Tesla-Einkommen: Worauf Sie bei TSLA achten sollten

Tesla Inc. (TSLA) gewinnt an Dynamik. Das Unternehmen hat sein erstes volles Jahr der Profitabilität im Jahr 2020 abgeschlossen. Und in den letzten drei Quartalen hat der Elektroautohersteller dramatische Steigerungen bei Ergebnis, Umsatz und Fahrzeugauslieferungen verzeichnet. Tesla erfreut sich weltweit wachsender Beliebtheit bei Verbrauchern und Investoren und ist damit der weltweit größte Autohersteller mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 631 Milliarden Euro (Stand 22. Juli 2021).

Die Anleger werden beobachten, ob Tesla diese Dynamik beibehalten kann, wenn es am 26. Juli 2021 die Ergebnisse für das zweite Quartal des GJ 2021 meldet. Sie werden wahrscheinlich positive Nachrichten erhalten. Analysten erwarten einen starken Anstieg des bereinigten Ergebnisses je Aktie (

EPS), da sich das Umsatzwachstum weiter beschleunigt.

Die Investoren werden sich auch auf die Fahrzeugauslieferungen von Tesla für das Quartal konzentrieren, die das Unternehmen bereits Anfang dieses Monats gemeldet hat. Die Gesamtauslieferungen für das zweite Quartal des GJ 2021 beliefen sich auf 201.250, was einem Anstieg von 122,0% gegenüber dem gleichen Quartal des Vorjahres entspricht.

Die gute Nachricht für Tesla kommt zu einer Zeit des Risikos für CEO Elon Musk. Während Tesla nicht haftbar ist, besteht für Musk die Möglichkeit, dass sie persönlich Milliarden Dollar bezahlen im Zusammenhang mit einer Klage wegen Teslas Übernahme von SolarCity im Jahr 2016. Musk sagte diesen Monat vor Gericht aus und verteidigte Teslas Kauf des Solarenergieunternehmens gegen Vorwürfe einer Gruppe von Aktionären, dass die Übernahme zur Rettung von SolarCity durchgeführt wurde. Musk sagt, dass der Kauf aus einem Grund getätigt wurde: um Tesla zu mehr als nur einem Autokonzern zu machen. Obwohl Tesla in diesem Fall keinem finanziellen Risiko ausgesetzt ist, war die Klage für ihn als CEO des Unternehmens eine Ablenkung.

Die Tesla-Aktie hat sich im vergangenen Jahr dramatisch besser entwickelt als der breitere Markt. Die Aktie begann im November 2020 nach den US-Präsidentschaftswahlen und positiven Ergebnissen in Bezug auf die Wirksamkeit von COVID-19-Impfstoffen zu steigen. Doch nach Erreichen eines Höchststandes Ende Januar 2021 ist die Aktie deutlich gefallen. Dennoch haben die Tesla-Aktien im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 108,9 % erzielt, die deutlich über der Gesamtrendite des S&P 500 von 33,8% liegt.

Tesla-Gewinnverlauf

Die Tesla-Aktie fiel nach ihrem Q1 GJ 2021 Gewinnbericht trotz starker Ergebnisse und eines bereinigten EPS, das die Schätzungen übertraf. Der bereinigte Gewinn pro Aktie des Unternehmens stieg um 306,6 %, das schnellste Wachstum seit mindestens 16 Quartalen. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 73,6% und markierte damit den schnellsten Anstieg seit Q4 GJ 2018. Es war Teslas profitabelstes Quartal seit Beginn der Aufzeichnungen, obwohl es Lieferengpässe gab. Der Autohersteller musste im Februar die Produktion in seinem Werk in Fremont, Kalifornien, wegen Teilemangels stilllegen. Eine weltweite Halbleiterknappheit hat eine Reihe von Autoherstellern in diesem Jahr zu verschiedenen Zeiten gezwungen, ihre Produktion stillzulegen.

Tesla meldet gemischte Ergebnisse für Q4 GJ 2020, verfehlten die bereinigten EPS-Schätzungen der Analysten bei weitem, während sie die Umsatzerwartungen, wenn auch nur knapp, übertrafen. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg um 94,6%, ein robustes Tempo, aber eine deutliche Verlangsamung gegenüber dem Anstieg von 105,2% im dritten Quartal. Der Umsatz stieg um 45,5%, das schnellste Wachstum seit dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2019. Das Quartal beendete Teslas erstes volles Jahr der Profitabilität, obwohl das Ergebnis durch mehrere Faktoren, einschließlich zusätzlicher Lieferkettenkosten, belastet wurde. Das Ergebnis wurde jedoch durch den Verkauf von emissionsbezogenen regulatorischen Gutschriften unterstützt, die das Unternehmen an andere Autohersteller verkauft.

Analysten erwarten, dass Tesla seine starke Dynamik bis ins zweite Quartal des GJ 2021 beibehält. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll um 126,5% steigen. Es wäre das achte Quartal in Folge mit positivem bereinigtem EPS für den Elektroautohersteller. Der Umsatz soll um 89,4 % steigen und damit einen Wachstumsbeschleunigungstrend fortsetzen, der im dritten Quartal des GJ 2020 begann. Für das Gesamtjahr GJ 2021 erwarten Analysten den bereinigten EPS auf mehr als das Doppelte des Vorjahresniveaus. Der Jahresumsatz soll um 56,5% steigen, was das schnellste Wachstum seit dem Geschäftsjahr 2018 wäre.

Tesla-Schlüsselstatistiken
2. Quartal 2021 (GJ)	2. Quartal 2020 (GJ)	2. Quartal 2019 (GJ)
Bereinigter Gewinn pro Aktie ($)	0,99 (Schätzung)	0.44	-0.22
Umsatz ($B)	11,4 (Schätzung)	6.0	6.3
Fahrzeuglieferungen	201.250 (tatsächlich)	90,900	95,400

^{Quelle: Sichtbares Alpha; Tesla.}

Die Schlüsselkennzahl

Wie bereits erwähnt, interessieren sich Investoren auch für die Fahrzeugauslieferungen von Tesla. Das Hauptgeschäft des Unternehmens besteht in der Herstellung von Elektroautos und muss die Produktion weiter ausbauen, um Umsatz und Gewinn zu steigern. Im letzten Quartal des GJ 2020 rechnet der Elektroautohersteller mit einer jährlichen Steigerung der Fahrzeugauslieferungen um 50 %. Der Markt wird jedoch zunehmend umkämpft, mit der Volkswagen AG (VOW3) wurde im vergangenen Jahr zum meistverkauften Hersteller von rein elektrischen Fahrzeugen in Europa. Während Tesla darum kämpft, führend in der Branche zu bleiben, muss es beim Hochfahren der Produktion aufpassen, dass es nicht an Qualität opfert. Im vergangenen Monat begann Tesla mit einem Rückruf von mehr als 285.000 Fahrzeugen in China aufgrund von Problemen mit dem Tempomatsystem der Tesla-Fahrzeuge. Qualitätsbedenken wie diese könnten dem Ruf von Tesla schaden und die zukünftige Nachfrage nach seinen Fahrzeugen dämpfen.

Tesla hat in den letzten Jahren seine Fahrzeugauslieferungen stetig gesteigert. Das Unternehmen hat seine Fahrzeugauslieferungen von 103.200 im GJ 2017 auf 499.600 im GJ 2020 gesteigert. Im vergangenen Jahr erlitt Tesla im zweiten Quartal einen leichten Rückschlag, als die Gesamtfahrzeugauslieferungen im Jahresvergleich um 4,7% zurückgingen (YOY), was der erste Rückgang der Auslieferungen seit mindestens 13 Quartalen war. Dieser Rückgang wurde jedoch in der zweiten Jahreshälfte schnell wettgemacht, da die Auslieferungen im 3. Tesla hat sein Wachstum bei den Fahrzeugauslieferungen im GJ 2021 weiter beschleunigt. Sie stiegen im Vergleich zum Vorjahresquartal um 108,9 % und im bereits angekündigten Q2 um 122,0 %. Diese Auslieferungszahlen sollten die optimistischen Erwartungen der Analysten in Bezug auf das Umsatzwachstum von Tesla für das Quartal unterstützen.