SEC-Formular N-2
Was ist das SEC-Formular N-2?
SEC Form N-2 ist eine Einreichung bei der Wertpapier- und Börsenkommission (SEC), die eingereicht werden muss von geschlossene Verwaltung Investmentgesellschaften zur Registrierung unter der Investmentgesellschaftsgesetz von 1940 und ihre Aktien unter dem Wertpapiergesetz von 1933.
Form N-2 kann verglichen werden mit SEC-Formular N-1A, die stattdessen von offenen Investmentgesellschaften benötigt wird.
Die zentralen Thesen
- SEC Form N-2 ist ein regulatorisches Dokument, das zur Gründung eines geschlossenen Fondsmanagers in den USA erforderlich ist.
- Das Formular ist gemäß dem Securities Act von 1933 und dem Investment Company Act von 1940 auszufüllen.
- Unternehmen, die ein Formular N-2 einreichen, müssen Informationen über den Fonds in Form eines Prospekts sowie zusätzlicher Elemente einreichen.
SEC-Formular N-2 verstehen
SEC Form N-2 wird von geschlossenen Investmentgesellschaften benötigt. Ein geschlossener Fonds ist ein Portfolio aus gepoolten Vermögenswerten, das einen festen Kapitalbetrag durch eine
Börsengang und listet dann Aktien zum Handel an einer Börse auf. Beispiele können sein: geschlossene Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds. Im Gegensatz, offenes Ende Fondsanteile werden täglich vom Sponsor des Fonds (dem Emittenten des Fonds) ausgegeben und zurückgenommen. Diese Fonds werden konstruktionsbedingt immer zu ihrem Aktueller Geldwert, auch bekannt als Nettoinventarwert, die auf Basis einer Aktie berechnet wird, bevor Ausgabeaufschläge erhoben werden.Teil A des SEC-Formulars N-2, der Prospekt, muss eindeutige Informationen über die Anlage enthalten dass der durchschnittliche Investor (der möglicherweise nicht über einen spezialisierten Hintergrund in Finanzen oder Recht verfügt) kann verstehen. Diese Informationen sollten die Gebühren der Anlage, die finanziellen Highlights, den Verteilungsplan, die Verwendung von Erlöse, Management, Kapitalstock, langfristige Verbindlichkeiten, Zahlungsausfälle und Zahlungsrückstände bei vorrangigen Wertpapieren und anhängige Rechtsstreitigkeiten Verfahren. Teil B enthält zusätzliche Informationen, die für einige Anleger von Interesse sein können, wie Anlageziele und -politik, Hauptinhaber von Wertpapieren und Jahresabschlüsse.
Eine Ausnahme gibt es für Small Business Investment Companies, die von der Small Business Administration lizenziert sind.SEC Form N-2 soll Anlegern Informationen über geschlossene Verwaltungsgesellschaften zur Verfügung stellen, die bei der Bestimmung der Attraktivität einer Investmentgesellschaft nützlich sind.
Das Formular N-2 wird im Allgemeinen auch einfach als "Registrierungserklärung" bezeichnet.
Elemente eines SEC-Formulars N-2
Formular N-2 ist eine dreiteilige Registrierungserklärung, bestehend aus einem Prospekt, a Angabe zusätzlicher Informationen (ORKB) und bestimmte andere Informationen.
- Der Prospekt soll den Anteilinhabern wesentliche Informationen über den Fonds liefern und sollte in klarer, prägnanter Sprache verfasst sein (d.h., einfaches Englisch).
- Die ORKB soll den Anteilinhabern zusätzliche, detailliertere Informationen über einen Fonds, sein Management und seine Dienstleister sowie seine Richtlinien zur Verfügung stellen. Die ORKB wird den Aktionären nicht zugestellt, muss aber auf Anfrage kostenlos zur Verfügung stehen.
- Andere in der Registrierungserklärung enthaltene Informationen umfassen Unternehmensdokumente und bestimmte Verträge und Compliance-Richtlinien.