Definition der Rendite bis zur durchschnittlichen Lebensdauer

Was ist die durchschnittliche Lebensdauer?

Die durchschnittliche Laufzeit ist die Berechnung der Rendite einer Anleihe basierend auf der durchschnittlichen Laufzeit und nicht auf dem angegebenen Fälligkeitsdatum der Emission. Diese Rendite ersetzt die angegebene Endlaufzeit durch die durchschnittliche Laufzeit. Das durchschnittliche Leben wird auch als bezeichnet gewichtete durchschnittliche Laufzeit (WAM) oder gewichtete durchschnittliche Lebensdauer (WAL).

Verstehen der Rendite-zu-Durchschnitts-Lebensdauer

Die Rendite bis zur durchschnittlichen Laufzeit ermöglicht es dem Anleger, die tatsächliche Rendite einer Anleiheanlage unabhängig vom genauen Fälligkeitsdatum der Anleihe zu schätzen. Die Rendite-zu-Durchschnitts-Lebensdauerberechnung geht davon aus, dass die Anleihe an dem Tag fällig wird, der von ihrer Durchschnittliches Leben und zum durchschnittlichen Rücknahmepreis anstelle des Nennpreises. Es kann mit der gleichen Formel berechnet werden wie Rendite bis zur Fälligkeit (YTM), indem die Laufzeit der Anleihe durch die durchschnittliche Laufzeit ersetzt wird.

Die Rendite bis zur durchschnittlichen Laufzeit bestimmt die Zeit, die benötigt wird, um die Hälfte der Anleihe zurückzuerhalten Nennwert. Anleihen mit einer schnelleren Rückzahlung des Kapitals verringern das Ausfallrisiko und ermöglichen es einem Anleiheinhaber, sein Geld früher zu reinvestieren. Eine schnellere Wiederanlage kann gut oder schlecht sein, je nachdem, in welche Richtung sich die Zinssätze seit dem Kauf der Anleihe durch den Anleger entwickelt haben.

Während einige Anleihen das Kapital bei Fälligkeit in einer Summe zurückzahlen, zahlen andere das Kapital in Raten über die Laufzeit der Anleihe zurück. Diese Ratenzahlungsmethode heißt a sinkender Fonds darstellen. In diesen Anleihen ist die Arbeitsvertrag verlangt, dass der Emittent regelmäßig Geld auf ein separates Konto legt.

Dieses Konto dient ausschließlich der Einlösung der Anleihen. Mit der Amortisation des Kapitals einer Anleihe auf diese Weise ermöglicht die Berechnung der durchschnittlichen Laufzeit den Anlegern zu bestimmen, wie schnell die Kapitalrückzahlung erfolgen wird.

Treuhänder einer sinkenden Fondsanleihe werden die Rendite-zu-Durchschnitts-Lebensdauer-Berechnung verwenden, um zu entscheiden, ob sie einige der Anleihen auf dem freien Markt wieder kaufen sollten. Dies ist typisch, wenn die Anleihen unter dem Nennwert gehandelt werden. Die durchschnittliche Laufzeit kann in diesem Fall deutlich unter der tatsächlichen Anzahl der Jahre bis zur Fälligkeit liegen.

Ein sinkender Fonds ist ein Mittel zur Rückzahlung von Geldern, die durch eine Anleiheemission aufgenommen wurden, durch regelmäßige Zahlungen an einen Treuhänder, der einen Teil der Emission zurückzieht, indem er die Anleihen auf dem freien Markt kauft. Ein sinkender Fonds verbessert die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens und lässt das Unternehmen den Anlegern niedrigere Zinsen zahlen.

Rendite bis durchschnittliche Laufzeit für hypothekenbesicherte Wertpapiere

Die Rendite bis zur durchschnittlichen Lebensdauer ermöglicht es den Anlegern, die erwartete Rendite von hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) aufgrund der vorzeitigen Rückzahlung der zugrunde liegenden Hypothekenschuld. Diese Kennzahl ist nützlich bei der Preisgestaltung von MBSs, wie z besicherte Hypothekenschulden (CMOs) ausgestellt von der Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) und private Emittenten.

Ein MBS zahlt im Allgemeinen das Kapital während der gesamten Laufzeit der Anlage zurück. Je nachdem, ob der MBS mit einem Abschlag oder einem Aufschlag erworben wurde, kann sich die Vorauszahlung des Kapitals auf die erwartete Rendite eines Anlegers auswirken.

Ein Umfeld mit sinkenden Zinsen führt Hausbesitzer oft zur Refinanzierung. Bei der Refinanzierung wird der alte Kredit abbezahlt, da ein neuer Kredit mit geringeren Zinszahlungen an seine Stelle tritt.