Warum die 10-Jahres-Rendite von US-Staatsanleihen wichtig ist
Renditen von Staatsanleihen (oder Kurse) werden von den Anlegern aus vielen Gründen verfolgt. Die Renditen werden von der US-Regierung als Zinsen für die Kreditaufnahme über den Verkauf der Anleihe gezahlt. Aber was bedeutet das und wie findet man Ertragsinformationen?
Schatzwechsel sind Kredite an den Bund mit Laufzeiten von wenigen Tagen bis zu 52 Wochen. EIN Schatzbrief reift in zwei bis 10 Jahren, während a Schatzobligation reift in 20 oder 30 Jahren.
Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen wird als Indikator für das breitere Anlegervertrauen genau beobachtet. Da Treasury Bills, Notes und Bonds die volle Unterstützung der US-Regierung tragen, gelten sie als die sicherste Anlage.
Die zentralen Thesen
- Schatzbriefe sind Darlehen an den Bund. Die Laufzeiten reichen von Wochen bis zu 30 Jahren.
- Da sie von der US-Regierung unterstützt werden, gelten Staatsanleihen im Vergleich zu Aktien als sicherere Anlage.
- Anleihenkurse und Renditen bewegen sich in entgegengesetzte Richtungen – fallende Kurse steigern die Renditen, während steigende Kurse die Renditen senken.
- Die 10-Jahres-Rendite wird als Proxy für die Hypothekenzinsen verwendet. Es wird auch als ein Zeichen für die Stimmung der Anleger über die Wirtschaft gesehen.
- Eine steigende Rendite deutet auf eine sinkende Nachfrage nach Staatsanleihen hin, was bedeutet, dass Anleger risikoreichere und ertragreichere Anlagen bevorzugen. Eine sinkende Rendite deutet auf das Gegenteil hin.
Warum ist die 10-Jahres-Treasury-Rendite so wichtig?
Die Bedeutung des 10-jährigen Schatzamtes Anleiherendite geht über das bloße Verstehen hinaus Kapitalrendite für die Sicherheit. Die 10-Jahres-Zahl wird stellvertretend für viele andere wichtige Finanzangelegenheiten verwendet, beispielsweise für Hypothekenzinsen.
Diese Anleihe signalisiert tendenziell auch das Vertrauen der Anleger. Das US-Finanzministerium verkauft Anleihen über eine Auktion und die Renditen werden durch ein Bieterverfahren festgelegt. Wenn das Vertrauen hoch ist, sinken die Preise für die 10-jährigen und die Renditen steigen. Dies liegt daran, dass Anleger das Gefühl haben, an anderer Stelle Anlagen mit höheren Renditen zu finden und nicht auf Nummer sicher gehen zu müssen.
Aber wenn das Vertrauen niedrig ist, steigen die Anleihekurse und die Renditen sinken, da die Nachfrage nach dieser sicheren Anlage steigt. Dieser Vertrauensfaktor ist auch außerhalb der USA spürbar. Die geopolitischen Situationen anderer Länder können sich auf die USA auswirken. Staatsanleihe Preise, wie die USA gesehen werden sicherer Hafen für Kapital. Dies kann bei steigender Nachfrage die Kurse von US-Staatsanleihen in die Höhe treiben und somit die Renditen senken.
Das US-Finanzministerium gibt vier Arten von Schulden zur Finanzierung der Staatsausgaben aus: Staatsanleihen, Schatzwechsel, Schatzanweisungen und Inflationsgeschützte Treasury-Wertpapiere (TIPS). Jeder variiert je nach Laufzeit und Couponzahlungen.
Ein weiterer Faktor im Zusammenhang mit der Rendite ist die Laufzeit. Je länger die Laufzeit der Staatsanleihe ist, desto höher sind die Zinsen (oder Renditen), denn die Anleger verlangen, dass sie mehr bezahlt werden, desto länger ist ihr Geld gebunden. Typischerweise bringen kurzfristige Schulden niedrigere Renditen als langfristige Schulden, die als a. bezeichnet werden normale Zinsstrukturkurve. Aber manchmal kann die Zinsstrukturkurve umgekehrt, wobei kürzere Laufzeiten höhere Renditen liefern.
Das 10-jährige Schatzamt ist ein Wirtschaftsindikator. Seine Rendite gibt Auskunft über das Anlegervertrauen. Obwohl die historischen Renditespannen nicht weit erscheinen, Basispunkt Bewegung ist ein Signal an den Markt.
Renditen im Laufe der Zeit ändern
Da die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen so genau unter die Lupe genommen werden, ist die Kenntnis ihrer historischen Muster unerlässlich, um zu verstehen, wie sich die heutigen Renditen im Vergleich zu historischen Zinssätzen entwickeln. Unten ist ein Diagramm der Renditen, die ein Jahrzehnt zurückreichen.
Während die Preise keine breite Dispersion, jede Änderung wird als hoch signifikant angesehen. Große Veränderungen von 100 Basispunkten im Laufe der Zeit können die Wirtschaftslandschaft neu definieren.
Der vielleicht relevanteste Aspekt besteht darin, aktuelle Kurse mit historischen Kursen zu vergleichen oder dem Trend zu folgen, um zu analysieren, ob kurzfristig Die Zinsen werden auf der Grundlage historischer Muster steigen oder fallen. Verwendung der Website des US-Finanzministeriumskönnen Anleger die Renditen historischer 10-jähriger Staatsanleihen leicht analysieren.