Silber auf der Besserung nach langem Abwärtstrend
Silberbergleute Pan American Silver Corp. (PAAS) und Hecla Mining Company (HL) erreichte über Nacht bärische Ergebnisse, verfehlte die Schätzungen für das vierte Quartal, meldete jedoch erhebliche Umsatzrückgänge gegenüber dem Vorjahr. Die ernüchternden Ergebnisse unterstreichen eine schwierige Phase für Silber Futures, die 2018 um mehr als 9 % gefallen ist. Der technische Ausblick für dieses weniger bekannte Edelmetall hellt sich jedoch auf, wobei 2019 wahrscheinlich deutlich höhere Renditen für Spekulanten, Hedger und Mainstream-Investoren erzielen wird.
Obwohl Gold und Silber ähnliche Anlageräume einnehmen, kann die Wertentwicklung der beiden Instrumente über lange Zeiträume stark voneinander abweichen. Während Gold hauptsächlich für Spekulationen verwendet wird und Absicherung, Silber hat viele industrielle Verwendungen, ähnlich wie Kupfer und Palladium, und wird oft streng nach Angebot und Nachfrage gehandelt. Gold und Silber können sich jedoch auch monate- oder jahrelang im Gleichschritt bewegen, insbesondere in Phasen aktiver Zentralbankinterventionen.
Das iShares Silver Trust-ETF (SLV) nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch von 2008 bei 8,45 US-Dollar die Talsohle erreichte und steil nach oben drehte und 2010 auf ein neues Hoch ausbrach. Der Aufwärtstrend eskalierte zu einer ausgewachsenen Parabel, bevor er 2011 bei den oberen 40 $ seinen Höhepunkt erreichte, was den Höhepunkt des Hunt Brothers-Kartells von 1981 auf dem kontinuierlichen Futures-Chart markiert. Der Silber-ETF brach von a absteigendes Dreieck 2013 an der Spitze und trat in einen brutalen Abwärtstrend ein, der im Dezember 2015 mit 13,04 USD ein Sechsjahrestief erreichte.
Ein starker Aufschwung kam im August 2016 bei 20 USD zum Stillstand und wich einem Rückgang in Zeitlupe, der im vierten Quartal 2018 die Unterstützung von 2015 testete. Der anschließende Aufschwung hat nun die 200-Tage- exponentieller gleitender Durchschnitt (EMA), die seit den Präsidentschaftswahlen 2016 Erholungsversuche beendet hat. Angesichts dieser Preisstruktur würde ein Ausbruch über die rote Trendlinie niedrigerer Hochs die nächste Stufe in a. signalisieren Doppelboden Umkehr und Aufwärtstrend, der das Hoch von 2016 erreichen könnte.
Pan American Silver Corp. hält die zweithöchste Kapitalisierung unter den Silberminen und wird nach dem Gewinnbericht von gestern Abend geringfügig niedriger gehandelt. Es verzeichnete 2001 ein Allzeittief von 2,41 USD und stieg in einem starken Trend auf, das 2008 mit 44,10 USD ein Allzeithoch erreichte. Die Aktie fiel während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs um fast 80 Punkte, bevor sie nach oben drehte und innerhalb von zwei Punkten des Höchststands von 2008 im Jahr 2011 ins Stocken kam.
Der Bergmann brach von a. zusammen Doppelspitze im Jahr 2015 und erreichte etwa sechs Monate später ein 14-Jahrestief, während der darauffolgende Aufschwung im August 2016 mit 21,59 USD ein Vierjahreshoch erreichte. Ein flacher, aber anhaltender Rückgang im vierten Quartal 2018 durchbrach die zweijährige Unterstützung nahe 14 USD, während der Aufschwung in den Februar 2019 neue Widerstände testete. Die Pan American Silver-Aktie wird nach der Eröffnungsglocke auf dem Einbruchsniveau gehandelt und muss das Oktober-Hoch bei 15,74 USD erreichen, um ein neues Kaufsignal zu setzen.
Hecla Bergbauunternehmen hält die dritthöchste Kapitalisierung des Sektors. Er erreichte 2001 zur gleichen Zeit wie sein Rivale seinen Tiefpunkt und erreichte 2008 mit 13,14 USD ein 12-Jahres-Hoch. Die Aktie fiel während des Marktcrashs auf 99 Cent und erholte sich in einem ebenso heftigen Tempo, bis sie innerhalb von zwei Punkten des Hochs von 2008 im Jahr 2011 ins Stocken geraten war. Der anschließende Rückgang dauerte fünf Jahre, bevor er im Januar 2016 nur 46 Cent über dem Tiefststand von 2008 Unterstützung fand.
Der anschließende Aufwärtstrend kam bei der 2012 ins Stocken hoch schwingen im November 2016 nahe 7,00 USD, bevor ein weiterer anhaltender Rückgang im November 2018 bei 2,17 USD endete oder pausierte. Seitdem hat er eine rote Trendlinie mit niedrigeren Hochs erreicht, was ein Kaufsignal auslöste, das nicht viel Aufwärtspotenzial erzeugt hat. Die Aktie hat sich nach dem Bericht von gestern Abend beim 50-Wochen-EMA-Widerstand umgekehrt und rät Spielern, die an der Seite stehen, ihr Pulver trocken zu halten, bis ein Rallye-Spitze über 3,07 USD steigt.
Die Quintessenz
Silber ist seit dem vierten Quartal 2018 gestiegen und könnte in den kommenden Monaten in einen Aufwärtstrend eintreten. Geschlagene Silberminenunternehmen werden in diesem Fall profitieren, mit dem Potenzial, mehrjährige Tiefststände zu überwinden.
Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.
