Preis pro fließendem Fass Definition
Was ist der Preis pro fließendem Fass?
Im Finanzwesen ist der „Preis pro fließendes Barrel“ eine Kennzahl, die verwendet wird, um den Wert eines Unternehmens zu schätzen, das produziert Öl und Gas. Diese Berechnung erfolgt durch Division des Unternehmens Unternehmenswert (EV) durch die Anzahl der Fässer, die es an einem typischen Tag produziert. Der Unternehmenswert misst den Gesamtwert eines Unternehmens.
Die zentralen Thesen
- Der Preis pro strömendem Barrel ist ein Maß, das verwendet wird, um den ungefähren Wert eines Unternehmens im Öl- und Gassektor einzuschätzen.
- Es gibt eine Reihe weiterer Faktoren, die Anleger bei der Bewertung des Wertes von a. berücksichtigen Unternehmen in der Branche, einschließlich der Erfolgsbilanz des Unternehmens und politischer Überlegungen, unter Andere.
- Der Zweck des Preises pro fließender Barrel-Metrik besteht darin, den Unternehmenswert des Unternehmens mit der Anzahl der täglich produzierten Barrel zu vergleichen.
- Eine Version dieser Kennzahl kann auch verwendet werden, um den Wert bestimmter Projekte im Öl- und Gassektor zu schätzen.
Berechnen:
- Preis pro fließendem Fass = EV / Produktionsbarrel pro Tag
Für diejenigen, die mit dem Konzept von EV nicht vertraut sind, kann derselbe Ausdruck wie folgt umgeschrieben werden:
- Preis pro fließendem Fass = (Marktkapitalisierung + Gesamtverschuldung - Gesamtbarmittel) / Produktionsbarrel pro Tag
So funktioniert der Preis pro fließendem Fass
Der Preis pro fließendem Barrel ist eine einfache Heuristik, um den ungefähren Wert eines Öl- und Gasunternehmens einzuschätzen. Natürlich in der realen Welt Investoren und Analysten verstehen, dass es viele zusätzliche Faktoren gibt, die berücksichtigt werden müssen, bevor entschieden wird, ob ein bestimmtes Unternehmen eine attraktive Investition ist. Dazu gehören die politische Risiken in Verbindung mit den Regionen, in denen sich ihre Projekte befinden, der Qualität ihrer Ausrüstung und ihres Personals und ihrer Erfolgsbilanz bei der Aufdeckung und Entwicklung neuer Projekte, unter anderem.
Neben der Bewertung des Wertes von Öl- und Gasunternehmen kann der Preis pro fließendem Barrel auch verwendet werden, um den Wert bestimmter Öl- und Gasprojekte zu schätzen. Auf diese Weise könnte eine detailliertere Analyse eines Öl- und Gasunternehmens Berechnungen des individuellen Preises pro strömendem Barrel jedes seiner Großprojekte beinhalten. In diesem Szenario würde der Zähler im Verhältnis aus den internen Kosten des Projekts bestehen und nicht aus dem EV des gesamten Unternehmens.
Stellt der Analyst fest, dass die neueren Projekte des Unternehmens einen Trend zu immer günstigeren Preis-pro- fließenden Barrel-Verhältnissen, kann dies darauf hindeuten, dass das Unternehmen effizienter bei der Identifizierung und Erschließung neuer Projekte. Bei derartigen projektspezifischen Analysen wird häufig der Begriff „Kosten pro fließendem Fass“ verwendet, um eine Verwechslung mit der Bewertung auf Unternehmensebene zu vermeiden.
Der Unternehmenswert wird als eine vollständigere Version der Aktienmarktkapitalisierung angesehen, da er die Marktkapitalisierung des Unternehmens, die kurz- und langfristigen Schulden sowie alle Barmittel in der Bilanz berücksichtigt.
Reales Beispiel für den Preis pro fließendem Fass
Betrachten wir zur Veranschaulichung ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 20 Milliarden US-Dollar, 500 Millionen US-Dollar von Schuldund 100 Millionen US-Dollar Kasse. Wenn dieses Unternehmen 600.000 Barrel pro Tag produziert, wäre der Preis pro fließendem Barrel:
- Preis pro fließendem Fass = ($20,000,000,000 + $500,000,000 - $100,000,000) / 600,000 = $34,000
Investoren und Analysten können diese Kennzahl dann verwenden, um die Bewertung eines bestimmten Unternehmens gegen konkurrierende Unternehmen mit ähnlichen Produktionsprojekten. Wenn beispielsweise einer seiner Konkurrenten ähnliche Projekte hat, aber einen Preis pro fließendem Fass von nur 25.000 US-Dollar hat, kann dieser Wettbewerber als attraktivere Investitionsmöglichkeit angesehen werden.