Investieren mit zyklischen Aktien

Was ist eine zyklische Aktie?

Eine zyklische Aktie ist a Aktie dieser Preis wird von makroökonomischen oder systematischen Veränderungen der Gesamtwirtschaft beeinflusst. Zyklische Aktien sind dafür bekannt, den Zyklen einer Wirtschaft durch Erweiterung, Höhepunkt, Rezession und Erholung. Bei den meisten zyklischen Aktien handelt es sich um Unternehmen, die zyklische Konsumgüter verkaufen, die die Verbraucher während einer boomenden Wirtschaft mehr kaufen, aber während eines Jahres weniger ausgeben Rezession.

Zyklische Aktien verstehen

Zu den Unternehmen mit zyklischen Aktien gehören Autohersteller, Fluggesellschaften, Möbelhändler, Bekleidungsgeschäfte, Hotels und Restaurants. Wenn es der Wirtschaft gut geht, können es sich die Menschen leisten, neue Autos zu kaufen, ihre Häuser aufzurüsten, einzukaufen und zu reisen.

Wenn es der Wirtschaft schlecht geht, sind diese Ermessensausgaben sind einige der ersten Dinge, die Verbraucher schneiden. Wenn eine Rezession schwerwiegend genug ist, können zyklische Aktien völlig wertlos werden und Unternehmen ihre Geschäfte aufgeben.

Zyklische Aktien steigen und fallen mit dem Konjunkturzyklus. Diese scheinbare Vorhersehbarkeit der Kursbewegungen dieser Aktien führt dazu, dass einige Anleger versuchen, den Markt zu timen. Sie kaufen die Aktien zu einem Tiefpunkt des Konjunkturzyklus und verkaufen sie zu einem Hochpunkt.

Anleger sollten hinsichtlich der Gewichtung zyklischer Aktien in ihren Portfolios zu jedem Zeitpunkt vorsichtig sein. Das mag zwar stimmen, bedeutet aber nicht, dass Anleger diese Aktien vollständig meiden sollten.

Besondere Überlegungen

Zyklische Aktien gelten als volatiler als nichtzyklische oder defensive Aktien, die in Zeiten konjunktureller Schwäche tendenziell stabiler sind. Sie bieten jedoch ein größeres Wachstumspotenzial, da sie sich in Zeiten wirtschaftlicher Stärke tendenziell besser entwickeln als der Markt. Anleger, die langfristiges Wachstum mit Managed anstreben Volatilität neigen dazu, ihre Portfolios mit einer Mischung aus zyklischen Aktien und defensiven Aktien auszugleichen.

Anleger entscheiden sich häufig für die Verwendung von börsengehandelte Fonds (ETFs), um ein Engagement in zyklischen Aktien aufzubauen und gleichzeitig die Konjunkturzyklen auszuweiten. Die SPDR ETF-Serie bietet mit dem Consumer Discretionary Select Sector Fund (XLY) eine der beliebtesten zyklischen ETF-Anlagen.

Zyklisch vs. Nichtzyklische Aktien

Die Wertentwicklung zyklischer Aktien korreliert tendenziell mit der Wirtschaft. Aber das gilt nicht für nichtzyklische Aktien. Diese Aktien neigen dazu, den Markt unabhängig von der Wirtschaftsentwicklung zu schlagen, selbst wenn sich die Wirtschaft verlangsamt.

Nichtzyklische Aktien werden auch defensive Aktien genannt. Diese Bestände umfassen die Grundnahrungsmittel Kategorie, mit Waren und Dienstleistungen, die Menschen über alle Arten von Konjunkturzyklen hinweg kaufen, sogar in wirtschaftlichen Abschwüngen.

Unternehmen, die mit Nahrungsmitteln, Gas und Wasser handeln, sind Beispiele für solche, die nichtzyklische Aktien wie Walmart haben. Das Hinzufügen nichtzyklischer Aktien zu einem Portfolio kann eine großartige Strategie für Anleger sein, da es hilft Hecke gegen Verluste zyklischer Unternehmen während einer Konjunkturabschwächung.

Beispiel für zyklische Aktien

Zyklische Aktien werden oft weiter abgegrenzt durch langlebige, Verbrauchsgüter und Dienstleistungen. Gebrauchsgüterunternehmen sind an der Herstellung oder dem Vertrieb von physischen Gütern beteiligt, die eine erwartete Lebensdauer von mehr als drei Jahren haben. Zu den Unternehmen, die in diesem Segment tätig sind, gehören Autohersteller wie Ford, Gerätehersteller wie Whirlpool und Möbelhersteller wie Ethan Allen.

Die Messung der Bestellungen von langlebigen Gütern ist ein Indikator für die zukünftige Wirtschaftsleistung. Wenn die Aufträge für langlebige Güter in einem bestimmten Monat steigen, kann dies ein Hinweis auf eine stärkere Konjunktur in den folgenden Monaten sein.

Verbrauchsgüterunternehmen produzieren oder vertreiben weiche Güter mit einer erwarteten Lebensdauer von weniger als drei Jahren. Beispiele für Unternehmen, die in diesem Segment tätig sind, sind der Sportbekleidungshersteller Nike und Einzelhandelsgeschäfte wie Nordstrom und Target.

Dienstleistungen sind eine separate Kategorie zyklischer Aktien, da diese Unternehmen keine physischen Güter herstellen oder vertreiben. Stattdessen bieten sie Dienste an, die den Verbrauchern Reisen, Unterhaltung und andere Freizeitaktivitäten erleichtern. Walt Disney (DIS) ist eines der bekanntesten Unternehmen in diesem Bereich. In diese Kategorie fallen auch Unternehmen, die im neuen digitalen Bereich Streaming Media tätig sind, wie Netflix (NFLX).