Definition der Tuck-in-Akquisition
Was ist eine Tuck-in-Akquisition?
Bei einer Tuck-In-Akquisition übernimmt ein größeres Unternehmen ein anderes, meist kleineres Unternehmen vollständig und integriert es in seine eigene Plattform. Die Plattform des Erwerbers besteht aus der technologischen Struktur, den Bestands- und Vertriebssystemen und allen anderen betrieblichen Aspekten des Geschäfts. Bei einer Tuck-In-Akquisition behält das kleinere Unternehmen nach dem Erwerb keine seiner eigenen ursprünglichen Systeme oder Strukturen bei.
Tuck-in-Akquisitionen werden normalerweise durchgeführt, um den Marktanteil oder die Ressourcenbasis des übernehmenden Unternehmens zu erhöhen. Eine Einsteckakquisition wird manchmal als "bolt-on-Akquisition" bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Eine Tuck-in-Akquisition tritt auf, wenn ein großes Unternehmen ein kleineres vollständig absorbiert.
- Ein größeres Unternehmen nutzt in der Regel eine Tuck-In-Akquisition, um eine bestimmte Ressource des kleineren Unternehmens, wie eine Technologie oder geistiges Eigentum, zu integrieren oder seinen Marktanteil zu erhöhen.
- Bei einer Tuck-In-Akquisition behält das kleinere Unternehmen nach dem Erwerb keine seiner eigenen ursprünglichen Systeme oder Strukturen bei.
- Eine Bolt-on-Akquisition ähnelt einem Tuck-in, ermöglicht dem übernommenen Unternehmen jedoch, einen Teil seiner Unabhängigkeit zu bewahren.
Tuck-in-Akquisitionen verstehen
Eine Unternehmensstrategie, die Tuck-in-Akquisitionen beinhaltet, wird im Allgemeinen verwendet, um Unternehmen mit Ressourcen zu erwerben, die für das erwerbende Unternehmen wertvoll wären. Diese Ressourcen können Dinge wie ergänzende Produktlinien, Technologie, geistigen Eigentums, oder Marktanteil. Das ideale Ziel einer Tuck-in-Akquisition ist ein kleineres Unternehmen mit begrenzten Wachstumsaussichten und Ressourcen, die für das übernehmende Unternehmen wertvoll sind.
Bei einer Tuck-In-Akquisition existieren beide Unternehmen in der Regel in derselben Branche oder besetzen ähnliche Positionen auf dem Markt, aber das übernehmende Unternehmen verfügt über mehr operative Ressourcen. Damit ist das übernehmende Unternehmen bereits für ein erfolgreiches Geschäft aufgestellt; sie verfügen über den notwendigen Vertrieb, Lagerbestand, Marketing, Technologie und Kapital, um in der Branche wettbewerbsfähig zu sein.
Wenn sie es sich leisten können, entscheiden sich einige sehr große Unternehmen für eine Reihe von Akquisitionen in kurzer Zeit, anstatt Jahre in ihrem Geschäft zu verbringen Forschung und Entwicklung Phase.
Apple-Chef Tim Cook teilte den Anlegern auf einer Hauptversammlung im Februar 2021 mit, dass das Unternehmen in den letzten sechs Jahren mehr als 100 Unternehmen übernommen habe. Im Durchschnitt kauft Apple alle drei bis vier Wochen ein Unternehmen.
Beispiel für eine Tuck-in-Akquisition
Das Unternehmen XYZ ist beispielsweise ein großes Unternehmen, das Widget-Pressen herstellt. Das Unternehmen ABC ist ein kleineres Unternehmen, das auch Widget-Pressen herstellt. Tatsächlich ist die Firma ABC so geschickt in der Herstellung von Widget-Pressen, dass sie den Prozess zur Herstellung von Widget-Pressenteilen so revolutioniert hat, dass sie zu einem günstigeren Preis haltbarer werden. Firma ABC besitzt auch die Technologie, die diese schicken Widget-Presseteile herstellt. In einer Tuck-Akquisition kommt das Unternehmen XYZ hinzu und kauft das Unternehmen ABC und integriert die Technologie von Unternehmen ABC vollständig in seine eigenen Systeme. Das Unternehmen ABC beginnt mit dem Betrieb aller seiner Systeme auf den Plattformen des Unternehmens XYZ und wird vollständig in XYZ integriert.
Einstecken vs. Bolt-on-Akquisition
Obwohl sich sowohl Tuck-in- als auch Bolt-on-Akquisitionen auf den Prozess beziehen, bei dem ein größeres Unternehmen ein kleineres Unternehmen erwirbt, das einen gewissen strategischen Wert bietet, gibt es Unterschiede zwischen den beiden Begriffen. Während eine Tuck-in-Akquisition eine vollständige Übernahme des kleineren Unternehmens bedeutet – es behält keine seiner eigenen ursprünglichen Systeme oder Strukturen bei nach der Akquisition – eine Bolt-on-Akquisition kann es dem erworbenen Unternehmen ermöglichen, innerhalb seiner eigenen Abteilung des größeren Unternehmens unabhängig zu operieren Unternehmen.
Im Falle einer Bolt-on-Akquisition ermöglicht die Übernahme von Unternehmen dem kleineren Unternehmen, seinen Markennamen zu behalten oder zu operieren unabhängig, da dies von Vorteil sein kann, insbesondere wenn das kleinere Unternehmen einen guten Firmenwert oder einen Bekanntheitsgrad aufgebaut hat für seine Marke. Ein reales Beispiel für eine Bolt-on-Akquisition ist der Kauf von Whole Foods durch Amazon.