Too Big to Fail Definition
Was ist zu groß, um zu scheitern?
„Too big to fail“ beschreibt ein Unternehmen oder einen Geschäftsbereich, der als so tief verwurzelt sein in einem Finanzsystem oder einer Volkswirtschaft, dass ihr Scheitern für die Wirtschaft katastrophal wäre. Daher wird die Regierung prüfen, aussteigen das Geschäft oder sogar eine ganze Branche – wie Wall-Street-Banken oder US-Automobilhersteller– um eine wirtschaftliche Katastrophe zu verhindern.
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Zu groß um zu scheitern
Zu groß, um Finanzinstitute zu versagen
Das vielleicht anschaulichste jüngste Beispiel für „Too big to fail“ ist die Rettung von Wall Street-Banken und anderen Finanzinstituten während der globalen Finanzkrise. Nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers, Kongress verabschiedete die Notfall-Wirtschaftsstabilisierungsgesetz (EESA) im Oktober 2008. Es beinhaltete die 700 Milliarden US-Dollar Hilfsprogramm für problematische Vermögenswerte (TARP), die die Regierung ermächtigte, notleidende Vermögenswerte zu kaufen, um das Finanzsystem zu stabilisieren.
Dies bedeutete letztendlich, dass die Regierung große Banken und Versicherungsunternehmen gerettet hat, weil sie es waren "too big to fail", was bedeutet, dass ihr Scheitern zu einem Zusammenbruch des Finanzsystems und der Wirtschaft. Später sahen sie sich zusätzlichen Vorschriften im Rahmen der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010.
Die zentralen Thesen
- „Too big to fail“ beschreibt ein Unternehmen oder eine Branche, deren Zusammenbruch der Wirtschaft katastrophalen Schaden zufügen würde.
- Die Regierung greift häufig in Situationen ein, in denen ein Scheitern ein großes Risiko für die Wirtschaft darstellt.
- Ein Beispiel für eine solche Intervention war der Emergency Economic Stabilization Act von 2008, der das 700 Milliarden Dollar schwere Troubled Asset Relief Program (TARP) beinhaltete.
Hintergrund zur Bankenreform
Nach Tausenden von Bankenpleiten in den 1920er und frühen 1930er Jahren wurde die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) wurde geschaffen, um Banken zu überwachen und die Einlagen von Kunden zu versichern, was den Amerikanern das Vertrauen gibt, dass ihr Geld bei der Bank sicher ist. Die FDIC versichert nun einzelne Konten bei Mitgliedsbanken für bis zu 250.000 USD pro Einleger.
Der Beginn des 21. Jahrhunderts stellte neue Herausforderungen an die Regulierung von Banken, die Finanzprodukte und Risikomodelle entwickelt hatten, die in den 1930er Jahren undenkbar waren. Die 2007-08 Finanzkrise hat die Risiken offengelegt.
"Too big to fail" wurde während der Finanzkrise 2007-08 ein gängiger Begriff, der zu einer Reform des Finanzsektors in den USA und weltweit führte.
Dodd-Frank Act
Dodd-Frank wurde 2010 verabschiedet, um die Notwendigkeit zukünftiger Rettungsaktionen für das Finanzsystem zu vermeiden. Zu den zahlreichen Bestimmungen gehörten neue Vorschriften in Bezug auf Kapitalanforderungen, Eigenhandel und Verbraucherkredite. Dodd-Frank hat auch höhere Anforderungen an kollektiv gekennzeichnete Banken gestellt systemrelevante Finanzinstitute (SIFI).
Globale Bankenreform
Die Finanzkrise 2007-08 hat Banken auf der ganzen Welt betroffen. Auch die globalen Regulierungsbehörden führten Reformen durch, wobei sich die meisten neuen Regulierungen auf Banken konzentrierten, die zu groß sind, um zu scheitern. Globale Bankregulierungen werden in erster Linie von den Basler Ausschuss zur Bankenaufsicht, die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich und das Vorstand für Finanzstabilität.
Beispiele von global systemrelevant Finanzinstitute umfassen:
- Mizuho
- Bank von China
- BNP Paribas
- Deutsche Bank
- Credit Suisse
Beispiele aus der Praxis
Banken, von denen die US-Notenbank sagte, sie könnten die Stabilität bedrohen des US-Finanzsystems umfassen Folgendes:
- Bank of America Corporation
- Die Bank of New York Mellon Corporation
- Barclays SPS
- Citigroup Inc.
- Credit Suisse Group AG
- Deutsche Bank AG
- Die Goldman Sachs Group, Inc.
- JP Morgan Chase & Co.
- Morgan Stanley
- State Street Corporation
- UBS AG
- Wells Fargo & Company