Oprahs Weight Watchers-Einsatz schrumpft um 580 Mio. USD
Weight Watchers International, Inc. (WTW), jetzt in "WW Inc." stolperte am Mittwoch stark, wobei die Aktien um mehr als 35 % fielen, nachdem das Unternehmen die Umsatzschätzungen für das vierte Quartal verfehlt und das Gesamtjahr stark reduziert hatte Orientierungshilfe. Weight Watchers meldete das langsamste Wachstum seit zwei Jahren und schürte Kritik, dass ein schlecht organisiertes Roll-out der neuen Corporate Identity hat Kunden aus der Tür gedrängt, verwirrt und frustriert über die Markenzeichen.
Der Wert von Oprah Winfreys 5,5 Millionen Aktien von Weight Watchers ist um erstaunliche 586 Millionen US-Dollar gefallen, seit die Aktie im Juni 2018 bei 105,73 US-Dollar ihren Höchststand erreichte, was ihren verbleibenden Anteil auf 131 Millionen US-Dollar erhöht. Der Medienmogul kaufte im Oktober 2015 7,5 Millionen Aktien zu Preisen im einstelligen Bereich und nahm Besitz des Gewichtsverlust- und Fitnessgiganten und erzielte 110 Millionen US-Dollar, als sie 2 Millionen Aktien verkaufte März 2018.
Die Aktie schloss am Mittwoch auf einem 22-Monats-Tief im oberen Zehnerbereich, könnte aber in den kommenden Wochen neue Tiefststände erreichen, wenn andere Analysten mit den neu ausgegebenen 14 USD von JP Morgan übereinstimmen Kursziel. Angesichts der Entwicklung seit dem dritten Quartal 2018 könnte der Rückgang den Einstiegspreis von Oprah bei 6,79 USD bald in Frage stellen, was die überragende Bedeutung von Kurszielen, Gewinnschutz und Risikomanagement, sogar für hochkarätige Milliardäre.
WTW-Langzeit-Chart (2001 – 2019)
Das Unternehmen wurde im November 2001 für 30,00 US-Dollar an die Börse gebracht, fast 40 Jahre nach seiner Gründung durch Queens, New York, dem Unternehmer Jean Nidetch, und die Aktie erreichte im vierten Quartal 2002 knapp über 50 US-Dollar. Der Tiefpunkt erreichte innerhalb eines Punktes nach der Eröffnung des Börsengangs im Jahr 2004 seinen Tiefpunkt und drehte sich höher, wobei er mehr als ein Jahr später eine Rundreise zum vorherigen Hoch abschloss. Ein sofortiger Ausbruch weckte kein Kaufinteresse und blieb im August 2005 bei 57 US-Dollar stehen.
Dies war der höchste Höchststand seit fast sechs Jahren, vor einem Abschwung, der sich während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 beschleunigte. Der Rückgang brach IPO Unterstützung im Oktober und erreichte im März 2009 im mittleren Zehnerbereich die Talsohle, während die anschließende Erholungswelle im Februar 2011 den Höchststand von 2005 erreichte. Ein Ausbruch fügte im Mai 30 Punkte hinzu und kehrte sich um, was im Juni 2012 zu einem großen Einbruch führte.
Der Verkaufsdruck hielt weitere drei Jahre an und erreichte nur drei Monate, bevor Winfrey mit ihrer großen Beteiligung Schlagzeilen machte, mit 3,67 USD ein Allzeittief. Der anschließende Aufwärtstrend kam 2016 ins Stocken und setzte sich 2017 fort und trat in eine parabolische Phase ein, die in nur 15 Monaten mehr als 90 Punkte hinzufügte. Die Aktie verzeichnete im Juni 2018 mit 105,73 USD ein Allzeithoch und fiel stark nach unten, wobei mehr als 80 Punkte in den Schlussdruck am Mittwoch fallen.
Die monatliche Stochastik-Oszillator hat in den Jahren 2014 und 2015 den stark überverkauften Lesehit erreicht (blaue Linie). Beide Abschwünge verzeichneten nach Erreichen dieses Niveaus noch niedrigere Tiefststände, was ihren Wert als gegenteiliges Signal verringerte. Darüber hinaus hat der Rückgang jetzt die 0,786. überschritten Fibonacci-Retracement des 2015 begonnenen Aufwärtstrends, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck bis in das 100%-Retracement anhalten könnte. Dies würde wiederum den verbleibenden Anteil von Oprah in einen Nettoverlust senken.
WTW-Kurzzeitchart (2017 – 2019)
Der Rückgang am Mittwoch durchbrach zum dritten Mal in der öffentlichen Geschichte der Aktie die Unterstützung beim Eröffnungsdruck des Börsengangs 2001, was einen psychologischen Schlag versetzte. Das Bilanzvolumen (OBV) Der Akkumulations-Verteilungs-Indikator erreichte mit Kurs im Juni 2018 ein Allzeithoch und ist nun auf den tiefsten Tiefststand seit Mai 2017 gefallen. Dies signalisiert einen aggressiven Exodus von institutionellem Kapital, trotz Oprahs Ruf als versierter Geschäftsmann.
Es ist schwierig, nach Monaten einseitiger Kursbewegungen High-Odds-Umkehrniveaus zu finden. Beunruhigenderweise gibt es in der Preisgeschichte bis zum Tief von 2016 bei 9,73 USD wenig Unterstützung, was den Rückgang einem weiteren Abschlag von 50% aussetzt. Es ist aufschlussreich zu beachten, dass ein Ausverkauf, der dieses Niveau erreicht, die Fortsetzung im Oktober 2018 bedeuten würde Lücke genau auf dem 50%-Niveau, was seinem langjährigen Ruf als Halbzeit für Aufwärts- und Abwärtstrends entspricht.
Die Quintessenz
Ein aggressiver Abgang von institutionellem Kapital eskalierte diese Woche zu einem vollständigen Exodus, nachdem das früher als Weight Watchers bekannte Unternehmen vor einer Wachstumsverlangsamung gewarnt hatte.
Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.
