Wie das kombinierte Verhältnis funktioniert und was es uns sagt
Was ist das kombinierte Verhältnis?
Die Combined Ratio, auch „Combined Ratio nach der Dividendenquote der Versicherungsnehmer“ genannt, ist ein Maß der Rentabilität, die von einer Versicherungsgesellschaft verwendet wird, um zu messen, wie gut sie im Tagesgeschäft abschneidet Operationen. Die Combined Ratio berechnet sich aus der Summe der entstandenen Verluste und Aufwendungen und der Division durch die verdiente Prämie.
Die Formel für das kombinierte Verhältnis lautet
Kombiniertes Verhältnis=Verdiente PrämieEingetretene Verluste+Kosten
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Kombiniertes Verhältnis
Was sagt Ihnen das kombinierte Verhältnis?
Die Combined Ratio misst das Geld, das einem Versicherungsunternehmen in Form von Dividenden, Aufwendungen und Verlusten abfließt. Verluste weisen auf die Disziplin des Versicherers bei der Zeichnung von Policen hin. Die Kostenquote misst die Effizienz eines Versicherers und wie gut er seine Ressourcen einsetzt, um das Umsatzwachstum voranzutreiben. Die Combined Ratio ist wohl die wichtigste dieser drei Kennzahlen, da sie ein umfassendes Maß für die Rentabilität eines Versicherers bietet.
Die Combined Ratio wird in der Regel in Prozent angegeben. Eine Quote unter 100 Prozent zeigt an, dass das Unternehmen eine versicherung Gewinn, während eine Quote über 100 Prozent bedeutet, dass sie mehr Geld in Schadenfällen auszahlt, als sie aus Prämien erhält. Auch wenn die Combined Ratio über 100 Prozent liegt, kann ein Unternehmen potenziell noch profitabel sein, da in der Quote keine Kapitalerträge enthalten sind.
Viele Versicherungsunternehmen glauben, dass die Schaden-Kosten-Quote die beste Methode zur Erfolgsmessung ist, da sie die Kapitalerträge nicht einbezieht und nur den durch effizientes Management erzielten Gewinn berücksichtigt. Dies ist wichtig zu beachten, da ein Teil der Dividenden in Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere investiert wird. Das Kapitaleinkommensquote (Kapitalanlageerträge dividiert durch verdiente Nettoprämien) berücksichtigt die Kapitalanlageerträge und wird bei der Berechnung der Gesamtbetriebskennzahl verwendet.
Die zentralen Thesen
- Die Combined Ratio ist ein Maß für die Rentabilität eines Versicherungsunternehmens, um zu messen, wie gut es im täglichen Geschäft abschneidet.
- Die Combined Ratio wird in der Regel in Prozent angegeben.
- Eine Quote unter 100 Prozent zeigt an, dass das Unternehmen einen versicherungstechnischen Gewinn erzielt, während eine Quote über 100 Prozent bedeutet, dass es mehr Geld für Forderungen auszahlt, von denen es erhält Prämien.
- Viele Versicherungsunternehmen glauben, dass die Schaden-Kosten-Quote die beste Methode zur Erfolgsmessung ist, da sie die Kapitalerträge nicht einbezieht und nur den durch effizientes Management erzielten Gewinn berücksichtigt.
Beispiele für das kombinierte Verhältnis
Als hypothetisches Beispiel, wenn ein Versicherer 1.000 US-Dollar an Versicherungsprämien einzieht und 800 US-Dollar an Schadenfällen auszahlt und schadensbezogene Aufwendungen, plus weitere 150 US-Dollar an Betriebskosten, hätte eine Schaden-Kosten-Quote von (800 + 150) / 1,000 = 95%.
Nehmen wir ein anderes Beispiel: Die Versicherungsgesellschaft ZYX hat Versicherungskosten in Höhe von 10 Millionen US-Dollar, Verluste und Schadenregulierungskosten von 15 Millionen US-Dollar, gebuchten Nettoprämien von 30 Millionen US-Dollar und verdienten Prämien von 25 Millionen US-Dollar. Wir können die Combined Ratio auf Finanzbasis von ZYX berechnen, indem wir die angefallenen Verluste und die Kosten für die Schadenregulierung zu den angefallenen versicherungstechnischen Kosten addieren. Die Combined Ratio auf Finanzbasis beträgt 1 oder 100 % ((10 Mio. USD + 15 Mio. USD) / 25 Mio. USD).
Die finanzielle Basis gibt eine Momentaufnahme des laufenden Jahres gesetzlicher Jahresabschluss. Wir können die Combined Ratio auch auf Trade-Basis berechnen, bei der Sie die entstandenen Verluste und den Verlust teilen Anpassungsaufwendungen um verdiente Prämien und addieren sich zu den angefallenen versicherungstechnischen Aufwendungen dividiert durch die gebuchten Nettoeinnahmen Prämien. Die kombinierte Schaden-/Kostenquote auf Handelsbasis des Versicherungsunternehmens XYZ beträgt 0,93 oder 93% = (15 Mio. USD / 25 Mio. USD + 10 Mio. USD / 30 Mio. USD).
Der Unterschied zwischen Combined Ratio und Verlustquote
Die Schadenquote misst die insgesamt eingetretenen Schäden im Verhältnis zu den insgesamt vereinnahmten Versicherungsprämien, während die kombinierte Schaden-/Kostenquote die entstandenen Verluste und Aufwendungen im Verhältnis zur Gesamtsumme misst Prämien. Die Combined Ratio beträgt im Wesentlichen berechnet durch Hinzufügen der Verlustrate und Kostenquote.
Die Schadenquote errechnet sich aus der Division der insgesamt eingetretenen Schäden durch die insgesamt vereinnahmten Versicherungsprämien. Je niedriger die Quote, desto rentabler die Versicherungsgesellschaft und umgekehrt. Wenn die Schadenquote über 1 oder 100 % liegt, ist die Versicherungsgesellschaft wahrscheinlich unrentabel und kann sich in einer schlechten finanziellen Verfassung befinden, da sie mehr Schadenzahlungen auszahlt als Prämien einnimmt.
Einschränkungen des kombinierten Verhältnisses
Die Komponenten der Combined Ratio erzählen jeweils eine Geschichte und sollten sowohl gemeinsam als auch getrennt betrachtet werden, um zu verstehen, was den Versicherer zur Gewinn- oder Unrentabilität treibt. Die Policendividenden werden aus den Prämien generiert, die aus der Versicherungstätigkeit des Versicherers generiert werden.
Die Schaden- und Schadenausgleichsquote zeigt, wie viel es den Versicherer kostet, einen Dollar Schutz anzubieten. Die Kostenquote zeigt, wie teuer es ist, Neugeschäft zu generieren, da sie Provisionen, Gehälter, Gemeinkosten, Sozialleistungen und Betriebskosten berücksichtigt. (Weitere Informationen finden Sie unter "Wie berechne ich das kombinierte Verhältnis?")
