6 Big Bank-Aktien könnten mit weiteren Schmerzen konfrontiert werden

Viele Großinvestoren proklamierten, dass Bankaktien 2018 Marktführer sein würden, befeuert durch Deregulierung, steigende Zinsen und steigende Kapitalrenditen an die Aktionäre durch Rückkäufe und Dividenden steigt. Stattdessen sind die Aktien der sechs größten US-Banken in diesem Jahr bisher alle deutlich gesunken, und der Financial Select Sector SPDRETF (XLF) ist bis zur Eröffnung am 5. Juli im bisherigen Jahresverlauf um rund 4 % gesunken. Craig Johnson, der Chef Markttechniker sieht bei Piper Jaffray einen "trüben" Ausblick für den ETF, der dominiert wird von große Kappe US-Banken, laut seinen jüngsten Kommentaren zu CNBC.

Große Banken sind große Verlierer

Bankaktien	Ticker	YTD-Gewinn
Bank of America Corp.	BAC	(5.9%)
Citigroup Inc.	C	(11.2%)
Goldman Sachs Group Inc.	GS	(13.5%)
JPMorgan Chase & Co.	JPM	(3.6%)
Morgan Stanley	FRAU	(10.4%)
Wells Fargo & Co.	WFC	(8.4%)
S&P 500-Index	SPX	1.9%

Quelle: CNBC. Gewinne basierend auf den Eröffnungskursen vom 5. Juli.

Gründe zur Besorgnis

Johnson teilte drei Gründe für die Besorgnis über US-Bankaktien mit hoher Marktkapitalisierung mit und verwies insbesondere auf den Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) als wichtigen Proxy für die Branche. Zuerst schloss das XLF nach dem

Federal Reserve gab positive Ergebnisse seines Jahres bekannt Bankenstresstests.

Zweitens hat der XLF kürzlich seine längste Verluststrähne aller Zeiten erlitten, 13 Handelssitzungen in Folge, was auch die längste Streak seit 2009 ist. Während dieses Abwärtstrends brach der XLF unter seinen langfristigen Unterstützungslinie Ausgehend von den Tiefstständen von 2016. Anschließend schloss er am 3. Juli unter dem von Johnson genannten Unterstützungsniveau von 26,50 USD.

Drittens zeigt sich der Finanzsektor des S&P 500 sehr schwach Breite, wobei nur 25 % der darin enthaltenen Aktien über ihrem 200-Tage-Kurs gehandelt werden Gleitende Mittelwerte. Damit gehört er in dieser Hinsicht zu den schlechtesten S&P-500-Sektoren, sagte er.

Während Johnson feststellte, dass sich der XLF in den vier Wochen nach einer Verluststrähne von sieben oder mehr Tagen historisch erholt hat, ist er nicht zuversichtlich, dass sich die Geschichte dieses Mal wiederholen wird. Stattdessen glaubt er, dass jede Erholung wahrscheinlich nur vorübergehend ist und "nur eine" Entlastungskundgebung." Er sieht bessere Aussichten für kleine Mütze und mittlere Kappe Banken basierend auf mehreren technischen Indikatoren.

Bank of America: Übertroffen?

Bank of America erreichte 2018 ein Hoch in Intraday-Handel am 12. März bei 33,05 USD pro Aktie. Der Eröffnungskurs am 5. Juli bedeutete einen Rückgang von mehr als 15%. Eine rückläufige Lesung der Charts deutet darauf hin, dass sich die Aktie der Bank of America inmitten eines langfristigen Rückgangs befindet und möglicherweise sogar den größten Teil ihrer Gewinne seit dem Wahltag 2016 aufgibt. (Weiteres siehe auch: Bank of America-Aktie könnte einen steilen Rückgang erleben.)

Die bullische Sicht

Johnsons pessimistische Einschätzung der Großbanken widerspricht der Meinung der Optimisten, dass die Dividenden der Banken stark ansteigen und Aktienrückkäufe, wie von der Fed im Rahmen ihrer jüngsten Stresstests genehmigt, wird diesen Aktien Auftrieb verleihen. Zu den Optimisten gehört Jason Goldberg, Bankanalyst bei Barclays. Er schätzte kürzlich, dass die 22 größten US-Banken eine kombinierte Rendite von etwa 8 % aus Dividenden und Aktienrückkäufen bieten werden, und dass dies zwangsläufig Käufer für diese Aktien anziehen wird.

Insbesondere Goldberg verzeichnete bei Citigroup-Aktien ein Plus von etwa 41 % und bei JPMorgan Chase etwa 29 %. Die Bank of America könnte allein ihre Bardividende um mehr als 50 % erhöhen. Barrons Berichte. (Weiteres siehe auch: Warum Bankaktien bereit sind, sich zu erholen.)