Ist es Zeit, in Kuba zu investieren?

1958 war Kuba ein Investitionskraftwerk. Ihre Arbeiter erhielten die achthöchsten Löhne der Welt, und das Pro-Kopf-Einkommen des Landes übertraf das von Österreich und Japan. Es war ein so heißes Ziel für Expats, dass dort mehr Amerikaner als Kubaner in Amerika lebten. Die goldenen Tage waren jedoch vorbei, als Fidel die Macht übernahm, und erst als Präsident Obama die Sanktionen gegen den Inselstaat aufhob, interessierten sich Investoren für das Potenzial Kubas.

Das Handelsembargo

Bevor Fidel Castro an die Macht kam, war Kuba ein beliebtes Touristenziel der Amerikaner. Das ursprüngliche Ziel des Handelsembargos war es, Fidel Castro loszuwerden, aber das ist nicht passiert. Stattdessen führte Kuba eine sozialistische Politik durch. Im Dez. 2014 wurden 80%-85% der Wirtschaft von der Regierung kontrolliert.

Im Jahr 2014 leitete der ehemalige Präsident der Vereinigten Staaten, Barack Obama, Maßnahmen ein, um die US-Handelsembargo mit Kuba.Drei Jahre später erließ der damalige Präsident Donald Trump jedoch strengere Embargomaßnahmen, um die Politik der "offenen Tür" von Obama auszurotten. Der Plan von Präsident Trump bestand darin, die US-Hilfe für kubanische Unternehmen zu kürzen, die Geld in das Militär flossen, aber er beunruhigte die Anleger über die allgemeinen Auswirkungen der Verschärfung auf Kubas Entwicklung.



Nach Angaben des Peterson Institute of International Economics lagen die US-Exporte nach Kuba in den fünf Jahren vor Juni 2015 zwischen 330 und 510 Millionen US-Dollar.Im Jahr 2017 beliefen sich die Exporte auf mehr als 291 Millionen US-Dollar.Sollte das Handelsembargo abgeschafft werden, könnte diese Zahl auf bis zu 4,3 Milliarden Dollar ansteigen.Wie bereits erwähnt, gibt es jedoch sowohl in der politischen als auch in der militärischen Landschaft Gegenwind.

Weitere Komplikationen

Venezuela ist einer der größten Öllieferanten Kubas. Während die Ölpreise sinken, befindet sich Venezuela in einer heiklen Situation. Ein weiterer Faktor ist demografische Merkmale. China und die USA sind nicht ohne Grund die stärksten Volkswirtschaften der Welt: Sie haben die meisten Verbraucher. Es geht natürlich tiefer, aber die Bevölkerung ist ein großer Faktor.

Um die Dinge ins rechte Licht zu rücken, wenn es um Schwellenländer geht: China hat im Jahr 2020 eine Bevölkerung von 1,43 Milliarden; Kuba hat nur 11,32 Millionen Einwohner, und man kann mit Sicherheit sagen, dass es an verfügbares Einkommen. Wenn Kuba wie in den 1950er Jahren einen kulturellen Aufschwung erlebt, dann gäbe es im Erdgeschoss reichlich Gelegenheit, einzusteigen.

Investieren in Kuba

Was Sie wahrscheinlich am meisten gelesen haben, ist der Herzfeld Caribbean Basin Fund (KUBA), die aus etwa 44 Wertpapieren nicht-kubanischer Unternehmen besteht, die in Kuba vom Wachstum betroffen sind. Es ist ein geschlossener Fonds. Daher gibt es eine feste Anzahl von Aktien.Dieses begrenzte Angebot kann bei steigender Nachfrage zu parabolischen Kursbewegungen pro Aktie führen. Sie haben 2016 vielleicht einen großen Schritt verpasst, als die Nachricht von Fidel Castros Tod bekannt wurde, aber das bedeutet nicht, dass KUBA bald in die andere Richtung zurückkehren wird.

Im Oktober 2020 notierte der Herzfeld Fund bei einem Tiefststand von 3,82 USD und erlebte aufgrund der COVID-19-Pandemie einen Abwärtstrend. Für einige würden sie den langen Kursrückgang als Gelegenheit betrachten, Long zu kaufen und dabei Dividendenausschüttungen zu erhalten. 

Dennoch könnte es mit der jüngsten Änderung der Politik mehr Aufwärtspotenzial geben als nachteiliges Risiko. Das ist Ihre Entscheidung, aber Sie benötigen weitere Informationen, bevor Sie diese Entscheidung treffen. Das größte Beteiligungen für Herzfeld Caribbean Basin Fund sind:

• MasTec Inc. (MTZ)
• Popular, Inc. (BPOP)
• Royal Caribbean Cruises Ltd. (RC8.SG)
• NextEra Energy, Inc. (NEE)
• Erste BanCorp. (FBPRO)

Alle oben genannten Unternehmen werden von der Aufhebung des Handelsembargos profitieren, sei es aufgrund des zunehmenden Tourismus, des Konsums, der Landwirtschaft oder des Baugewerbes. Natürlich können Sie mit dem Herzfeld Caribbean Basin Fund an einem Ort in diese Unternehmen investieren, aber Sie können auch auf Pick-and-Choose-Basis investieren. Wenn letzteres der Fall ist, schauen wir uns einen Schlüssel an Metriken.

Die Quintessenz

Wenn Sie sich für eine Investition entscheiden, ist es möglicherweise ratsam, das Engagement zu begrenzen. Kubas erhebliche Risiken, ganz zu schweigen von der damit verbundenen Politik, machen kubanische Investitionen bestenfalls spekulativ. Wenn du richtig liegst, verdienst du ein wenig Geld, das das Potenzial hat, sich auf lange Sicht zu vermehren mit Hilfe von Dividendenzahlungen, aber es scheint ab sofort klügere Emerging Markets-Spiele zu geben Okt. 2020.