So investieren Sie in die Börse von Saudi-Arabien
Auch in Zeiten fallender Ölpreise dominiert die Börse Saudi-Arabiens die Investitionen im Sechs-Länder-Golf-Kooperationsrat. Aber internationale Investoren, die nach neuen Horizonten suchen, müssen beachten: Dies ist ein Marktplatz nur für Leute mit sehr großem Geldbeutel.
Die zentralen Thesen
- Vorschriften beschränken ausländische Investitionen in saudische Aktien auf Finanzinstitute und Milliardäre.
- Weitere Beschränkungen begrenzen die Anzahl der Aktien, die ein Ausländer kaufen kann.
- Anleger ohne die tiefsten Taschen können über eine Reihe von ETFs in saudische Aktien investieren.
Die Saudi Stock Exchange, oder Tadawul, erlaubt nur etablierten institutionellen ausländischen Investoren, nicht Einzelinvestoren, den Handel. Ein qualifizierter ausländischer Investor für die Zwecke der saudischen Börse hat ein verwaltetes Vermögen von mindestens 5 Milliarden US-Dollar und ist seit mindestens fünf Jahren im Geschäft.
Investoren, die keine Milliardäre sind, können über eine Handvoll von bescheideneren Beträgen in Saudi-Arabien und der umliegenden Region investieren
börsengehandelte Fonds (ETFs), die sich auf Unternehmen aus dem Nahen Osten konzentrieren. Beispiele sind der SPDR S&P Emerging Middle East and Africa ETF (GAF) und der WisdomTree Middle East Dividend Fund (GULF).Grenzen für Direktinvestitionen in saudische Aktien
Es gibt eine Reihe weiterer Grenzen für Direktinvestitionen in saudische Unternehmen:
- Ein ausländischer Investor darf höchstens 5 % der ausgegebenen Aktien eines Unternehmens besitzen.
- Alle ausländischen Investoren (ansässig oder nichtansässig) dürfen zusammen nicht mehr als 49 % der Aktien eines Unternehmens besitzen.
- Alle qualifizierten ausländischen Investoren zusammen sind auf 20 % der Aktien eines einzelnen Unternehmens und 10 % aller Aktien aller börsennotierten Unternehmen beschränkt.
Ausländer, die in saudi-arabische Aktien investieren möchten, arbeiten in der Regel über eine der dort tätigen globalen Institutionen.
Beschränkungen für ausländisches Eigentum hindern Ausländer daran, die Mehrheitskontrolle über saudische Unternehmen zu erlangen.
Morgan Stanley und die Credit Suisse Group gehören zu den globalen Banken mit Niederlassungen in Riad. Diese Niederlassungen fungieren als Drehscheiben für Makler und qualifizierte ausländische Investoren, die in einem der GCC-Staaten investieren.
Über das Tadawuhl
Trotz seiner herausragenden Rolle in der arabischen Welt sind am Tadawuhl nur etwa 150 Unternehmen gelistet. Der wichtigste Index, der seine Bewegungen abbildet, ist der Tadawuhl All Share Index (TASI).
Es überrascht nicht, dass der staatliche Ölkonzern Saudi Aramco, der als das größte Unternehmen der Welt gilt, zu ihnen gehört. Andere reichen von der arabischen Nationalbank bis zur Fast-Food-Kette Al Tazaj und dem Verlag Jarir Bookstore.
Nach Angaben der Heritage Foundation ist die saudische Wirtschaft in den letzten Jahren aufgrund der gesunkenen Preise und Produktionsmengen ihres Hauptexportprodukts Öl nur bescheiden gewachsen. Es bleibt eine der 20 größten Volkswirtschaften der Welt und die größte Volkswirtschaft im Nahen Osten.
Der lange Rückgang der Ölnachfrage hat die Saudis gezwungen, auf die Diversifizierung ihrer Wirtschaft hinzuarbeiten und private Unternehmen zu fördern, die nichts mit Öl zu tun haben. Es beschäftigt sich sogar mit Sonnenenergie.