitarbeiter ein Gebäude und erstellten eine gefälschte Kundenwebsite.

Minkow After ZZZZ Best

Im Januar 1988 wurden Minkow und 11 weitere Firmeninsider von einer Grand Jury in folgenden Fällen angeklagt: Erpressung, Geldwäsche, Wertpapierbetrug, Unterschlagung, Postbetrug, Bankbetrug und Steuern Ausweichen. Unabhängig davon wurde Minkow auch wegen Kreditkartenbetrugs angeklagt. Etwa ein Jahr später wurde Minkow in allen Anklagepunkten für schuldig befunden, zu 25 Jahren Gefängnis verurteilt und zur Zahlung von über 26 Millionen Dollar an Wiedergutmachung verurteilt.

Nach seiner vorzeitigen Entlassung im Jahr 1995 wurde er ordinierter Pfarrer und diente als Pastor einer Kirche in Kalifornien. Minkow untersuchte informell andere Ponzi-Systeme und berichtete darüber. Aus diesem Erfolg gründete er das betrügerische Fraud Discovery Institute.

2011 wurde er erneut wegen Betrugs zu fünf Jahren Gefängnis verurteilt. Einige Jahre später wurde Minkow wegen Betrugs an seiner Kirche zu weiteren fünf Jahren Gefängnis verurteilt. Sein Restitutionsguthaben hat sich auf 612 Millionen US-Dollar verzehnfacht.