All Weather Fund Definition

Was ist ein All Weather Fund?

Ein All-Wetter-Fonds ist ein Fonds, der sowohl bei günstigen als auch bei ungünstigen Wirtschafts- und Marktbedingungen zu einer relativ guten Wertentwicklung neigt. All-Wetter-Fonds verfügen in der Regel über flexible Anlagestrategien, die es ihnen ermöglichen, über Anlageklassen zu diversifizieren und alternative Techniken wie Sektorrotation oder Makro-Hedging nutzen, um mit unterschiedlichen Märkten umgehen zu können Änderungen.

All Weather Fund erklärt

All-Wetter-Fonds verwenden verschiedene Anlagestrategien, um Kapitalgewinne in allen Arten von Anlageumgebungen zu erzielen. Bridgewater ist einer

Hedge-Fond Manager, der für seine Allwetter-Anlagestrategie bekannt ist. Auch zahlreiche andere Fonds qualifizieren sich aufgrund der Breite der im Anlageuniversum enthaltenen Strategien.

Ausgewogene Fonds

EIN Mischfonds kann eine Allwetter-Fonds-Option sein. Nehmen Sie zum Beispiel einen einfachen Mischfonds mit einer Portfolioallokation von 60 % auf Aktien und 40 % auf festverzinsliche Wertpapiere. Aktive Verwaltung des Aktienanteils des Fonds, um von unterschiedlichen Marktbedingungen zu profitieren und gleichzeitig stabile Renditen für Anleger aus festverzinslichen Anlagen sorgen für eine ausgewogene Allokation, die unter allen Marktbedingungen eine positive Wertentwicklung hervorbringt.

Fonds ohne festgelegte Allokation tendieren aufgrund ihrer Flexibilität bei der Anpassung der Asset Allokation häufig zu einer noch besseren Performance unter allen Arten von Marktbedingungen. Diese Fonds tätigen häufig Asset-Allocation-Wetten entsprechend ihrer Einschätzung des inländischen oder globalen Risikos. Globale Risikoallokationsfonds sind eine einzigartige Kategorie, da sie die Portfolioallokationen nach Anlageklassen anpassen, um Minderung und Ausgleich von Verlusten auf dem risikoreichen Aktienmarkt durch größere Allokationen in hochverzinslichen festverzinslichen Wertpapieren Investitionen.

Umgekehrt wird die umgekehrte Allokation verwendet, wenn die Aktienmärkte nach oben tendieren. Die Flexibilität, Anpassungen der Anlageklassen vorzunehmen, ist ein wesentlicher Vorteil, der es dem Fonds ermöglicht, in allen Arten von Märkten eine gute Performance zu erzielen.

Das AllianceBernstein Global Risk Allocation Fund liefert ein Beispiel für ein flexibles globales Risikoallokationsprodukt. Im Jahr 2017 gewann der Fonds 12,06 %. Seit Auflegung weist der Fonds eine jährliche Rendite von 6,92 % aus.

Allwetter-Strategien

Alle Wetterstrategien haben auch die Flexibilität, einzigartige alternative Techniken einzusetzen.

Lang kurz

Eine Strategie, die häufig verwendet wird, um in allen Marktumgebungen Gewinne zu erzielen, ist a Long/Short-Strategie. Diese Fonds haben den Spielraum, sowohl Long- als auch Short-Positionen einzugehen. Dies ermöglicht es ihnen, Anlagen zu kaufen, von denen sie glauben, dass sie Aufwärtspotenzial haben, und Wertpapiere leer zu verkaufen, von denen sie erwarten, dass sie an Wert verlieren. Diese Fonds haben die Flexibilität, in Zeiten von Marktgewinnen Long-Positionen zu übergewichten und in Zeiten von Marktverlusten Short-Positionen zu übergewichten.

Marktneutral

EIN marktneutrale Strategie ist eine weitere alternative Technik, die Long/Short-Positionen verwendet. Dies unterscheidet sich von einer typischen Long/Short-Strategie, da sie versucht, vom gepaarten Handel zu profitieren, der potenzielle Arbitrage zwischen übereinstimmenden Wertpapieren ausnutzt. Es erzielt bei jedem Wetter marktneutrale Gewinne, da seine Strategie darin besteht, gezielte Paarhandelspositionen einzugehen, die Gewinne durch die Bewegung von gepaarten Wertpapieren sichern.

Andere Alternativen

Es gibt auch zahlreiche andere Strategien, die sich als effektiv erwiesen haben, um Kapitalzuwachs auf allen Arten von Märkten zu erzielen. Sektorrotation und Makro-Hedging sind zwei Strategien, die Anleger häufig anstreben, um Renditen bei jedem Wetter zu erzielen. Beide bieten flexible Anlagestrategien mit dem Spielraum, aus verschiedenen Marktbereichen zu wechseln, anstatt auf eine einzige Unteranlageklasse beschränkt zu sein.

Sektorrotationsstrategien rotieren in und aus Sektoren, die ein hohes Wachstumspotenzial bieten oder die in bestimmten Arten von Märkten einen historischen Ruf für ihre Leistung haben. Inflationsgeschäfte, Technologie und andere innovative Sektoren bieten im Allgemeinen das höchste Renditepotenzial in expandierenden Volkswirtschaften. Umgekehrt bieten in schrumpfenden Märkten nichtzyklische Konsumgüter und andere stark abhängige Sektoren eine gewisse Sicherheit.

Makro-Hedging ist eine weitere flexible Strategie, die die Theorien der Sektorrotation und der Long/Short-Investitionen kombiniert. Makro-Hedging-Strategien werden versuchen, in marktorientierte Sektoren zu investieren und gleichzeitig Long- und Short-Trades zu nutzen, um bestimmte Marktkatalysatoren zu nutzen.

Die Bridgewater All Weather Strategy

Ray Dalio entwickelte Bridgewaters Allwetterstrategie in den 1970er Jahren, nachdem er Marktveränderungen und potenzielle Renditeszenarien im Zusammenhang mit den politischen Turbulenzen während der Präsidentschaft von Richard Nixon beobachtet hatte.

Seit den 1970er Jahren Bridgewater ist einer der am häufigsten zitierten All-Wetter-Strategien, die das Potenzial bieten, von allen Aspekten der Wertpapierpreisbewegungen auf dem Markt zu profitieren.