Lohnt sich ein Ivy-League-Abschluss?

Bewertung von Vermögenswerten: Warren Buffett-Stil

Warren Buffett enthüllte sein Geheimnis, wie man alles bewertet Vermögenswerte im Jahresbericht von Berkshire Hathaway aus dem Jahr 2000, als er sagte: "Ein Vogel in der Hand ist zwei in der Hand wert Busch." Aber um die Formel vollständig zu vervollständigen, sagte Buffett, dass wir die folgenden drei beantworten müssen: Fragen:

1. Wie sicher sind Sie, dass es tatsächlich Vögel im Busch gibt?
2. Wann werden sie erscheinen und wie viele werden es sein?
3. Was ist das risikofreie Zinsrate?

Sobald diese Fragen beantwortet sind, können Sie das Maximum ermitteln Wert des Busches und die Anzahl der Vögel in der Hand. Seien Sie natürlich nicht so wörtlich, wenn Sie Buffetts Ratschlag anwenden. „Denk an Dollar“, sagte er.

Laut Buffett ist dieses Gesetz unveränderlich und gilt für alles, einschließlich des Kaufs von Farmen, Anleihen, Aktien und Lotterie Fahrkarten. Buffett sagt, dass Sie sicherstellen sollten, dass Sie die richtigen Zahlen verwenden, wenn Sie diese Formel verwenden. In diesem Artikel verwenden wir Buffetts Ratschläge, um den Besuch einer Ivy League-Universität mit ihren öffentlichen und privaten Zeitgenossen zu vergleichen. Auf diese Weise können wir die Frage beantworten, lohnt sich ein Abschluss in der Ivy League?

Was Sie vor der Bewerbung beachten sollten

Ein College- oder Universitätsbesuch ist wie jede andere Art von Investition. Es gibt eine Reihe verschiedener Faktoren, die Sie berücksichtigen müssen. Und Sie müssen die Vor- und Nachteile abwägen. Dies führt uns zu einem ermäßigten Cashflow Modell, das vier Schlüsseleingaben erfordert:

1. Der Preis oder die Kosten der Investition, in diesem Fall die Kosten für ein vierjähriges Studium.
2. Strom Verdiensteoder das Einstiegsgehalt nach Abschluss eines vierjährigen Studiums.
3. EIN Diskontsatz.
4. Geburtsraten.

Lassen Sie uns nun die Zahlen analysieren und sehen, wie sie in Buffetts Rat passen.

Berechnen Sie Ihre Studiengebühren und Gebühren

Lassen Sie uns zunächst die Gesamtkosten für eine vierjährige Ausbildung an öffentlichen, privaten und Ivy League-Institutionen ermitteln. Es ist notwendig, einen Startpunkt von 2020-2021 Studiengebühren und Gebühren zu verwenden und sie jedes Jahr für vier Jahre um eine durchschnittliche Studiengebühr aufzublasen Inflation um die Gesamtkosten für vier Jahre zu erreichen.

Collegedata.com hat das berichtet Unterricht und die Gebühren für öffentliche und private Universitäten im akademischen Jahr 2020-2021 betrugen 26.820 USD bzw. 54.880 USD. Laut College Tuition Compare kostet die durchschnittliche Ausbildung in der Ivy League die Schüler für das Schuljahr 2020-2021 56.425 USD. Laut FinAid.org betrug der durchschnittliche jährliche Anstieg der Studiengebühren von 1958 bis 2001 8%.

Wir können diese Informationen verwenden, um die Studiengebühren aufzublasen und Honorare für vier Jahre, um die Gesamtkosten für jeden unserer College-Eimer zu ermitteln:

2020-2021 bis 2023-2024 Studiengebühren und Gebühren basierend auf einer Inflationsrate der Studiengebühren von 8%
	Öffentlich	Privat	Ivy League
2020-2021.	$26,820.	$54,880.	$56,425.
2021-2022 (geschätzt)	$28,966.	$59,270.	$60,939.
2022-2023 (geschätzt)	$31,283.	$64,012.	$65,814.
2023-2024 (geschätzt)	$33,786.	$69,133.	$71,079.
Gesamtkosten für vier Jahre	$120,855.	$247,295.	$254,257.

Wie viel können Sie verdienen?

Unser Cashflow-Modell hängt von einer Einkommensquelle ab, die im Laufe der Zeit mit einer realistischen Rate wachsen kann. Sie sollten daher bestimmen, wie viel Sie nach dem Abschluss erwarten können. Denken Sie daran, dass unser hypothetischer Stipendiat erst 2024 seinen Abschluss machen wird, daher ist es notwendig, die Startzeit aufzublähen Gehalt bis 2024 erwartet.

Mithilfe von Data Mining und statistischer Modellierung bietet Payscale.com Anfangsgehälter für jeden unserer College-Buckets. Die acht besten gemeldeten Schulgehälter für jede Hochschulkategorie wurden gemittelt, um die Anfangsgehälter für 2020 zu ermitteln. Die Ergebnisse sind wie folgt:

• Öffentlich: 77.500 $
• Privat: $80.862
• Ivy League: $73.575

Lassen Sie uns diese Gehälter nun auf einen Wert von 2024 aufblasen. Der durchschnittliche Jahreslohn Wachstumsrate von 1960 bis 2021 betrug 6,08%. Da wir unsere College-Renditen mit langfristigen Investitionen gleichsetzen, ist dies eine ideale Wachstumsrate. In der folgenden Tabelle wurden die 20 Einstiegsgehälter vier Jahre lang um 6,08 % pro Jahr erhöht, um ein hypothetisches Einstiegsgehalt 2024 zu erreichen.

Einstiegsgehälter um 6,08% pro Jahr von 2021 bis 2024 erhöht
Öffentlich	Privat	Ivy League
2021	$77,500	$80,862	$73,575
2022	$82,212	$85,778	$78,048
2023	$87,210	$90,993	$82,794
2024	$92,512	$96,526	$87,828

Der Stipendiat, der seinen Abschluss im Jahr 2024 abschließt, kann mit einem durchschnittlichen Anfangsgehalt von 95.512 US-Dollar, 96.526 US-Dollar oder 87.828 US-Dollar für eine öffentliche, private oder Ivy League-Ausbildung rechnen.

Schnelle Bewertungskennzahlen

Die bisher gesammelten Informationen können verwendet werden, um den zukünftigen Wert der Einstiegsgehälter zu bestimmen und schnell zu berechnen Bewertung Kennzahlen zur Berechnung von Anfangswertkennzahlen. Diese Verhältnisse sind für unsere abgezinster Cashflow (DCF)-Modell, aber sie liefern bestätigende Beweise für unser eventuelles Cashflow-Modell.

Lassen Sie uns zunächst schätzen, welche Gehälter für jede Stufe in 10 Jahren gezahlt werden. Die folgende Tabelle zeigt die Anfangsgehälter für jede Stufe, die auf zehn Jahre projiziert werden, unter Verwendung der Zeitwert des Geldes (TVM) Berechnung für den zukünftigen Wert und die jährliche Wachstumsrate von 6,08%.

Erwartetes Gehalt 2031 basierend auf dem Anfangsgehalt 2021 und einem jährlichen Lohnwachstum von 6,08%
	Öffentlich	Privat	Ivy League
2021 Einstiegsgehalt	$77,500.	$80,862.	$73,575.
2031 Voraussichtliches Gehalt	$139,842.	$145,908.	$132,759.
P/Y	1.	1.	1.
PV	$(77,500)	$(80,862)	$(73,575)
n	10.	10.	10.
Ich/Y	6.08%	6.08%	6.08%
CPT FV (2031 prognostiziertes Gehalt)	$139,842.	$145,908.	$132,759.

Nach diesen Prognosen kann ein College-Absolvent einer öffentlichen Universität bis 2031 damit rechnen, 139.842 US-Dollar zu verdienen, während ein privater Absolvent und ein Ivy-League-Absolvent 145.908 US-Dollar bzw. 132.759 US-Dollar verdienen werden.

Diese Gehaltsberechnungen stellen einige schnelle Bewertungskennzahlen dar:

Anfangsgehalt-Kosten-Verhältnis
	Öffentlich	Privat	Ivy League
Kosten für vier Jahre.	$120,855.	$247,295.	$254,257.
2021 Einstiegsgehalt.	$77,500.	$80,862.	$73,575.
2031 Voraussichtliches Gehalt.	$139,842.	$145,908.	$132,759.
Kosten bis 2021 Einstiegsgehalt.	1.56.	3.06.	3.46.
Kosten bis 2029 prognostiziertes Gehalt.	0.86.	1.69.	1.91.

Betrachten Sie diese Verhältnisse als das Äquivalent zu Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) Wird für Aktien verwendet, die einen schnellen Überblick über den Wert auf einen Blick bieten. Und denken Sie daran, je niedriger, desto besser.

Dass ein Studium an einer öffentlichen Hochschule ein klarer Gewinner ist, sieht man, wenn man das Verhältnis der Kosten zum Einstiegsgehalt 2021 im Vergleich zu den beiden anderen Optionen betrachtet. Die öffentliche Ebene sinkt sogar noch weiter auf nur 0,86 für das Verhältnis von Kosten zu prognostiziertem Gehalt bis 2029 im Vergleich zu 1,69 und 1,91 für private und Ivy-League-Institutionen. Denken Sie daran, je niedriger, desto besser. Eine öffentliche Schulausbildung bietet also eindeutig einen höheren Wert als ihre Konkurrenten.

Das Discounted-Cashflow-Modell

Kommen wir nun zu unserem DCF-Modell, das wirklich der Sinn dieser Übung ist. Denken Sie daran, dass die folgenden Eingaben erforderlich sind, um das Modell zu erstellen:

1. Die Kosten für ein vierjähriges Studium.
2. Das Einstiegsgehalt nach Abschluss eines vierjährigen Studiums.
3. Ein Diskontsatz.
4. Geburtsraten.

Wir haben bereits die gesamten Studiengebühren und Gebühren (Kosten) für die Jahre 2020-2021 bis 2023-2024 für die Teilnahme an jeder Stufe festgelegt und die Anfangsgehälter 2021 für jede Stufe festgelegt. Lassen Sie uns nun einen Diskontsatz und Wachstumsraten festlegen.

Der Diskontsatz

Der Diskontierungssatz ist der Zinssatz, der verwendet wird, um zukünftige Gewinne auf einen aktuellen Dollarwert abzuzinsen, und ist eine Kombination aus dem risikofreien Zinssatz von 30 Jahren Schatzwechsel (T-Bill)-Rate und an Aktienrisikoprämie (EPR). Der Grund dafür ist, dass der 30-jährige T-Bill-Satz das ist, was ein einzelner Anleger im Gegenzug (risikofrei) erwarten kann, wenn das Geld für den College-Besuch stattdessen investiert wurde.

Das Aktienrisiko Prämie spiegelt die Ungewissheit über das zukünftige Gehalt wider. Der 30-jährige T-Bill beträgt zum 11. Juni 2021 2,15%, während die Aktienrisikoprämie 4,20% zum Juni 2021 beträgt. Der gesamte Diskontsatz beträgt daher 4,20 %.

Wachstumsraten der ersten und zweiten Stufe

Die Wachstumsraten sind die Raten, mit denen die Anfangsgehälter auf einen zukünftigen Wert angehoben werden. Wie bereits erwähnt, betrug die durchschnittliche jährliche Lohnwachstumsrate zwischen 1960 und 2021 6,08 %. Diese Zahl wird sowohl für die Wachstumsraten der ersten als auch der zweiten Stufe verwendet.

Eine kurzfristigere wissenschaftliche Analyse könnte verwendet werden, um die kurzfristige Wachstumsrate zu bestimmen Vorhersage, nehmen Sie das Gewicht eines 55-Jahres-Durchschnitts über eine kurzfristige Schätzung.

Zusammenfassung der Eingaben

Die Inputfaktoren für unser Discounted-Cashflow-Modell sind wie folgt:

Zusammenfassung der Eingaben des Discounted-Cashflow-Modells
	Öffentlich	Privat	Ivy League
Kosten für vier Jahre (Studiengebühren und Gebühren)	$120,855.	$247,295.	$254,257.
Diskontsatz.	4.20%	4.20%	4.20%
2021 Einstiegsgehälter.	$77,500.	$80,862.	$73,575.
Wachstumsraten der ersten und zweiten Stufe.	6.08%	6.08%	6.08%

Die Ergebnisse

Unter Verwendung der oben aufgeführten Eingaben, einschließlich des Diskontsatzes, des Zeitwerts des Geldes, kommen wir zu folgenden Ergebnissen:

Nettobarwert und Rendite basierend auf den Kosten für vier Jahre
Öffentlich	Privat	Ivy League
Barwert	$777,773	$687,664	$596,444
Kosten für vier Jahre	$120,855	$247,295	$254,257
Rendite	51.6%	44.6%	44.6%

Das ultimative Ziel ist es, zu einer singulären Barwert-Dollar-Zahl zu gelangen (der figurative Vogel in der Busch), die mit anderen Barwertzahlen für andere Hochschulstufen verglichen und verwendet werden können, um bestimmen a Rendite (RoR) basierend auf der Anfangsinvestition oder in unserem Fall den vierjährigen Studien- und Studiengebühren. Das Modell nimmt die Einstiegsgehälter und projiziert sie auf einen zukünftigen Wert basierend auf dem Wachstum und diskontiert diese zukünftigen Einnahmen unter Verwendung des Rabatts auf einen aktuellen Dollarwert Bewertung.

Aus den Ergebnissen geht ein klarer Gewinner hervor – öffentliche Schulen haben eine Barwert (NPV) von ungefähr 777.773 US-Dollar im Vergleich zu 687.664 US-Dollar und 596.444 US-Dollar für private bzw. Ivy League-Schulen. In Bezug auf die Kosten erzielen öffentliche Schulen eine Rendite von 51,6 % im Vergleich zu 44,6 % für Privatschulen und Schulen der Ivy League.

Bestätigende Wertnachweise wurden zuvor auch durch unsere Analyse des Kosten-Gehalts-Verhältnisses gestützt, die zeigte, dass öffentliche Schulen lieferten 1,56 Kosten für das Anfangsgehalt 2021 im Gegensatz zu 3,06 und 3,46 für private und Ivy League-Universitäten beziehungsweise.

Die Quintessenz

Lohnt sich eine Ivy League-Ausbildung? Unser Discounted-Cashflow-Modell liefert ein klares Nein. Nach diesem Modell ist eine Person wertmäßig viel besser dran, eine öffentliche Schule zu besuchen, da sie aufgrund ihrer investierten Studiengebühren und Gebühren eine viel höhere Rendite erwarten kann. Natürlich basiert diese Analyse auf vielen Annahmen – Studiengebühren, Lohnwachstumsraten und Abzinsungssätzen.

Es kann auch bei geringsten Abweichungen dramatisch variieren. Betrachten Sie es als das Hubble-Weltraumteleskop. Das heißt, justieren Sie einen Knopf im Geringsten und Sie sehen ein völlig anderes Universum. Dennoch basieren die Annahmen auf Rationalität, und die Beweise sind für die Ivy League ziemlich vernichtend. Nein, es lohnt sich nicht.

Wir wissen jetzt, wie viele Vögel im Busch sind, wann sie auftauchen werden und wie hoch der Diskontsatz ist. Auf dieser Grundlage wird einem angehenden Gelehrten wertmäßig viel besser gedient, wenn er den Strauch mit der Bezeichnung öffentlich auswählt. Es mag nicht so berühmt erscheinen wie andere Elite-Topiarien, aber es wird sicherlich mit vielen Vögeln gefüllt sein. Und natürlich denken Sie nicht buchstäblich an Vögel. Denken Sie an Dollar.