Public Securities Association (PSA)
Was ist die Public Securities Association?
Public Securities Association (PSA) war eine Handelsorganisation für Händler, die mit US-Staatspapieren handelten.
Verständnis der Public Securities Association (PSA)
Die Public Securities Association (PSA) war der Vorgängerverband der Bond Market Association, die den größten Wertpapiermarkt der Welt, die Rentenmärkte, vertritt. Die Public Securities Association wurde 1976 gegründet und 1997 in Bond Market Association umbenannt, um ihren erweiterten Kreis und ihre Mitglieder besser widerzuspiegeln.
Die Bond Market Association repräsentierte eine vielfältige Mischung aus Wertpapierfirmen und Banken, von großen Firmen zu Nischenspezialisten, wobei 70 Prozent der Mitgliedsfirmen ihren Hauptsitz außerhalb von New York haben Stadt. Ihre Mitglieder machten zusammen eine deutliche Mehrheit der US-amerikanischen Mitglieder aus. Gemeindeanleihe Underwriting und Handel.
Im November 2006 hat sich die Bond Market Association mit der Securities Industry Association zusammengeschlossen. Die beiden Organisationen schlossen sich zur damaligen Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA) zusammen. Die derzeitige Mitgliedschaft von SIFMA repräsentiert 75 % des US-amerikanischen Broker-Dealer-Sektors nach Umsatz und umfasst mehr als 13.000 Fachleute aus der Finanz- und Bankenbranche. SIFMA ist ein bedeutender Handelsverband, der Wertpapiere vertritt
Maklerfirmen, Investmentbanken und andere Wertpapierfirmen.PSA-Standard-Vorauszahlungsmodell
Die Public Securities Association existiert nicht mehr als offizielle Organisation, aber ihr Vermächtnis bleibt in Form eines Finanzmodells erhalten, das ihren Namen trägt. Das Standard-Vorauszahlungsmodell der Public Securities Association ist ein System zur Berechnung und Steuerung des Vorauszahlungsrisikos. Es basiert auf der Annahme, dass die Vorauszahlungstrends während der Laufzeit eines Darlehens oder einer anderen Verpflichtung schwanken und diese Schwankungen wiederum die Rendite des Wertpapiers beeinflussen. Dies ist eine Benchmark-Skala, die 1985 von der PSA entwickelt wurde, um das Risiko von Vorauszahlungen zu bewerten.
Händler berücksichtigen die Vorauszahlungsgeschwindigkeiten für hypothekenbesicherte Wertpapiere, wenn sie die potenzielle Rendite und die Risiken des Wertpapiers bewerten. Der Standardmaßstab für die Messung der Vorauszahlungsgeschwindigkeit ist das Modell der konstanten Vorauszahlungsrate. Dabei wird davon ausgegangen, dass der Vorauszahlungssatz während der Vertragslaufzeit fest und konstant bleibt. Die Verfolgung von Trends zeigt jedoch deutlich, dass dies in der Regel nicht der Fall ist. Kreditnehmer nehmen in den ersten Jahren in der Regel keine größeren Anpassungen des Darlehens vor, und der durchschnittliche Hausbesitzer zieht oder verkauft seine Immobilie in dieser Zeit auch nicht. Mit fortschreitender Zeit steigen jedoch die Chancen, den Kredit vorzeitig abzubezahlen. Das PSA-Standard-Vorauszahlungsmodell passt die erwartete Vorauszahlungsgeschwindigkeit in Abhängigkeit vom Alter des Kredits an.