Der schrittweise Portfolioplanungsprozess
Es gibt wenige Dinge, die wichtiger und entmutigender sind, als ein langfristiges Anlagestrategie die es einem Einzelnen ermöglichen, mit Zuversicht und Klarheit über seine Zukunft zu investieren. Der Aufbau eines Anlageportfolios erfordert eine bewusste und präzise Portfolioplanung, die fünf wesentliche Schritte umfasst.
Die zentralen Thesen
- Um für die Zukunft zu planen, werfen Sie zunächst einen kalten, harten Blick auf die Gegenwart und sichten Sie alle aktuellen Vermögenswerte, Investitionen und Schulden; Definieren Sie dann Ihre kurz- und langfristigen finanziellen Ziele.
- Finden Sie heraus, wie viel Risiko und Volatilität Sie eingehen möchten und welche Renditen Sie erzielen möchten. Mit einem erstellten Risiko-Rendite-Profil können Benchmarks festgelegt werden, um die Portfolioperformance zu verfolgen.
- Nachdem Sie ein Risiko-Rendite-Profil erstellt haben, erstellen Sie als Nächstes eine Asset-Allocation-Strategie, die sowohl diversifiziert als auch strukturiert ist, um maximale Renditen zu erzielen. Passen Sie die Strategie an, um große Veränderungen im Leben zu berücksichtigen, wie den Kauf eines Eigenheims oder den Ruhestand.
- Wählen Sie, ob Sie eine aktive Verwaltung wünschen, die professionell verwaltete Investmentfonds umfassen kann, oder eine passive Verwaltung, die ETFs umfassen kann, die bestimmte Indizes nachbilden.
- Sobald ein Portfolio eingerichtet ist, ist es wichtig, die Investition zu überwachen und die Ziele idealerweise jährlich neu zu bewerten und bei Bedarf Änderungen vorzunehmen.
Schritt 1: Bewerten Sie die aktuelle Situation
Die Planung für die Zukunft erfordert ein klares Verständnis der aktuellen Situation eines Investors in Bezug auf seinen Standort. Dies erfordert eine gründliche Bewertung des Umlaufvermögens, der Schulden, des Cashflows und der Investitionen im Hinblick auf die wichtigsten Ziele des Investors. Ziele müssen klar definiert und quantifiziert werden, damit die Bewertung eventuelle Lücken zwischen der aktuellen Anlagestrategie und den erklärten Zielen erkennen kann. Dieser Schritt muss eine offene Diskussion über die Werte, Überzeugungen und Prioritäten des Anlegers beinhalten, die alle die Weichen für die Entwicklung einer Anlagestrategie stellen.
Die Portfolioplanung ist keine einmalige Sache – sie erfordert fortlaufende Bewertungen und Anpassungen, während Sie verschiedene Lebensphasen durchlaufen.
Schritt 2: Anlageziele festlegen
Bei der Festlegung von Anlagezielen steht die Identifizierung der Anleger Risiko-Rendite Profil. Bestimmen, wie viel Risiko ein Anleger eingehen will und kann und wie viel Volatilität er eingehen kann standhalten, ist der Schlüssel zur Formulierung einer Portfoliostrategie, die die erforderlichen Renditen mit einem akzeptablen Niveau liefern kann des Risikos. Sobald ein akzeptables Risiko-Rendite-Profil entwickelt wurde, können Benchmarks zur Verfolgung der Portfolioperformance festgelegt werden. Die Verfolgung der Wertentwicklung des Portfolios im Vergleich zu Benchmarks ermöglicht kleinere Anpassungen auf dem Weg.
Schritt 3: Bestimmen Sie die Asset-Allokation
Anhand des Rendite-Risiko-Profils kann ein Anleger eine Asset-Allocation-Strategie. Durch die Auswahl aus verschiedenen Anlageklassen und Anlagemöglichkeiten kann der Anleger das Vermögen optimal aufteilen Diversifikation gleichzeitig auf die erwarteten Renditen abzielen. Der Anleger kann auch verschiedenen Anlageklassen, einschließlich Aktien, Anleihen, Barmitteln und alternativen Anlagen, Prozentsätze zuweisen, basierend auf einem akzeptablen Volatilitätsbereich für das Portfolio. Die Asset-Allocation-Strategie basiert auf einer Momentaufnahme der aktuellen Situation und Ziele des Anlegers und wird in der Regel an Veränderungen im Leben angepasst. Je näher ein Anleger beispielsweise seinem Rentenziel rückt, desto mehr kann sich die Allokation ändern, um eine geringere Volatilitäts- und Risikotoleranz widerzuspiegeln.
Ihr Risiko-Ertrags-Profil wird sich im Laufe der Jahre ändern und sich immer weiter vom Risiko entfernen, je näher Sie dem Ruhestand kommen.
Schritt 4: Investitionsoptionen auswählen
Die Auswahl der einzelnen Anlagen erfolgt anhand der Parameter der Asset-Allocation-Strategie. Welche Anlageart ausgewählt wird, hängt zum großen Teil von der Präferenz des Anlegers ab aktives oder passives Management. Ein aktiv verwaltetes Portfolio kann einzelne Aktien und Anleihen umfassen, wenn genügend Vermögenswerte vorhanden sind, um eine optimale Diversifikation zu erreichen, die normalerweise über 1 Million US-Dollar an Vermögenswerten beträgt. Kleinere Portfolios können durch professionell verwaltete Fonds wie Investmentfonds oder Exchange Traded Funds die richtige Diversifikation erreichen. Ein Anleger könnte ein passiv verwaltetes Portfolio mit Indexfonds aufbauen, die aus den verschiedenen Anlageklassen und Wirtschaftssektoren ausgewählt werden.
Schritt 5: Überwachen, messen und neu ausbalancieren
Nach der Umsetzung eines Portfolioplans beginnt der Managementprozess. Dies beinhaltet die Überwachung der Anlagen und die Messung der Wertentwicklung des Portfolios im Vergleich zu den Benchmarks. Es ist notwendig, in regelmäßigen Abständen, in der Regel vierteljährlich, über die Anlageperformance zu berichten und den Portfolioplan jährlich zu überprüfen. Einmal im Jahr werden die Situation und die Ziele des Anlegers überprüft, um festzustellen, ob sich wesentliche Änderungen ergeben haben. Die Portfolioüberprüfung stellt dann fest, ob die Allokation immer noch im Plan ist, um das Risiko-Ertrags-Profil des Anlegers zu verfolgen. Wenn dies nicht der Fall ist, kann das Portfolio sein neu ausbalanciert, den Verkauf von Anlagen, die ihre Ziele erreicht haben, und den Kauf von Anlagen, die ein größeres Kurspotenzial bieten.
Wenn Sie für lebenslange Ziele investieren, hört der Portfolioplanungsprozess nie auf. Während sich Anleger durch ihre Lebensphasen bewegen, können Veränderungen eintreten, wie z. B. Jobwechsel, Geburten, Scheidungen, Todesfälle oder kürzer werdende Zeithorizonte, die Anpassungen ihrer Ziele, Risiko-Rendite-Profile oder Vermögensallokationen erfordern können. Bei Veränderungen oder aufgrund von Markt- oder Wirtschaftsbedingungen beginnt der Portfolioplanungsprozess von neuem und folgt jedem der fünf Schritte, um sicherzustellen, dass die richtige Anlagestrategie vorhanden ist.