Die steuerlichen Vorteile von MLPs

Ein MLP ist ein Master Kommanditgesellschaft, aber der Titel ist nicht so interessant wie das, was er aus Investitionssicht leisten kann.

MLPs sind börsennotierte Partnerschaften die an großen Börsen wie der NYSE oder Nasdaq. Um sich als MLP zu qualifizieren, muss es 90 % seiner Einnahmen aus Mineralien und natürlichen Ressourcen erzielen; nämlich aus Exploration, Entwicklung, Bergbau oder Produktion, Verarbeitung, Raffination, Transport und Vermarktung. Es kann auch bestimmte passive Einkünfte aus Zinsen, Dividenden und Immobilienmieten erzielen.

Das Faszinierendste an MLPs sind die einzigartige Unternehmensstruktur und die steuerlichen Vorteile, die die Partnerschaft bietet. MLPs werden durch ihre Partnerschaftsverträge gegründet, um den Großteil ihres Cashflows an Aktionäre, die offiziell als Anteilinhaber bezeichnet werden, auszuschütten. Dieser Cashflow macht MLPs für Investoren attraktiv. Die meisten Partnerschaften prognostizieren, was sie in den nächsten 12 Monaten in bar ausschütten wollen, was den Anteilinhabern ein gewisses Maß an Vorhersehbarkeit bietet.

Eine Folge der einzigartigen Struktur von MLP ist, dass die Partnerschaft auf Unternehmensebene keine Steuern zahlt.Auch für Anteilseigner ergeben sich steuerliche Vorteile. Da die MLP verschiedene Abzüge geltend machen kann, ist das zu versteuernde Einkommen der Personengesellschaft oft geringer als die ausgezahlten Cashflows. Dies bedeutet, dass der vom Anteilinhaber erhaltene Cashflow als Kapitalrendite und ist daher steuerbegünstigt (wenn auch nicht steuerfrei).

Steuerliche Auswirkungen von MLPs

Als Anteilsinhaber eines MLP stellen Sie Hauptstadt in das Unternehmen einbringen und mit Barausschüttungen aus dem laufenden Geschäft belohnt werden. Dies macht MLPs zu einer guten Option für Rentner oder alle anderen, die nach einem konsistenten Einkommensstrom suchen.

Da es sich bei Ausschüttungen um eine Kapitalrendite handelt, werden sie meist steuerabgegrenzt. Aber wenn Sie verkaufen, zahlen Sie Steuern basierend auf der Differenz zwischen dem Verkaufspreis und Ihrem angepasste Basis.

Zum Beispiel kaufen Sie MLP-Einheiten im Wert von 100.000 USD, Sie erhalten 4.000 USD an Ausschüttungen und es gibt 3.000 USD an Einheiten Abschreibungen. Sie müssen nur die Differenz versteuern: 1.000 US-Dollar. Dies auf Bundes- und Landesebene.

Die Ausschüttungen sind zwar nett, aber die Kapitalrendite senkt Ihre Kostenbasis. Wenn Sie lange genug halten, könnte Ihre Basis schließlich Null erreichen. Sobald dies geschieht, werden alle zukünftigen Ausschüttungen in dem Jahr, in dem sie eingehen, als Kapitalgewinne behandelt.

Der Verkauf eines MLP kann sowohl zu einem Veräußerungsgewinn als auch zu einem gewöhnliches Einkommen für den Anleger. Da die Barausschüttungen auf Abschreibungen und andere Abzüge des MLP zurückzuführen sind, werden diese Abzüge beim Verkauf der Anteile wieder erfasst und als ordentliches Einkommen besteuert. Eine Wertsteigerung der Anteile wird als Veräußerungsgewinn besteuert. Anleger müssen den Überblick behalten K-1-Zeitpläne um herauszufinden, wie viel Kapitalgewinn und wie viel normales Einkommen ist.

Zum Glück gibt es eine Lücke. Wenn Sie Ihr MLP für Nachlassplanung, dann erhalten Sie bei einem Verkauf Ihrer MLP-Anteile einen überwiegend steuerabgegrenzten Einkommensstrom und vermeiden gleichzeitig einen großen Steuereinbruch.

So funktioniert das. Solange Sie den MLP nicht auszahlen, sondern einem Ehepartner oder der nächsten Generation vererben (über a Wille, lebendes Vertrauen, oder nur Überweisung bei Tod Konto), müssen Sie keine Steuern auf sehr niedrige Kosten zahlen (die sich aus der langen Haltedauer des MLP ergeben). Besser noch, Ihr Erbe erbt das MLP zu einer höheren Kostenbasis, die an die. angepasst wird Marktpreis am Tag der Überweisung. Dies ist bekannt als a Step-up in der Basis. Und wenn Ihr Erbe den MLP gleich verkaufen möchte, fällt keine Kapitalertragsteuer an.

Alle guten Nachrichten bisher, aber wie Sie bereits wissen, gibt es keine perfekte Investition. MLPs haben, wie alles andere auch, ihre Nachteile.

Nachteile von MLPs

Gewöhnliche Dividenden müssen eingereicht werden am Formular 1099-DIV,Ausschüttungen aus einem MLP müssen jedoch über. eingereicht werden Form K-1.Das ist viel komplizierter. In diesem Fall wird Ihr Buchhalter Ihnen mehr für die Arbeit in Rechnung stellen, die er tun muss. Dies können nur einige hundert Dollar sein, aber je nach Höhe Ihrer Investition in ein MLP kann sich dies summieren, da dies jährlich erfolgen muss.

Ein weiterer Nachteil ist, dass viele MLPs in mehr als einem Bundesstaat tätig sind. Dies bedeutet, dass Sie in mehreren verschiedenen Zuständen einreichen müssen.Glücklicherweise hat der Staat, in dem Sie viele MLP-Möglichkeiten finden, keine staatliche Einkommenssteuer: Texas. Dies gilt auch für Alaska, Wyoming, Nevada, Tennessee und South Dakota, wo viele MLPs tätig sind.Florida, Washington und New Hampshire auch keine staatliche Einkommensteuer.

Dies ist nicht der einzige Nachteil einer Investition in einen MLP. Sie denken vielleicht, dass ein Nettoverlust aus den MLP-Einheiten Ihre anderen Einnahmen ausgleichen kann, aber nein. Alle Verluste müssen sein vorwärts getragen und gegen zukünftige Einnahmen aus demselben MLP verwendet. Wenn die Verluste anhalten, können Sie diese Verluste nicht mit anderen Erträgen abziehen, bis Sie Ihre Anteile im MLP verkaufen.

Beliebte MLP-Investitionen

Insgesamt überwiegen die positiven die negativen für einen MLP. Dies ist zwar kein Erfolgsgarant, aber dank Steuervorteilen ein zu berücksichtigendes Anlageinstrument. Für den Anfang sind hier zwei beliebte MLP-Investments auf Wall Street:

• Partner für Unternehmensprodukte (EPD)
• Ebenen All American Pipeline (PAA)

Wenn Sie es vorziehen, die Dinge einfach zu halten, während Sie sind abwechslungsreich, betrachten Sie einen MLP Exchange Traded Fund (ETF), wie den Alerian MLP ETF (AMLP). Der ETF ist in MLP-Unternehmen engagiert.

Die Quintessenz

MLPs bieten einen Kostenvorteil gegenüber regulären Unternehmensaktien, da sie nicht von einer Doppelbesteuerung auf Dividenden betroffen sind. Tatsächlich werden ihre Barausschüttungen gar nicht besteuert, wenn die Anteilinhaber sie erhalten, was sehr attraktiv ist.

Je länger ein MLP gehalten wird, desto wahrscheinlicher wird jedoch die Kostenbasis sinken, was die Steuerpflicht nach Verkauf der Anteile erhöht. Eine Lösung besteht darin, das MLP Ihren Hinterbliebenen als Teil Ihres Anwesen. Aber auch wenn Sie diesen Weg nicht gehen, überwiegen die Barausschüttungen eines MLP in der Regel ohnehin das zu versteuernde Einkommen.