Warum Lithium-Aktien inmitten des Elektroauto-Booms einbrechen
Da sich der Markt für Elektroautos beschleunigt, steigt die Nachfrage nach Lithium. Aber Lithium-Aktien ertrinken in einer Flut von neuem Angebot, das auf den Markt kommen wird, anstatt auf der Nachfragewelle nach dem Metall zu reiten. Sowohl Albemarle Corp. (ALB) und Sociedad Química y Minera de Chile S.A. (QM), Hersteller des Schlüsselmetalls, das in Elektroautobatterien verwendet wird, wurden am Montag von Morgan Stanley von „untergewichtet“ auf „gleichgewichtig“ herabgestuft. gemäß zur Financial Times.
Die zentralen Thesen
- Lithium ist ein aus der Erde abgebautes Metall, das auf den Rohstoffmärkten gehandelt wird.
- Lithium wird bei der Herstellung von Batterien verwendet, die in der persönlichen Elektronik und in Elektrofahrzeugen enthalten sind.
- Aufgrund der steigenden Nachfrage nach Elektroautos könnte dies ein Segen für Lithium-Investoren sein.
- Dennoch sieht der Markt ein Überangebot an Lithium, das die Nachfrage übersteigt und den Preis der Lithiumproduzenten nach unten zieht.
Steigende Nachfrage
Da sich der Lithiumpreis in den letzten zwei Jahren verdoppelt hat, wird prognostiziert, dass Elektroautos beginnen werden, das Auto zu dominieren Industrie sind die Aktien beider Unternehmen in die Höhe geschnellt, wobei Albemarle zwischen Anfang 2016 und Ende 2016 um 137% und SQM um 257% zugelegt hat von 2017.
Der bisherige Jahresverlauf (Jahresverlauf), jedoch sind beide Aktien eingebrochen, da die Sorge zugenommen hat, dass die Lithiumpreise in den kommenden Jahren erheblich sinken werden. Zum Handelsschluss am Donnerstag ist Albemarle seit Jahresbeginn um 25 % und SQM um 21 % gesunken, obwohl die Nachfrage nach dem Metall steigt.
Ein Großteil dieser Nachfrage kommt von Elektroautoherstellern wie Tesla Inc. (TSLA), General Motors Co. (GM) und BMW sowie von Smartphone-Herstellern wie Apple Inc. (AAPL) und Samsung. Doch selbst diese steigende Nachfrage wird den Ansturm des Angebots, das in den kommenden Jahren voraussichtlich auf den Markt kommen wird, nicht aufwiegen.
Noch größeres Angebot
Morgan Stanley prognostiziert, dass neue Lieferungen aus Argentinien, Australien und Chile bis 2025 500.000 Tonnen Lithium pro Jahr auf den Markt bringen könnten. Das ist mehr als doppelt so viel wie das aktuelle Jahresangebot von rund 215.000 Tonnen. Einer der Analysten sagte: „Wir gehen davon aus, dass diese Angebotserweiterungen das prognostizierte Nachfragewachstum übersteigen werden.“ gemäß zum FT.
Wenn solche Prognosen stimmen, wird der Lithiumpreis in den nächsten drei Jahren um fast die Hälfte einbrechen. Lithiumcarbonat wird derzeit zu einem Preis von 13.375 USD pro Tonne verkauft, und die Analysten erwarten, dass dieser Preis bis 2021 auf 7.332 USD pro Tonne sinken wird.
Der erwartete starke Preisverfall hat viel mit dem schieren Überfluss an Lithium in der Erdkruste zu tun. Da die Preise aufgrund der steigenden Nachfrage gestiegen sind, können neue Produzenten leicht in den Markt einsteigen, um ein Stück vom Geschehen zu bekommen. Vor allem China hat damit begonnen, eigene Lithiumvorkommen zu erschließen.
Leider ist dies für Albemarle und SQM nur das Problem bei der Produktion eines heißen Rohstoffs auf wettbewerbsorientierten Märkten – alle anderen wollen auch damit beginnen.
