Zieldatum vs. Indexfonds: Ist einer besser?

In der Welt von Investmentfonds, gibt es zwei Hauptkategorien: aktiv geführt Fonds und passiv verwaltet (Index) Mittel. (Weitere Informationen finden Sie unter: Passiv vs. Aktives Management.)

Aktiv verwaltete Fonds werden verwaltet von Portfoliomanager die kaufen und verkaufen Wertpapiere innerhalb des Fonds in dem Bemühen, die vom Fonds Anlageziel. Stichtagsfonds sind eine Vielzahl von aktiv verwalteten Fonds, die zu einem bestimmten Zeitpunkt „fällig“ sind.

Passiv verwaltete Indexfonds einfach kaufen und behalten ein Wertpapierkorb die auch ohne Portfolio zum Ziel des Fonds passen Umsatz.

Beide Stichtags- und Indexfonds sind für den Autopiloten ausgelegt, aber die Frage, was besser ist, erfordert die Untersuchung mehrerer Variablen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Aktives Management: Funktioniert es für Sie?)

Indexfonds

Indexfonds sind wahrscheinlich die einfachste Art von Investmentfonds, die heute verfügbar sind. Diese Fonds kaufen einfach alle Wertpapiere, die in einer bestimmten Aktie oder Anleihe notiert sind

Index. Zum Beispiel ein S&P 500-Index Fonds besitzt jeden der 500 Aktien die in diesem Index enthalten sind, und jede Aktie des Fonds repräsentiert eine ungeteilte Beteiligung an jedem dieser 500 Unternehmen. Es gibt Indexfonds für praktisch jeden existierenden Finanzindex, sowohl im In- als auch im Ausland. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Fakten zu Indexfonds.)

Fonds mit Zieldatum

Zieldatumsfonds werden so verwaltet, dass die Wertpapiere des Fonds mit Annäherung an das Zieldatum in einer zunehmend konservativen Allokation zugeteilt werden. Zum Beispiel a Sparplan — der Pensionsplan des Bundes für die Arbeitnehmer — bietet fünf Kernfonds an, die von konservativ zu aggressiv und auch mehrere Lebenszyklus Fonds, die in 10-Jahres-Intervallen fällig werden, wobei der nächste im Jahr 2020 fällig wird. Die Lebenszyklusfonds sind Dachfonds die Zuweisungen der fünf Kernfonds beibehalten. Bei ihrer erstmaligen Emission werden 24 % des Vermögens in den beiden gehalten Bindung Fonds, der Rest verteilt sich auf die drei Aktienfonds aus den fünf Kernfonds. Dann werden die Mittel alle 90 Tage langsam umgeschichtet, bis das Zieldatum erreicht ist. An dieser Stelle wird die anfängliche Allokation umgekehrt, wobei 24% der Mittel auf die drei Aktienfonds und die restlichen 76% auf die beiden Rentenfonds verteilt werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Lebenszyklusfonds: Kann es noch einfacher werden?)

Die meisten anderen Stichtagsfonds funktionieren ähnlich, wobei die anfänglichen Vermögensallokation ist in der Regel auf Wachstum ausgerichtet und wird sukzessive in ein stabiles oder ertragsstarkes Portfolio umgeschichtet. Diese Fonds verfügen mittlerweile über ein Gesamtvermögen von über 500 Milliarden US-Dollar und erfreuen sich zunehmender Beliebtheit in 401(k) und andere arbeitgeberfinanzierte Altersvorsorgepläne. (Weitere Informationen finden Sie unter: Fonds mit Zieldatum: Beliebter, günstiger als je zuvor.)

Index vs. TD

Als breite Fondskategorien sind Stichtags- und Indexfonds in vielerlei Hinsicht schwer zu vergleichen, da sie sich in Struktur und Zielsetzung unterscheiden. Stichtagsfonds sind intern in der Regel recht komplexe Instrumente, während Indexfonds von Natur aus völlig transparent und statisch sind. Target-Date-Fonds bieten eine vollständige Palette von Gebührenstrukturen, während Indexfonds aufgrund ihres passiven Managements in der Regel wenig oder gar nichts verlangen. Zieldatumsfonds können auch in verschiedene Arten von Wertpapieren investieren, einschließlich gemeinsames und bevorzugt Aktien, Unternehmen und Schatzkammer Wertpapiere und in einigen Fällen andere Investmentfonds. Und da letzterer Fondstyp in der Regel darauf ausgelegt ist, im Laufe der Zeit immer konservativere Renditen zu erzielen, ist jeder Vergleich mit einem Indexfonds grundsätzlich verzerrt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wer profitiert eigentlich von Target Date-Fonds?)

Anleger, die diese beiden Arten von Fonds vergleichen möchten, müssen wahrscheinlich zwei bestimmte Fonds auswählen und ihre Performance über einige separate, aber identische Zeiträume vergleichen. Anleger müssen jedoch ihre Ziele im Auge behalten, wenn sie diese Daten anzeigen, denn diejenigen, die zu einem bestimmten Zeitpunkt auf ihr Geld zugreifen müssen – z das fragliche Datum eintrifft – sind möglicherweise keine guten Kandidaten für einen Indexfonds, da die Möglichkeit besteht, dass dieser Index kurz vor dem Geldeingang erheblich fallen könnte erforderlich. Wer seine Fonds innerhalb weniger Jahre liquidieren muss, wird in einem Stichtagsfonds vermutlich besser aufgehoben sein, denn die Wahrscheinlichkeit, einen großen Verlust zu erleiden, nimmt mit der Zeit ab, wenn das Zielportfolio konservativer allokiert wird. (Weitere Informationen finden Sie unter: 5 Gründe, Indexfonds zu meiden.)

Diejenigen, die mindestens 15 oder 20 Jahre lang keine Auszahlungen vornehmen müssen, können in einem Indexfonds die Nase vorn haben; Zum Beispiel könnte eine Altersvorsorge in ihren 40ern klug sein, einen Indexfonds zu kaufen und darin zu bleiben, bis sie erreicht 65 oder 70, weil der Index in dieser Zeit durchschnittliche Renditen von 8 bis 10 % pro Jahr erzielt hat Spanne. Selbst wenn sich der Markt kurz vor der Pensionierung korrigiert, kann sie immer noch vor einem Fonds mit Zieldatum aussteigen, da sie während des restlichen Zeitraums mehr am Wachstum partizipierte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Können Enhanced Index Funds risikoarme Renditen liefern?)

Die Quintessenz

Der Vergleich von Stichtagsfonds mit Indexfonds ist wie der Vergleich von Äpfeln mit Orangen. Jede Art von Fonds ist für einen etwas anderen Zweck konzipiert, obwohl beide Arten von Fonds es den Anlegern ermöglichen, ihr Geld in gewisser Weise mit dem automatischen Piloten zu vermehren. Weitere Informationen zu Index- und Stichtagsfonds finden Sie unter Morgen Stern Inc. (MORGEN) Webseite oder konsultieren Sie Ihren Finanzberater. (Für entsprechende Lektüre siehe: Nur wenige Zieldatumsmanager investieren in ihre eigenen Mittel.)