Was ist eine Blackout-Periode?

Was ist eine Blackout-Periode?

Eine Sperrfrist ist eine Richtlinie oder Regel, die ein Zeitintervall festlegt, in dem bestimmte Aktionen eingeschränkt oder verweigert werden. Es wird am häufigsten verwendet, um zu verhindern, dass Unternehmensinsider Aktien handeln, basierend auf Insiderwissen.

Die Pensionspläne des Unternehmens können auch eine Sperrfrist haben, während der Anleger des Plans ihre Planoptionen nicht ändern können.

Verstehen von Blackout-Zeiten

In bestimmten Verträgen, Richtlinien oder Aktivitäten können Sperrfristen vorgesehen sein. Zum Beispiel kann ein Medienunternehmen für die 24 Stunden vor einem Wahl, damit ein Kandidat keine Anschuldigungen vorbringen kann, die vor den Wahlen nicht überprüft oder widerlegt werden können offen.

Die häufigste Anwendung der Sperrfrist schränkt jedoch Finanztransaktionen aufgrund von Insiderwissen ein.

Blackouts in Rentenplänen

Gelegentliche Blackout-Perioden sind bei Mitarbeitern üblich Altersvorsorge. Während der Sperrfrist können Mitarbeiter, die in die betriebliche Altersvorsorge oder den Investitionsplan investieren, keine Änderungen an ihren Plänen, wie z. B. die Änderung der Geldverteilung, und können möglicherweise nicht vorgenommen werden Abhebungen.

Die Dauer eines Blackouts ist gesetzlich nicht begrenzt. Sollte der Blackout voraussichtlich länger als drei Tage andauern, muss dies den Arbeitnehmern mitgeteilt werden. Die Blackout-Periode kann jedoch Wochen oder sogar Monate dauern.

Eine Sperrfrist kann verhängt werden, weil ein Plan umstrukturiert oder geändert wird. Es gibt den Fondsmanagern die Möglichkeit, die erforderliche Wartung ihrer Fonds durchzuführen, einschließlich der Buchhaltung und der regelmäßigen Überprüfung. Die Sperrfrist verhindert, dass Mitarbeiter ihre Anlagemöglichkeiten aufgrund von Informationen, die bald veraltet sein könnten, grundlegend ändern. Direktoren und leitende Angestellte werden auch daran gehindert, während des Blackouts eigene Wertpapiere des Unternehmens zu kaufen oder zu verkaufen.

Das Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) legt die Regeln fest, die Mitarbeiter während Blackout-Zeiten schützen.

Blackouts bei Aktientransaktionen

Der Hauptzweck von Blackout-Zeiten in börsennotierten Unternehmen besteht darin, zu verhindern, dass Insiderhandel. Einige Mitarbeiter, die für börsennotierte Unternehmen arbeiten, unterliegen möglicherweise Sperrfristen, da sie Zugang zu Insiderinformationen über das Unternehmen haben.

Die SEC verbietet Mitarbeitern, selbst hochrangigen Unternehmensbeamten, den Handel auf der Grundlage von Unternehmensinformationen, die noch nicht veröffentlicht wurden. Aus diesem Grund können börsennotierte Unternehmen Sperrfristen durchsetzen, wenn Insider Zugang zu haben Materialinformationen über das Unternehmen, wie zum Beispiel seine finanzielle Leistung.

Beispielsweise kann ein Unternehmen jedes Quartal eine Sperrfrist für eine bestimmte Anzahl von Tagen vor der Veröffentlichung eines Ergebnisbericht. Andere Ereignisse, die eine Blackout-Periode auslösen können, sind: Fusionen und Übernahmen (M&A), die bevorstehende Veröffentlichung eines neuen Produkts oder sogar die Veröffentlichung eines Börsengangs (IPO). In jedem Fall würde Insiderwissen dem Arbeitnehmer einen unfairen Vorteil verschaffen.

Blackouts in der Finanzbranche

Seit 2003, Analysten einer Sperrfrist unterlagen, die es ihnen verbietet, Forschungsberichte über Unternehmen zu veröffentlichen, die an Börsengänge bevor sie mit dem Handel auf dem freien Markt beginnen und bis zu 40 Tage danach. In diesem Fall soll die Blackout-Regelung verhindern, dass Finanzanalysten eine nicht offengelegte Marketingrolle beim Börsengang wahrnehmen.

Beispiel für eine Blackout-Periode

Wenn ein Unternehmen, das eine Pensionsfonds verschiebt sich von einem Fondsmanager zu einem anderen bei einer anderen Bank würde der Prozess eine Sperrzeit verursachen. Der Blackout würde dem Unternehmen Zeit geben, von einem Fondsmanager zum anderen zu wechseln und gleichzeitig die Auswirkungen auf Mitarbeiter zu minimieren, die von ihren Rentenbeiträgen abhängig sind.