So passen Sie Ihr Portfolio an und erneuern es

Ein Portfolio-Rebalancing ist nichts anderes als eine regelmäßige Wartung Ihrer Investitionen, wie zum Beispiel einen Arztbesuch zur Untersuchung oder einen Ölwechsel Ihres Autos. Rebalancing bedeutet, dass Sie einige Aktien verkaufen und einige Anleihen kaufen oder umgekehrt, sodass Ihr Portfolio die meiste Zeit Die Vermögensallokation entspricht der Rendite, die Sie erzielen möchten, und der Höhe des Risikos, für die Sie sich wohl fühlen nehmen. Und obwohl das Rebalancing Käufe und Verkäufe beinhaltet, ist es immer noch Teil einer langfristigen, passiven Anlagestrategie – der Art, die auf lange Sicht am besten abschneidet. In diesem Artikel werden wir mehr darüber sprechen, was Rebalancing ist und warum, wie oft und wie es gemacht wird.

Warum Ihr Portfolio neu ausbalancieren?

Die Neuausrichtung Ihres Portfolios ist der einzige Weg, um mit Ihrem Ziel auf Kurs zu bleiben Vermögensallokation. Die Vermögensallokation bezieht sich auf den Prozentsatz Ihres Portfolios, der in verschiedenen Anlagen gehalten wird, z. B. 80 % Aktien und 20 % Anleihen. Ihre Ziel-Asset-Allokation ist der Prozentsatz, den Sie in jeder Anlage halten möchten, damit Sie mit dem Risiko vertraut sind Sie nehmen und Sie sind auf dem richtigen Weg, die Anlagerenditen zu erzielen, die Sie benötigen, um Ihre Ziele zu erreichen, z. B. nach Alter in Rente gehen zu können 65. Je mehr Aktien Sie halten, desto mehr Risiken gehen Sie ein und desto volatiler wird Ihr Portfolio sein (je mehr sich sein Wert mit den Schwankungen des Marktes ändert). Aber Aktien tendieren langfristig dazu, Anleihen deutlich zu übertreffen, weshalb sich so viele Anleger mehr auf Aktien als auf Anleihen verlassen, um ihre Ziele zu erreichen.

Wenn der Aktienmarkt gut läuft, steigt der Prozentsatz des Dollarwerts Ihres Portfolios, der durch Aktien repräsentiert wird, wenn der Wert Ihrer Aktienbestände steigt. Wenn Sie beispielsweise mit einer 80%igen Allokation in Aktien beginnen, kann sie auf 85% steigen. Dann ist Ihr Portfolio riskanter, als Sie es beabsichtigt haben. Die Lösung? Verkaufen Sie 5 % Ihrer Aktienbestände und kaufen Sie mit dem Geld Anleihen. Das ist ein Beispiel für Neugewichtung.

Wenn es dem Markt gut geht, könnte es psychologisch gesehen schwierig sein, mit der Neuausrichtung zu kämpfen. Wer will gut laufende Anlagen verkaufen? Sie könnten höher gehen und Sie könnten etwas verpassen! Betrachten Sie diese drei Gründe:

1. Sie könnten niedriger werden und Sie werden dann größere Verluste erleiden, als Ihnen lieb ist.
2. Wenn Sie eine Anlage verkaufen, die sich gut entwickelt hat, sichern Sie sich diese Gewinne. Sie sind echt; sie existieren nicht nur auf einem Bildschirm in Ihrem Maklerkonto. Und wenn Sie eine Anlage kaufen, die sich nicht so gut entwickelt, machen Sie ein Schnäppchen. Insgesamt verkaufen Sie hoch und kaufen niedrig, was genau das ist, worauf alle Anleger hoffen.
3. Beim Rebalancing werden normalerweise nur 5 bis 10 % Ihres Portfolios verkauft. Auch wenn Sie also die Idee, Gewinner zu verkaufen und Verlierer (kurzfristig) zu kaufen, stört, tun Sie dies zumindest nur mit einem kleinen Betrag Ihres Geldes.

Die meiste Zeit werden Sie Aktien verkaufen und in Anleihen umschichten. Eine Vanguard-Studie blickte auf die Jahre 1926 bis 2009 zurück und stellte fest, dass für einen Investor, der ein Gleichgewicht von 60 % Aktien und 40 % Anleihen halten wollte, es gab es in diesen Jahren nur sieben Gelegenheiten, in denen die Einhaltung der idealen Zielallokation dazu führte, dass der Anleihenanteil um mindestens 5 % von den 40 % Ziel.

Du musst natürlich nicht neu ausbalancieren. Je stärker Ihr Portfolio in Aktien gewichtet wird, desto höher sind wahrscheinlich Ihre langfristigen Renditen. Aber sie werden nicht viel höher sein, als wenn Sie eine ausgewogenere Vermögensallokation hätten, und die zusätzlichen Volatilität können dazu führen, dass Sie finanziell schädliche Entscheidungen treffen, wie beispielsweise den Verkauf von Aktien mit Verlust. Für einen völlig rationalen Investor (der niemand wirklich ist) kann es sinnvoll sein, 100% Aktien zu halten. Aber für jeden, der eine emotionale Reaktion darauf hat, dass sein Ruhestandskontostand sinkt, wenn der Aktienmarkt leidet, halten einige Anleihen und eine regelmäßige Neugewichtung ist der beste Weg, um mit Ihrem Plan auf dem richtigen Weg zu bleiben und die besten risikoadjustierten Renditen zu erzielen Zeit.

Eine der Zeiten, in denen sich Anleger von Anleihen auf Aktien umstellten, war während der Finanzkrise 2008. Zu dieser Zeit mag es beängstigend erschienen sein, Aktien zu kaufen, die einbrechen. Aber diese Aktien wurden im Wesentlichen mit einem riesigen Abschlag gekauft, und der lange Bullenmarkt, der der Großen Rezession folgte, belohnte diese Anleger reichlich. Heute sollten sich dieselben Anleger immer noch neu ausbalancieren. Wenn nicht, sind sie in Aktien stark übergewichtet und werden bis zum nächsten Kursrückgang mehr als nötig leiden. Da Märkte zyklisch sind, ist es nur eine Frage der Zeit, bis sich das Schicksal eines Marktes, ob gut oder schlecht, umkehrt.

Wie oft sollten Sie neu ausbalancieren?

Es gibt drei Häufigkeiten, mit denen Sie Ihr Portfolio neu ausrichten können:

1. Nach einem festgelegten Zeitrahmen, wie einmal im Jahr zur Steuerzeit.
2. Immer wenn Ihre Ziel-Asset-Allokation um einen bestimmten Prozentsatz abweicht, z. B. 5 % oder 10 %.
3. Nach einem festgelegten Zeitrahmen, aber nur, wenn Ihre Ziel-Asset-Allokation um einen bestimmten Prozentsatz abgewichen ist (eine Kombination der Optionen 1 und 2).

Der Nachteil der ersten Option besteht darin, dass Sie möglicherweise Zeit und Geld verschwenden (in Form von Transaktionskosten) unnötiges Rebalancing. Es macht wirklich keinen Sinn, eine Neuausrichtung vorzunehmen, wenn Ihr Portfolio nur 1% nicht mit Ihrem Plan übereinstimmt.

Sie müssen entscheiden, wie viel „Drift“ für Sie in Ordnung ist – wie weit Sie Ihre Vermögensallokation von Ihrem Ziel abweichen lassen – um zu bestimmen, wie oft eine Neugewichtung vorgenommen werden muss. Mit anderen Worten, wenn Ihre Zielallokation 60 % Aktien, 40 % Anleihen beträgt, möchten Sie eine Neugewichtung vornehmen, wenn Ihr Das Portfolio ist auf 65 % Aktien, 35 % Anleihen gestiegen oder Sie können bequem warten, bis es 70 % Aktien erreicht hat, 30% Anleihen?

Wie sich herausstellt, müssen Sie sich nicht viele Gedanken darüber machen, wann oder wie oft Sie das Gleichgewicht neu ausbalancieren. Dieselbe Vanguard-Studie, die ein 60/40-Portfolio von 1926 bis 2009 analysierte, ergab, dass „es keine optimale Häufigkeit oder Schwelle bei der Auswahl einer Neugewichtungsstrategie gibt“. Jemand, der monatlich neu ausbalanciert hat, hätte mehr als 1.000 Rebalancing-Ereignisse, während jemand, der vierteljährlich neu ausbalanciert hat, 335 hätte und jemand, der jährlich neu ausbalanciert hätte nur 83. Dennoch waren die durchschnittliche annualisierte Rendite und die Volatilität in den drei Gruppen nahezu identisch. Jemand mit einer Schwelle von 10 % und einer jährlichen Neugewichtung (Option 3) hätte in diesen 83 Jahren nur 15 Neugewichtungsereignisse gehabt. Vanguard empfiehlt, Ihr Portfolio alle sechs Monate oder einmal im Jahr zu überprüfen und bei einer Schwelle von 5 % neu auszubalancieren, um die beste Balance zwischen Risikomanagement und Kostenminimierung.

Die Vanguard-Studie ging noch einen Schritt weiter und fand tatsächlich heraus, dass es in Ordnung wäre, Ihr Portfolio nie neu auszurichten. Im Durchschnitt hätte jemand, der mit einer Aktienallokation von 60 % begonnen hat, eine Aktienallokation von 84 % erhalten. Diese Person hätte weder Zeit noch Geld für die Neugewichtung aufgewendet. Die Volatilität ihres Portfolios war etwa 2,5 Prozentpunkte höher als die eines Anlegers, der eine Neugewichtung vorgenommen hat. Und ihre durchschnittlichen annualisierten Renditen betrugen 9,1 %, verglichen mit 8,6 %, 8,8 % und 8,6 % für die hypothetischen Anleger, die monatlich, vierteljährlich und jährlich eine Neugewichtung vorgenommen haben.

Andere Zeiten, in denen Sie möglicherweise eine jährliche Neugewichtung in Betracht ziehen möchten, sind, wenn sich Ihre Lebenssituation auf eine Weise ändert, die sich auf Ihre Risikotoleranz auswirkt:

Mit einem Multimillionär verheiratet?

Sie können sicher zu einer konservativeren Vermögensallokation wechseln. Vorausgesetzt, Sie und Ihr Ehepartner verwalten Ihr vorhandenes Vermögen mit Bedacht, sind Sie möglicherweise bereits auf Lebenszeit eingestellt.

Werden Sie behindert oder schwer krank?

Auch hier möchten Sie vielleicht etwas Konservativeres ausrichten, da Sie in der Lage sein möchten, das Geld auszugeben, das Sie in der verbleibenden Zeit haben. Sie werden auch eher früher als später Geld für Arztrechnungen benötigen.

Scheidung und keine Verantwortung für Kindesunterhalt oder Unterhalt?

Wenn Sie niemanden außer sich selbst versorgen müssen, könnten Sie sich entscheiden, in einen höheren Prozentsatz von Aktien umzuschichten, da Ihre Risikobereitschaft Ihre Familie nicht beeinträchtigt.

Planen Sie in den nächsten Jahren ein Haus zu kaufen?

Es ist ratsam, in mehr Anleihen und weniger Aktien umzuschichten, damit Sie viel Geld abheben können – selbst wenn es einen Marktabschwung gibt – wenn Sie bereit sind, Ihre Anzahlung abzuheben.

Nachdem wir nun behandelt haben, was Rebalancing ist und warum Sie es (wahrscheinlich, vielleicht) tun sollten, lassen Sie uns darüber sprechen, wie es geht.

Sehen Sie sich Ihr Gesamtportfolio an

Um ein genaues Bild Ihrer Investitionen zu erhalten, müssen Sie alle Ihre Konten zusammen betrachten, nicht nur einzelne Konten. Wenn du beides hast 401(k) und ein Roth IRA, Sie möchten wissen, wie sie zusammenarbeiten. Wie sieht Ihr kombiniertes Portfolio aus? Natürlich überspringen Sie diesen Schritt, wenn Sie nur ein Anlagekonto haben.

Verwenden Sie eine dieser drei Methoden, um ein kombiniertes Bild aller Ihrer Anlagekonten zu erstellen.

1. Kalkulationstabelle

Geben Sie auf einem einzigen Blatt jedes Ihrer Konten, jede der Investitionen auf diesen Konten und wie viel Geld Sie in jeder Investition haben. Beachten Sie, ob es sich bei jeder Anlage um eine Aktie, eine Anleihe oder eine Bareinlage handelt. Berechnen Sie den Prozentsatz Ihrer Gesamtbestände, der jeder Kategorie zugeordnet ist. Dies ist nicht die einfachste oder schnellste Methode, aber es könnte Spaß machen, wenn Sie ein persönlicher Finanzfreak sind, der gerne Tabellenkalkulationen erstellt.

Vergleichen Sie als Nächstes die Allokation Ihrer Bestände in jeder Kategorie mit Ihrer Zielallokation. Wenn einer Ihrer Bestände Zielfonds oder Mischfonds, die sowohl Aktien als auch Anleihen umfassen, konsultieren Sie die Website des Unternehmens, das diese Fonds anbietet (z. B. Fidelity, Vanguard, Schwab) oder eine Forschungsseite wie Morningstar (mit der wir die untenstehende Tabelle erstellt haben), um zu sehen, wie sie sind zugeteilt.

Konto	Ticker	Fondsname	Aktien	Fesseln	Kasse	Gesamt
401(k)	VTSMX	Vanguard Total Stock Market Index Fund	$9,900	–	$100	$10,000
VBMFX	Vanguard Total Bond Market Index Fund	–	$9,800	$200	$10,000
Roth IRA	IVV	iShares Core S&P 500 Index-ETF	$6,000	–	–	$6,000
GOVT	iShares US-Staatsanleihen-ETF	–	$1,960	$40	$2,000
Gesamt	$15,900	$11,760	$340	$28,000
Aktuelle Zuordnung	56.7%	42.0%	0.3%	100%
Zielzuordnung	60.0%	40.0%	0.0%	100%
Unterschied	-3.7%	2%	0.3%

 Vielen Dank an MoneyUnder30.com für das grundlegende Format dieser Tabelle.

Fortgeschrittener Tipp: Sie können die Aktien- und Anleihenkategorien weiter aufschlüsseln, um ein detaillierteres Bild zu erhalten. Wie viel Prozent Ihrer Aktien sind beispielsweise Small-Cap- oder Large-Cap-Aktien? Wie viel Prozent sind national oder international? Wie viel Prozent Ihrer Anleihen sind Unternehmensanleihen und wie viel Prozent sind Staatsanleihen?

Wenn Sie die Vermögensallokation Ihrer Fonds nachschlagen, werden Sie feststellen, dass Fonds, die angeblich zu 100 % einer bestimmten Anlageklasse gewidmet sind, oft einen winzigen Prozentsatz ihrer Bestände, vielleicht 0,5 bis 2 %, in bar haben. Lassen Sie sich dieses kleine Detail bei der Neuausrichtung Ihres Portfolios nicht entgehen.

Im obigen Beispiel werden Sie außerdem feststellen, dass sich unser Investor nicht weit von seiner angestrebten Vermögensallokation entfernt hat. Sie könnten sich entscheiden, keine Neugewichtung vorzunehmen, bis die Differenz 5 % oder sogar 10 % beträgt.

2. Maklersoftware

Einige Maklerfirmen ermöglichen ihren Kunden, alle ihre Investitionen an einem Ort anzuzeigen, nicht nur die Investitionen, die sie bei dieser Maklerfirma halten. Beispiele sind der Merrill Edge Asset Allocator und Fidelity's Full View. Sie müssen Ihre Anmeldeinformationen für jedes Konto angeben, dessen Details Sie anzeigen möchten. Wenn Sie beispielsweise die Vollansicht von Fidelity verwenden und eine selbstständige 401 (k) mit Fidelity und eine Roth IRA mit Vanguard, Sie müssen Fidelity Ihre Vanguard-Anmeldedaten mitteilen, damit Sie das kombinierte Vermögen Ihrer beiden Konten sehen können Zuweisung.

3. Apps

Apps wie der Investment Checkup von Personal Capital, der Portfolio Tracker von SigFig, FutureAdvisor und Wealthica (für kanadische Investoren) können mit Ihren bestehenden Konten synchronisiert werden, um ein regelmäßig aktualisiertes und vollständiges Bild Ihrer Investitionen. Sie können diese Apps kostenlos nutzen; Ihre Anbieter hoffen, dass Sie sich für einen der kostenpflichtigen Dienste des Unternehmens anmelden, z. B. Portfoliomanagement. Auch hier müssen Sie diesen Websites die Anmeldedaten Ihrer Brokerkonten zur Verfügung stellen, um Ihre kombinierte Vermögensallokation anzuzeigen.

Wenn Sie der Meinung sind, dass es zu viel Arbeit ist, einen Weg zu finden, Ihr Gesamtportfolio zu überprüfen, oder wenn Sie Ihr Login nicht teilen möchten Details über alle Standorte hinweg, hier ist eine weitere Strategie: Bemühen Sie sich, Ihre Ziel-Asset-Allokation in jedem Ihrer Konten. Stellen Sie sicher, dass Ihr 401(k) zu 60 % auf Aktien und zu 40 % auf Anleihen verteilt ist, und machen Sie dasselbe für Ihre IRA. Dann ausgleichen Sie innerhalb jedes Kontos nach Bedarf.

Analysieren Sie Ihr Portfolio

Sobald Sie einen vollständigen Überblick über Ihre Portfoliobestände haben, überprüfen Sie diese vier Dinge:

1. Gesamtvermögensallokation

Wie viel Prozent Ihrer Investitionen entfallen auf Aktien, Anleihen und Bargeld? Wie ist diese Allokation im Vergleich zu Ihrer Zielallokation?

Fortgeschrittener Tipp: Wenn Sie Aktien von Berkshire Hathaway besitzen, seien Sie vorsichtig. Obwohl es sich technisch gesehen um eine Aktie handelt, verfügt es über große Bargeld- und Anleihenbestände. Möglicherweise müssen Sie einige manuelle Berechnungen der Asset-Allokation durchführen, wenn die von Ihnen verwendete Software nicht intelligent genug ist, um dies zu erkennen.

2. Gesamtrisiko

Wenn Sie feststellen, dass Sie 70 % Aktien und 30 % Anleihen besitzen, ist Ihnen das zu riskant? Wenn Sie feststellen, dass Sie 20 % Bargeld, 30 % Anleihen und 50 % Aktien besitzen, gehen Sie dann nicht genug Risiko ein, um Ihre Anlageziele zu erreichen?

3. Gesamtgebühren

Im Idealfall möchten Sie, dass Ihre Anlagegebühren so nahe wie möglich bei Null liegen, und dank der erhöhten Innovation und des Wettbewerbs auf dem Anlagemarkt können Sie dieses Ziel möglicherweise erreichen. Der Total Market Index Fund (FSTMX) von Fidelity beispielsweise hat eine jährliche Kostenquote von 0,09 % für seine Anteile der Anlegerklasse, die eine Mindestanlage von 2.500 USD in den Fonds erfordern. Je höher Ihre Anlagegebühren, desto geringer Ihre Rendite bei sonst gleichen Bedingungen. Andere Gebühren, auf die Sie achten sollten, sind Gebühren für den Kauf und Verkauf von Investmentfonds und Provisionen für den Kauf und Verkauf von Aktien und ETFs. Für langfristige Buy-and-Hold-Anleger können Gebühren und Provisionen im Laufe der Zeit weniger kosten als jährlich Kostenquoten.

4. Kehrt zurück

Erfüllen die Renditen Ihres Portfolios Ihre Ziele? Wenn nicht, ist das nicht unbedingt ein Problem: Was Sie wirklich interessiert, sind die langfristigen durchschnittlichen Jahresrenditen. Aus diesem Grund möchten Sie sich ansehen, wie sich die Anlagen Ihres Portfolios im Vergleich zu ähnlichen Anlagen entwickeln. Verfolgt Ihr Börsenfonds den Index, den er nachbilden soll? Sie können dies auf Morningstar nachschlagen, das für angemessen bestimmt hat Benchmarks für verschiedene Fonds und hat farbcodierte Grafiken erstellt, die Ihnen zeigen, wie sich Ihr Fonds im Vergleich zu seiner Benchmark entwickelt hat. Eine andere Möglichkeit besteht darin, dass die Vermögensallokation Ihres Portfolios Ihre Ziele nicht erreichen kann. Wenn Ihr Ziel darin besteht, eine durchschnittliche Jahresrendite von 8 % zu erzielen und Ihr Portfolio zu 80 % aus Anleihen und 20 % aus Aktien besteht, Es besteht fast keine Chance, dass Sie Ihr Ziel erreichen, es sei denn, Sie ändern Ihre Asset-Allokation auf 80 % Aktien und 20 % Fesseln.

Fortgeschrittener Tipp: Wenn Sie zu diesem Zeitpunkt feststellen, dass Sie eine unhandliche Anzahl von Konten haben – vielleicht haben Sie mehrere 401(k)-Pläne bei mehreren ehemaligen Arbeitgebern – sollten Sie diese zusammenlegen. Sie können alte 401(k)-Guthaben auf eine IRA übertragen (traditionell oder Roth, je nachdem, welche Art von 401(k) Sie haben oder ob Sie bereit sind, Steuern zu zahlen, um zu einem Roth zu wechseln). Der IRA-Switch gibt Ihnen maximale Kontrolle über Ihre Gebühren und Investitionen. Oder, wenn Ihnen der 401(k) Ihres aktuellen Arbeitgebers gefällt und Ihr aktueller Arbeitgeber dies zulässt, können Sie Ihre alten 401(k)-Guthaben in Ihren aktuellen 401(k) übertragen. Beachten Sie, dass 401(k)-Salden mehr Schutz gegen Gläubiger bieten.

Erfahren Sie, was neu ist

Investmentinnovationen können bedeuten, dass das, was Sie derzeit halten, nicht die beste Option ist, um Ihre Ziele zu erreichen. Als Beispiel könnten Sie einen Index-Investmentfonds haben, der eine Kostenquote von 0,5% berechnet, wenn Sie einen nahezu identischen Index-ETF mit einer Kostenquote von 0,05% halten könnten. Klingt das zu schön, um wahr zu sein? Wie können Sie für so viel weniger eine nahezu identische Investition erhalten? Im Gegensatz zu einigen Investmentfonds berechnen ETFs selten Verkaufsgebühren oder 12b-1 (Marketing) Gebühren. Im Gegensatz zu einigen Investmentfonds werden ETFs in der Regel passiv verwaltet (sie folgen einem bestimmten Index um Investitionen in alle Aktien in diesem Index), die nicht aktiv von Humanfondsmanagern verwaltet werden, die Gewinner auswählen und Verlierer. Passives Management ist nicht nur kostengünstiger, sondern bringt tendenziell auch bessere Renditen – teilweise aufgrund der niedrigeren Gebühren.

Eine andere Möglichkeit besteht darin, dass Sie Ihr Vermögen zu einem Robo-Advisor übertragen möchten, um Ihre Gebühren zu senken und die Aufgabe der Verwaltung Ihrer eigenen Anlagen zu eliminieren. Wir sprechen etwas später in diesem Artikel mehr über Robo-Advisor.

Was sollten Sie verkaufen vs. Besorgen?

Als nächstes ist es an der Zeit, herauszufinden, welche Investitionen Sie aus Ihrem Portfolio entfernen sollten. In erster Linie möchten Sie übergewichtete Vermögenswerte verkaufen. Wenn sich Aktien besser entwickelt haben als Anleihen, dann ist Ihre gewünschte Vermögensallokation zugunsten von Aktien aus dem Ruder gelaufen. Möglicherweise halten Sie 75 % Aktien und 25 % Anleihen, wenn Ihr Ziel darin besteht, 70 % Aktien und 30 % Anleihen zu halten. In diesem Fall müssen Sie 5 % Ihrer Aktienbestände verkaufen.

Welche Aktien, einschließlich Aktienfonds und Aktien-ETFs, sollten Sie verkaufen? Beginnen Sie mit diesen:

• Aktienfonds mit zu hohen Gebühren
• Aktienfonds, die Sie nicht verstehen
• Aktien von Unternehmen, deren Geschäftsmodell Sie nicht verstehen
• Aktien und Fonds, die für Ihre Toleranz zu riskant oder nicht riskant genug sind
• Aktien und Fonds, die sich nicht so gut entwickelt haben wie ihre Benchmarks oder so gut, wie Sie es auch erwartet haben
• einzelne Aktien, die überbewertet sind oder unter denen ihrer Mitbewerber liegen oder die keinen positiven Ausblick mehr haben

Wenn Sie Anleihen verkaufen möchten, sollten Sie diese Kriterien berücksichtigen:

• Anleihen, deren Bonität gesunken ist (diese Anleihen sind jetzt riskanter als beim Kauf)
• Anleihen, die hinter ihren Benchmarks zurückbleiben
• Anleihen mit Renditen, die nicht mithalten Inflation
• Rentenfonds mit höheren Gebühren als nötig (d. h. Sie könnten einen fast identischen Rentenfonds für weniger bekommen)

Wenn keines dieser Merkmale auf Ihre Bestände zutrifft, verkaufen Sie die Anlage mit der niedrigsten Handelsgebühr, z. B. Anteile eines Investmentfonds ohne Transaktionsgebühren oder eines ETF.

Bevor Sie neue Investitionen erwerben können, müssen Sie warten, bis Ihre Verkäufe abgerechnet sind. Die Abwicklungszeit, die Zeit, die es dauert, bis Ihr Verkauf abgeschlossen ist und Ihr Barerlös auf Ihrem Konto erscheint, hängt von der Art der gekauften oder verkauften Anlage ab. Bei Aktien und ETFs Abwicklungszeit kann T+2. sein im Branchenjargon, wobei T das Datum ist, an dem Sie den Handel platzieren, und 2 zwei Werktage sind. Investmentfonds werden in ein bis zwei Werktagen etwas schneller abgewickelt. Denken Sie daran, dass wenn Sie einen Trade nach Börsenschluss platzieren, dieser erst am nächsten Werktag ausgeführt wird.

Entscheiden Sie, während sich Ihre Verkäufe abwickeln, was Sie kaufen möchten. Am einfachsten ist es, mehr von dem zu kaufen, was Sie bereits haben, an dem Sie untergewichtig sind. Überprüfen Sie diese Investition noch einmal und fragen Sie sich: "Würde ich sie heute kaufen?" Wenn nicht, suchen Sie nach einer neuen Investition, die Ihren Zielen entspricht.

Portfolio-Neugewichtung nach Alter/Zielen

Die Neugewichtung des Portfolios an sich hängt nicht wirklich davon ab, wie alt Sie sind oder was Sie mit Ihrem Portfolio erreichen möchten. Da die Auswahl einer Vermögensallokation jedoch der Vorläufer einer Portfolio-Neuausrichtung ist, lassen Sie uns darüber sprechen, wie Sie Ihr Portfolio zu verschiedenen wichtigen Zeiten in Ihrem Leben aufteilen können.

Alter 25

Sie haben wahrscheinlich gelesen, dass junge Anleger einen hohen Prozentsatz ihres Geldes in Aktien investieren sollten, da sie einen langen Zeithorizont haben und Aktien langfristig am besten abschneiden. Ihre ideale Vermögensallokation hängt jedoch nicht nur von Ihrem Alter, sondern auch von Ihrem Risikotoleranz. Wenn ein Rückgang des Aktienmarktes um 10 % Sie in Panik versetzen und mit dem Verkauf von Aktien beginnen würde, haben Sie eine geringere Risikotoleranz als jemand, der denselben Marktrückgang als Kaufgelegenheit sehen würde. Etwas so kurzes Avantgarde-Risikotoleranz-Quiz kann Ihnen helfen, Ihre Risikotoleranz einzuschätzen und eine Vorstellung von der Allokation Ihres Portfolios zu bekommen. Eine vereinfachte Formel wie 100 abzüglich Ihres Alters, um den Prozentsatz Ihres Portfolios zu ermitteln, der Aktien zugeordnet wird (75% für a .) 25-Jährige) könnte ein nützlicher Ausgangspunkt sein, aber Sie müssen diesen Prozentsatz an Ihre Investitionen anpassen Persönlichkeit. Sie können beispielsweise zu 100 % in Aktien investieren, wenn Sie eine sehr hohe Risikotoleranz und einen langen Zeithorizont haben.

Die Vanguard-Studie, über die wir vorhin gesprochen haben, ergab, dass bei einem hypothetischen Portfolio, das von 1926 bis 2009 investiert wurde, durchschnittliche annualisierte Renditen nach Inflation wären nur 2,4 % für jemanden, der 100 % in Anleihen investiert, und bis zu 6,7 % für jemanden, der 100 % investiert. bei Aktien. Der Unterschied zwischen einer Investition von 100 % in Aktien gegenüber 80 % in Aktien und 20 % in Anleihen betrug jedoch nur einen halben Prozentpunkt, wobei letztere eine reale durchschnittliche annualisierte Rendite von 6,2 % erzielten. Und jemand, der 70 % in Aktien und 30 % in Anleihen investiert hätte, hätte 5,9 % verdient, während ein 60/40-Anleger 5,5 % verdient hätte.

Was wir aus diesen Ergebnissen mitnehmen können, ist, dass es am wichtigsten ist, in etwas Bewährtes zu investieren; vielleicht investieren Sie nicht 100 % oder gar 20 % Ihres Portfolios in Bitcoin, die noch immer als hochspekulativ gilt. Da die meisten Leute mehr verärgert sind, wenn sie an der Börse Geld verlieren, als glücklich sind, wenn sie an der Börse Geld verdienen, ist eine Strategie Das macht Sie mit dem Risiko, das Sie eingehen, zufrieden und hilft Ihnen, während Marktkorrekturen den Kurs zu halten, ist die beste Strategie für Sie. Selbst wenn Sie also 25 Jahre alt sind und immer wieder hören, dass Sie 80% in Aktien investieren sollten, wenn Sie nur mit 50% in Aktien zufrieden sind und die anderen 50% in Anleihen halten möchten, ist das in Ordnung.

Alter 45

An diesem Punkt in Ihrem Leben haben Sie möglicherweise eine Erbschaft von einem Elternteil oder Großelternteil erhalten und fragen sich, was Sie mit dem Geld machen sollen und wie sich der Glücksfall auf Ihre Anlagestrategie auswirken soll. (Oder Sie erhalten möglicherweise nie eine Erbschaft oder erst, wenn Sie 60, 70 oder 80 Jahre alt sind.) Ein weiteres Szenario, mit dem viele Menschen im Alter von etwa 45 Jahren konfrontiert sind, ist, dass sie Geld benötigen, um ein Kind zu schicken aufs College – Zehntausende von Dollar oder vielleicht sogar Hunderttausende, wenn Sie mehrere Kinder haben oder ein an eine Privatschule gebundenes Kind, das keine finanziellen Mittel erhalten hat Hilfe.

Wenn Sie Vermögenswerte wie beispielsweise Aktien erben, müssen Sie entscheiden, wie sie in Ihr Gesamtportfolio passen und entsprechend neu gewichten. Mehr Geld zu haben könnte bedeuten, dass Sie eine konservativere Allokation bevorzugen, da Sie nicht so viel Risiko eingehen müssen, um das gewünschte Wachstum zu erzielen. Das Erben vieler Aktien könnte Ihre Zielallokation aus dem Gleichgewicht bringen; Möglicherweise müssen Sie viele davon verkaufen und Anleihen kaufen. Oder Sie haben viele Anleihen geerbt und möchten mehr Aktien besitzen. Sie sollten auch darüber nachdenken, ob die von Ihnen geerbten Vermögenswerte Dinge sind, die Sie kaufen würden, wenn Sie mit Ihrem eigenen Geld Investitionen auswählen würden. Und wenn Sie Bargeld erben, können Sie das Geld einfach dazu verwenden, die gewünschten Aktien und Anleihen zu kaufen, um Ihre ideale Vermögensallokation zu erstellen.

Was die Bezahlung für das College angeht, nehmen wir an, Sie haben ein 529-Plan, ein steuerbegünstigtes Konto, das Familien hilft, Geld für Bildungsausgaben zu sparen. Wenn Ihr Kind 10 oder mehr Jahre vom College entfernt ist, können Sie eine aggressive Vermögensallokation mit einem hohen Aktienanteil verwenden. Wenn sich Ihr Kind dem College-Alter nähert, müssen Sie Ihre Vermögensallokation konservativer gestalten. Verwenden Sie Kontobeiträge, um Anleihen anstelle von Aktien zu kaufen. Der Wert des Kontos muss im Laufe der Zeit weniger volatil und stabiler werden, damit Sie in der Lage sind Geld für die Ausbildung Ihres Kindes abheben, wenn Sie es brauchen, ohne Investitionen zu a. verkaufen zu müssen Verlust. Einige 529-Pläne haben sogar altersbasierte Optionen, die sich wie Rentenfonds mit Zieldatum verhalten, jedoch mit dem kürzeren Zeithorizont, der mit der Erziehung von Kindern und dem Senden aufs College verbunden ist.

Auch im Alter von 45 Jahren, wenn Sie sehr erfolgreich waren und Ihre Ausgaben sorgfältig überwacht haben, sind Sie möglicherweise auf dem besten Weg, vorzeitig in Rente zu gehen. Wenn dies der Fall ist, müssen Sie möglicherweise mit einer Neugewichtung in Richtung einer konservativeren Vermögensallokation beginnen. Andererseits möchten Sie vielleicht nicht – es hängt von Ihrer Philosophie des Aktienbesitzes im Ruhestand ab, die wiederum mit Ihrer Risikobereitschaft zu tun hat. Wenn Sie null bis zehn Jahre vor dem Ruhestand stehen, gilt Ihr Portfolio als in der Übergangsphase. Die meisten Experten sagen, dass Sie eine stärker auf Anleihen gewichtete Vermögensallokation hinnehmen sollten als in Richtung Aktien – aber nicht zu stark, denn Sie brauchen immer noch kontinuierliches Wachstum, damit Sie Ihr Leben nicht überleben Portfolio. Anstatt sich in Richtung der Asset-Allokation von 40 % Anleihen und 60 % Aktien zu bewegen, die jemandem empfohlen werden könnte, der mit 65 in den Ruhestand gehen möchte, könnten Sie sich in Richtung einer 50/50-Allokation bewegen. Beim Rebalancing werden Sie Aktien verkaufen und Anleihen kaufen.

Alter 65

Für die meisten Menschen, die es sich leisten können, in Rente zu gehen, ist das Alter 65 die frühen Jahre des Ruhestands (oder kurz davor). (Das volle Rentenalter der Sozialversicherung für Personen, die jetzt in den Ruhestand treten, beträgt 66 Jahre; Medicare beginnt mit 65.) Es kann bedeuten, dass Sie damit beginnen, Altersguthaben für Einkommen abzuheben. Eine Neugewichtung Ihres Portfolios in diesem Alter könnte bedeuten, dass Sie Aktien verkaufen, um Ihr Portfolio mit zunehmendem Alter schrittweise in Richtung einer stärkeren Anleihegewichtung zu bewegen. Der einzige Haken ist, dass Sie Aktien nicht mit Verlust verkaufen möchten. Welche Investitionen Sie gewinnbringend verkaufen, hängt davon ab, was Sie mit Gewinn verkaufen können. Sein abwechslungsreich innerhalb jeder wichtigen Anlageklasse (zum Beispiel das Halten von sowohl Large-Cap- als auch Small-Cap-Aktienfonds, sowohl internationale als auch inländische Aktienfonds und sowohl Staats- als auch Unternehmensanleihen) bietet Ihnen eine bessere Chance, Vermögenswerte immer zu einem profitieren.

Sie sollten auch eine Strategie für den Ruhestand haben. Vielleicht werden Sie im ersten Jahr 4% Ihres Portfoliosaldos abheben und diesen Dollarbetrag in jedem folgenden Jahr um die Inflationsrate anpassen. Die Neugewichtung des Portfolios erfordert einen anderen Ansatz, da Sie jetzt regelmäßige Abhebungen berücksichtigen, während Sie vor der Pensionierung nur (oder hauptsächlich) Beiträge verbuchten. Möglicherweise nehmen Sie auch Abhebungen von mehreren Konten vor, was bedeuten kann, dass mehrere Konten neu ausgeglichen werden. Sobald Sie 72 Jahre alt sind, müssen Sie mit der Einnahme beginnen erforderliche Mindestausschüttungen (RMDs) von 401(k) s und traditionellen IRAs, um Steuerstrafen zu vermeiden.

Wenn Sie RMDs nehmen, können Sie Ihr Portfolio neu ausrichten, indem Sie eine übergewichtete Anlageklasse verkaufen. Denken Sie daran, dass Sie Steuern auf Einkommensabzüge und Vorsteuerbeiträge zahlen, es sei denn, es handelt sich um ein Roth-Konto. Personen mit beträchtlichem Vermögen außerhalb von Rentenkonten können auf kostengünstige und steuereffiziente Weise durch eine geschätzte Schenkung wieder ausgeglichen werden Investitionen für wohltätige Zwecke oder das Verschenken von Low-Base-Aktien (Aktien mit enormen Kapitalgewinnen auf ihren ursprünglichen Wert) an Freunde oder Familie.

Nachdem Sie nun verstanden haben, wie der Rebalancing-Prozess funktioniert, ist die nächste Frage, ob Sie dies selbst tun, einen Robo-Advisor einsetzen oder einen echten Live-Anlageberater zur Hilfe nehmen. Berücksichtigen Sie die Vor- und Nachteile in Bezug auf Können, Zeit und Kosten.

Rebalancing des DIY-Portfolios

Um Ihr Portfolio selbst neu auszurichten, ohne die Hilfe eines Robo-Advisors oder Anlageberaters, müssen Sie kein Geld ausgeben. Was es kostet, ist Zeit; wie viel Zeit hängt von der Komplexität Ihrer Investitionen und Ihrem Verständnis für die Neuausrichtung ab. Wenn Sie einen IRA mit einem Aktien-ETF und einem Anleihen-ETF haben, erfolgt die Neugewichtung schnell und einfach. Je mehr Konten und Gelder Sie haben, desto komplizierter wird die Aufgabe.

Der häufigste Rat zur Neugewichtung ist der Verkauf der Anlagen, in denen Sie übergewichtet sind (bei denen es sich fast immer um Aktien handelt, da sie wachsen .) schneller als Anleihen, wie bereits erwähnt) und verwenden Sie dieses Geld, um die Anlagen zu kaufen, in denen Sie untergewichtet sind, was fast immer der Fall sein wird Fesseln. Eine einfachere Methode mit möglicherweise niedrigeren Transaktionskosten besteht jedoch darin, neue Beiträge auf Ihr Konto zu verwenden, um die Investitionen zu kaufen, von denen Sie mehr benötigen.

Wenn Sie einen Jahresendbonus, eine Steuerrückerstattung oder ein großes Geschenk erhalten, verwenden Sie dieses Geld. Wenn Sie einen Pauschalbeitrag zu Ihrer IRA leisten, teilen Sie dieses Geld zwischen Aktien und Anleihen auf, um Ihr Portfolio neu auszubalancieren. Sie können Ihre Investitionen möglicherweise nicht perfekt wieder auf Ihr Zielverhältnis umschichten, aber Sie kommen möglicherweise nahe genug, dass es sich lohnt, keine zu tätigen Transaktionskosten aus dem Verkauf. Davon abgesehen bieten viele Maklerfirmen Investmentfonds und ETFs ohne Transaktionsgebühren an. In diesem Fall kostet es Sie nichts, genau das zu kaufen und zu verkaufen, was Sie brauchen.

Die größten Risiken bei der Neugewichtung von DIY-Portfolios bestehen darin, es überhaupt nicht zu tun, und wenn Sie mit einem steuerpflichtigen Konto arbeiten, anfallende Steuern – insbesondere kurzfristige Kapitalertragsteuern, die einen höheren Satz haben als langfristige Kapitalgewinne Steuern. Jedes Mal, wenn Sie Investitionssteuern zahlen, schaden Sie Ihrer Nettorendite.

Zusammenfassend ist hier ein Beispiel dafür, wie dieser ganze Prozess abläuft.

GESAMTER STARTPORTFOLIOWERT: 10.000 $

Allokation vor Rebalancing:

Wert des Aktienfonds: 7.500 USD (75% Ihres Portfolios)

Wert des Rentenfonds: 2.500 USD (25 % Ihres Portfolios)

So balancieren Sie aus:

Verkauf: 500 USD des Aktienfonds.

Kaufen: 500 $ des Investmentfonds für Anleihen.

Allokation nach Rebalancing:

Wert des Aktienfonds: 7.000 USD (70 % Ihres Portfolios)

Wert des Rentenfonds: 3.000 USD (30% Ihres Portfolios)

GESAMTBEENDIGUNGSPORTFOLIOWERT: 10.000 $

Eine Sache, die diesen Prozess erschweren könnte: Der Investmentfonds für Anleihen, von dem Sie zusätzliche Anteile kaufen möchten, hat möglicherweise eine Mindestinvestition von mehr als 500 USD. In diesem Fall können Sie Anteile eines nahezu identischen Anleihen-ETFs kaufen, der kein Mindestanlagevolumen hat.

Auch wenn Sie etwas bezahlen müssen Provisionen Wenn Sie kaufen oder verkaufen möchten, wird Ihr gesamter Endwert des Portfolios unter 10.000 USD fallen.

Automatische Portfolio-Neugewichtung

Der einfachste Weg, Ihr DIY-Portfolio neu auszubalancieren, besteht darin, Fonds auszuwählen, deren Manager die Neugewichtung für Sie übernehmen. Stichtagsfonds, bei denen es sich um Investmentfonds mit einem Anlagekorb und einer Vermögensallokation handelt, die auf basiert Ihr voraussichtliches (Ziel-) Renteneintrittsdatum, sind ein Beispiel für eine Art von Fonds, der neu gewichtet wird automatisch. Sie müssen nichts tun.

Ein Fonds für Anleger mit einem angestrebten Renteneintrittsdatum bis 2040 könnte beispielsweise eine anfängliche Ziel-Asset-Allokation von 90 % Aktien und 10 % Anleihen haben. Die Fondsmanager werden den Fonds so oft wie nötig neu gewichten, um diese Zielallokation aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus werden sie die Vermögensallokation des Fonds im Laufe der Zeit verschieben und ihn bis 2040 konservativer machen. Diese Fonds haben in der Regel niedrige Kostenquoten; der Branchendurchschnitt lag 2018 bei 0,62 %.

Wie wäre es mit ausgewogene Investmentfonds? Auch Hybridfonds oder Asset-Allocation-Fonds genannt, ähneln diese Fonds den Zielterminfonds insofern sie halten sowohl Aktien als auch Anleihen und streben eine bestimmte Allokation an, wie 60 % Aktien und 40 % Fesseln. Diese Zuordnung ändert sich jedoch im Laufe der Zeit nicht; Mischfonds sind für Anleger jeden Alters. Mischfonds werden wie Stichtagsfonds automatisch neu gewichtet. Mischfonds hatten im Jahr 2018 eine branchendurchschnittliche Kostenquote von 0,66 %.

Robo-Advisor-Rebalancing

Zuerst ein Vorbehalt: Die meisten Robo-Berater keine arbeitgeberfinanzierten Altersvorsorgekonten verwalten. Eine Ausnahme ist Bloom. Robo-Berater verwalten jedoch IRAs und steuerpflichtige Konten.

Die Arbeit mit einem Robo-Advisor erfordert praktisch keine Zeit oder Geschick Ihrerseits: Der Robo-Advisor erledigt die gesamte Arbeit automatisch. Sie müssen lediglich ein Konto eröffnen, Geld einzahlen und Ihre Ziel-Asset-Allokation auswählen oder die Fragen der Software beantworten, um eine Ziel-Asset-Allokation für Sie festzulegen.

Auch die Kosten sind gering. Robo-Advisor wie Verbesserung, Reichtum, und SigFig verwenden Strategien, um die Neugewichtung kostengünstiger zu gestalten, indem kurz- und langfristige Kapitalertragssteuern vermieden oder minimiert werden. Eine gängige Strategie besteht darin, bei der Neugewichtung Ihres Portfolios den Verkauf von Anlagen zu vermeiden. Stattdessen, wenn Sie Bargeld einzahlen oder eine Dividende, verwendet der Robo-Advisor dieses Geld, um mehr von der Investition zu kaufen, in der Sie untergewichtet sind.

Wenn Ihr Portfolio zum Beispiel von 60 % Aktien, 40 % Anleihen auf 65 % Aktien, 35 % Anleihen gestiegen ist, verwendet der Robo-Advisor Ihre Einzahlung, wenn Sie das nächste Mal Geld auf Ihr Konto einzahlen, um weitere Anleihen zu kaufen. Indem Sie keine Anlagen verkaufen, entstehen Ihnen keine steuerlichen Konsequenzen. Diese Strategie wird als Cashflow-Rebalancing bezeichnet.

Sie können diese Strategie auch selbst verwenden, um Geld zu sparen, aber sie ist nur bei steuerpflichtigen Konten hilfreich, nicht bei Rentenkonten wie IRAs und 401(k) s. Beim Kauf oder Verkauf von Anlagen innerhalb eines Vorsorgekontos entstehen keine steuerlichen Konsequenzen.

Eine andere Strategie, die Robo-Advisor verwenden, um die Transaktionskosten niedrig zu halten, besteht darin, die Anlageklasse zu verkaufen, in der Sie übergewichtet sind, wenn Sie sich entscheiden, Geld aus Ihrem Portfolio abzuheben.

Wenn Ihr Robo-Advisor Ihr Portfolio neu ausbalanciert, fallen Ihnen außerdem keine Provisionen an. Transaktionen oder Handelsgebühren, die beim Rebalancing auf eigene Faust oder durch eine Anlageberater. Robo-Advisor erheben diese Gebühren nicht. Stattdessen berechnen sie eine jährliche Gebühr, die auf dem Dollarbetrag der Vermögenswerte basiert, die sie für Sie verwalten. Betterment erhebt beispielsweise eine Jahresgebühr von 0,25 % von verwaltetes Vermögen und es gibt keinen Mindestkontostand. Und da Robo-Advisor automatisiert sind, können sie Ihr Portfolio täglich neu ausbalancieren, sodass es normalerweise in nahezu perfekter Balance ist.

Einstellung eines Anlageberaters

Wenn Sie jemanden mit der Verwaltung Ihrer Investitionen beauftragen, ist die Neugewichtung des Portfolios eine der Aufgaben, die er für Sie übernimmt, zusammen mit Erstellung eines Anlageplans basierend auf Ihren Zielen und Risikobereitschaft und Empfehlung von Anlagen, um diese zu erreichen Tore.

Es ist sicherlich möglich, Ihre Investitionen selbst zu verwalten und Ihr Portfolio neu auszurichten. Aber manche Leute haben keine Zeit, sind sich nicht sicher, was sie wissen und die richtigen Aufgaben erledigen können, oder wollen sich einfach nicht damit auseinandersetzen. Andere Menschen wissen, wie sie ihre eigenen Investitionen verwalten müssen, treffen jedoch emotionale Entscheidungen, die ihre Rendite beeinträchtigen. Wenn Sie in eine dieser Kategorien fallen, kann sich die Beauftragung eines Anlageberaters auszahlen.

Beauftragen Sie einen kostenpflichtigen Treuhänder

Diese Art von Fachleuten hat keine Interessenkonflikte, die sie daran hindern, außerhalb Ihrer Interessen zu handeln. Sie werden für die Zeit bezahlt, die sie damit verbringen, Ihnen zu helfen, nicht für die spezifischen Investitionen, die sie Ihnen verkaufen, oder die Anzahl der Trades, die sie in Ihrem Namen tätigen. Überprüfen Sie bei allen gebührenpflichtigen Treuhändern, die Sie auswählen, deren Hintergrund mithilfe der BrokerCheck der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) Website und der Investment Adviser Public Disclosure-Website der Securities and Exchange Commission. Abhängig von der Art des Beraters können Sie seinen Hintergrund möglicherweise auf einer, beiden oder keiner dieser Websites überprüfen. Wenn sie in einer dieser Datenbanken auftauchen, können Sie ihren Arbeitsverlauf, bestandene Prüfungen, erworbene Zeugnisse und alle gegen sie gerichteten Disziplinarmaßnahmen oder Kundenbeschwerden einsehen. Manchmal können Sie auch die Anmeldeinformationen eines Beraters bei der Anmeldeorganisation überprüfen. Sie können zum Beispiel die Identität einer Person überprüfen zertifizierter Finanzplaner Zertifizierung und Hintergrundinformationen auf der Website des CFP Board.

Die Kosten sind der größte Nachteil

Die durchschnittlichen Kosten in der Branche betragen etwa 1,0% des verwalteten Vermögens pro Jahr. Wenn Ihr Portfolio 50.000 USD beträgt, zahlen Sie Ihrem Berater 500 USD pro Jahr. Darüber hinaus zahlen Sie alle Provisionen und Gebühren, die mit den Investitionen in Ihrem Portfolio verbunden sind. Die Zahlung von Gebühren, einschließlich der Gebühren eines Anlageberaters, verringert Ihre Gesamtrendite.

Einige Beratungsdienste versuchen, den Branchendurchschnitt zu übertreffen. Vanguard stellt fest, dass bei einer Investition von 250.000 US-Dollar mit einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von 6 % über 20 Jahre unter Verwendung des persönlichen Beraters des Unternehmens Dienstleistungen (die nur 0,3 % des verwalteten Vermögens pro Jahr kosten) könnten Ihnen im Vergleich zum Branchendurchschnitt 96.798 US-Dollar mehr einbringen 1,02% Gebühr. Hier verdienen Sie mehr als durchschnittlich, während Sie weniger als durchschnittlich für Gebühren ausgeben.

Das Honorar eines Beraters kann sich bezahlt machen

Anleger erzielen tendenziell niedrigere Renditen als die Fonds, in die sie investieren, da sie dazu neigen, niedrig zu verkaufen und hoch zu kaufen. Das Verhaltenscoaching eines Finanzberaters kann dieses Problem lösen. Die Zusammenarbeit mit einem Berater kann Ihnen dabei helfen, Kurs zu halten, insbesondere in Bullen- oder Bärenmärkten, wenn Ihre Emotionen Sie dazu verleiten könnten, von Ihrer langfristigen Anlagestrategie abzuweichen. Eine im September 2016 veröffentlichte Studie von Vanguard ergab, dass durch Finanzplanung, Disziplin und Beratung – nicht durch den Versuch, den Markt zu übertreffen – können Berater den durchschnittlichen Jahresdurchschnitt ihrer Kunden erhöhen Rendite um 3%.

Ein weiterer Grund, einen Anlageberater zu engagieren, besteht darin, dass dies den Unterschied ausmacht, ob Sie tatsächlich einen Anlageplan haben oder nichts tun. Letzteres ist giftig für Ihre langfristige finanzielle Gesundheit.

Sie müssen nicht ständig jemanden einstellen; Sie können jemanden einstellen, der Ihnen auf Projekt- oder Stundenbasis hilft. Nicht alle Berater arbeiten auf diese Weise, aber viele bieten die Option an. Und Sie können überall im Land jemanden einstellen, den Sie online, per Skype oder Telefon konsultieren können.

Vorsicht: Die scheinbar kostenlose Beratung einiger Bank- und Brokerage-Mitarbeiter und -Dienste kann mit Provisionen auf die von Ihnen erworbenen Anlagen abgegolten werden, was eine Interessenkonflikt das kann sie davon abhalten, Ihre besten Optionen zu empfehlen.

Ein weiterer Nachteil ist, dass viele Berater Mindestinvestitionen haben. Vanguard Personal Advisor Services hat ein relativ niedriges Minimum von 50.000 US-Dollar. Möglicherweise verfügen Sie nicht über genügend Vermögen für bestimmte Berater, um Sie als Kunden aufzunehmen. Einige Dienste erfordern, dass Sie mindestens 500.000 US-Dollar investieren müssen.

Das Lustige an der Einstellung eines Beraters für die Neuausrichtung Ihres Portfolios ist, dass er wahrscheinlich ein automatisches Werkzeug zur Neuausrichtung von Vermögenswerten (mit anderen Worten, Software) verwenden wird. Diese Software berücksichtigt die Risikobereitschaft des Anlegers, Steuerziele (wie z Steuerverluste ernten und Vermeidung von Kapitalgewinnen und Wash-Sales) im Falle eines steuerpflichtigen Portfolios und Standort des Vermögens (ob bestimmte Anlagen auf einem nicht steuerpflichtigen Konto wie einem 401(k) oder in einem steuerpflichtigen Maklergeschäft gehalten werden Konto).

Es ist eine teure, ausgeklügelte Software, die Sie nicht selbst kaufen würden, ja. Aber auch Robo-Advisor nutzen die Software. Warum dann nicht einfach einen Robo-Advisor engagieren?

Eine im Mai 2013 veröffentlichte Vanguard-Studie ergab, dass 58.168 selbstgesteuerte Vanguard-IRA-Investoren in den fünf Jahren zum 31. Dezember 2012 Anleger, die aus einem anderen Grund als dem Rebalancing Trades tätigten – etwa als Reaktion auf Marktbeeinträchtigungen – schnitten schlechter ab als diejenigen, die dies geblieben sind Kurs. Wenn Robo-Advising Sie nicht davon abhält, hoch zu kaufen und niedrig zu verkaufen, kann es sich auszahlen, einen individuellen Anlageberater zu bezahlen, um sicherzustellen, dass Sie bei Ihrer Anlagestrategie diszipliniert bleiben.

Die Quintessenz

Das erste Mal, dass Sie Ihr Portfolio neu ausbalancieren, kann das schwierigste sein, da alles neu ist. Es ist jedoch eine gute Fähigkeit zu erlernen und eine gute Angewohnheit. Es ist zwar nicht darauf ausgelegt, Ihre langfristigen Renditen direkt zu steigern, aber es ist darauf ausgelegt, Ihre risikoadjustierten Renditen zu erhöhen. Für die meisten Menschen ist es eine gute Sache, durch Rebalancing ein wenig weniger Risiko einzugehen, weil es sie davor bewahrt, in Panik zu geraten, wenn der Markt sauer wird, und ihnen hilft, an ihrem langfristigen Investitionsplan festzuhalten. Und das bedeutet, dass die Disziplin des Rebalancing Ihre langfristigen Renditen steigern kann.