Was ist ein Yankee-Bond?

Was ist ein Yankee-Bond?

Eine Yankee-Anleihe ist eine Schuldverschreibung, die von einem ausländischen Unternehmen wie einer Regierung oder einem Unternehmen begeben wird, die in den Vereinigten Staaten gehandelt wird und auf US-Dollar lautet.

Eine Yankee-Anleihe verstehen

Yankee-Anleihen unterliegen dem

Wertpapiergesetz von 1933, die eine Registrierung der Schuldverschreibungen bei der Börsenaufsichtsbehörde (SEC) bevor es zum Verkauf angeboten wird. Yankee Bonds werden häufig in Tranchen, einzelnen Teilen eines größeren Anleiheangebots oder strukturierten Finanzierungen begeben Vereinbarungen mit unterschiedlichen Risikoniveaus, Zinssätzen und Laufzeiten und Angeboten können extrem groß sein, bis zu 1 Milliarde.

Es gibt auch Yankee-Einlagenzertifikat, CDs, die in den Vereinigten Staaten von einer Zweigstelle oder Agentur einer ausländischen Bank ausgegeben werden.

Vorteile von Yankee Bonds

Yankee-Anleihen können sowohl für Emittenten als auch für Anleger eine Win-Win-Gelegenheit darstellen. Einer der wichtigsten potenziellen Vorteile für einen Emittenten von Yankee-Anleihen ist die Möglichkeit, günstigeres Finanzierungskapital zu einem niedrigeren Kosten, wenn vergleichbare Anleihenzinsen in den USA deutlich niedriger sind als die aktuellen Zinssätze eines ausländischen Unternehmens Land. Die Größe der USA Anleihemarkt und die Tatsache, dass US-Investoren sehr aktiv handeln, verschafft dem Emittenten auch einen Vorteil, insbesondere wenn das Anleiheangebot groß ist. Obwohl die regulatorischen Anforderungen der USA einen ausländischen Emittenten zunächst daran hindern können, eine Genehmigung zum Anbieten von Anleihen zu erhalten, sind die Bedingungen für die Kreditvergabe in den Die Vereinigten Staaten können insgesamt immer noch weniger streng sein als die im eigenen Land des Emittenten, was dem Emittenten eine größere Flexibilität in Bezug auf die anbieten.

Ein großer Vorteil für US-Investoren in Yankee-Anleihen besteht darin, dass solche Anleihen häufig höhere Renditen bieten als die Renditen vergleichbarer oder sogar niedriger bewerteter Anleihen von US-Emittenten. Ein weiterer potenzieller Vorteil ist die Tatsache, dass Yankee-Anleihen Anlegern eine Möglichkeit bieten, sich in einem Portfolio von Anleihenanlagen international zu diversifizieren. Yankee-Anleihen bieten US-Investoren auch einen Vorteil gegenüber Investitionen in ausländische Unternehmensanleihen, die im Heimatland des ausländischen Unternehmens begeben werden. Da Yankee-Anleihen auf US-Dollar lauten, wird das Währungsrisiko, das üblicherweise mit ausländischen Anleihenanlagen verbunden ist, praktisch eliminiert.

Nachteile von Yankee Bonds

Einer der Nachteile von Yankee-Bonds für Emittenten ist der Zeitaufwand. Aufgrund der strengen US-amerikanischen Vorschriften für die Ausgabe solcher Anleihen kann es mehr als drei Monate dauern, bis eine Yankee-Anleihe zum Verkauf zugelassen wird. Der Zulassungsprozess beinhaltet eine Bewertung der Emittenten Kreditwürdigkeit von einer Ratingagentur wie Moody’s oder Standard & Poors.

Ein weiterer Aspekt ist das Zinsumfeld. Ausländische Emittenten bevorzugen in der Regel die Emission von Yankee-Anleihen, wenn in den USA ein Niedrigzinsumfeld herrscht, da der Emittent die Anleihe so mit geringeren Zinszahlungen anbieten kann. Sollten die Zinssätze jedoch in drei Monaten in die Höhe schießen oder fallen, könnte dies die sorgfältig kalibrierte Preisgestaltung der Yankee-Anleihe durcheinander bringen und sich auf ihren Verkaufserfolg auswirken.

Schließlich kann eine Yankee-Anleihe von der Wirtschaft ihres Heimatlandes beeinflusst werden. Wenn dieses Land also eine wackelige Wirtschaft hat, könnte sein Preis einbrechen oder der Emittent könnte in Probleme geraten – was sich auf seine Kuponzahlungen auswirken könnte. Und obwohl die Yankee-Anleihe in Dollar ausgegeben wird, könnte sie auch einem gewissen Währungsrisiko ausgesetzt sein, da die wirtschaftlichen Probleme einer Nation oft die Wertentwicklung ihres Geldes auf den Devisenmärkten beeinträchtigen.