Welcher Investmentfonds hat 2008 Geld verdient?

Aktienanleger hatten 2008 nicht viel zu bejubeln. Als das globale Bankensystem am Rande des Zusammenbruchs stand, gerieten die Aktienmärkte in den freien Fall und vernichteten innerhalb weniger Monate Billionen von Dollar. Laut Morningstar, Inc., dem führenden Anbieter von unabhängigem Investment Research in Nordamerika, erzielte 2008 nur ein Investmentfonds Gewinne.

Försterwert

Forester Value wurde von Tom Forester, einer Gegenseitigkeitsgesellschaft, verwaltet Fondsmanager aus Chicago, der 2008 einen Gewinn von 0,4% für Investoren erwirtschaften konnte. Dies mag eine kleine Marge erscheinen, aber im Vergleich zum S&P 500-Index, der 2008 um 38,5% einbrach, war der Erfolg von Forester bemerkenswert. Forester Value ist in der Fondsverwaltungsbranche kein bekannter Name, da das Vermögen viel kleiner ist als bei seinen Pendants. Im Jahr 2008 machte Forester jedoch eine Rendite von nur 0,4% zum hellsten Star der Branche. Der durchschnittliche Investmentfonds verlor laut Morningstar-Daten im Jahresverlauf 30 %.

Die Unterschiede zwischen Forester Value und allen anderen Investmentfonds lagen in Tom Foresters konservative Anlagestrategie, die auf Dividenden ausschüttende Aktien und die übermäßige Liquidität des Fonds ausgerichtet ist Bestände. Diese Eigenschaften machten den Forester-Fonds agiler als die monolithischen Investmentfonds, die während des Jahres erhebliche Verluste hinnehmen mussten Krise, was es ihm ermöglicht, weniger fallende Wertpapiere zu halten und agil genug zu bleiben, um zu kaufen, wenn bestimmte Aktien auf das wünschenswerte Niveau fallen Ebenen. Typische Investmentfonds halten etwa 5% Bargeld, obwohl viele versuchen, diese Zahl niedriger zu halten. Bargeld schneidet in steigenden Märkten schlechter ab als Aktien, aber bei fallenden Märkten ist es werterhaltend und kann schnell eingesetzt werden, um Kaufgelegenheiten zu nutzen.

Manchmal hielt Forester 30 % des Fonds in bar und wartete darauf, dass die Aktien in den „Schnäppchen“-Bereich fallen. Im Interview mit DasWallstreet Journal, Förster bemerkte die Investmentfonds Die Branche schnitt in den Jahren vor der Krise beim Risikomanagement unterdurchschnittlich ab und versäumte es schlichtweg, die Risiken zu managen und zu bewerten, wenn es am wichtigsten war.

Erfolgsfaktoren

Zu den weiteren Faktoren für den Erfolg von Forester gehört eine kleinere Führungsstruktur, die weniger auf kurzfristige, fokussierte Leistungsstandards, die vierteljährliche Überprüfungen begleiteten, reagierte. Forester besitzt einen eigenen Fonds und hat während des Marktwachstums von 2005-2006 eine konsequent konservative Anlagemethode beibehalten. In diesem Fall konservativ aktiver Fondsmanager Forester hat angesichts der Marktvolatilität, die sich 2007-2008 zeigte, gute Dienste geleistet.

In einem Interview mit als „sicherheitsbewusster Investor“ bezeichnet DasNew York Times, argumentierte Forester, dass gleichgesinnte Fondsmanager ihre Aktienportfolios auf Aktien ausrichten sollten, die sich auszahlen Dividenden, die einen bescheidenen Schutz vor Kursrückgängen bieten und gleichzeitig potenziell dauerhaft höhere Auszahlungen generieren im Laufe der Zeit. Das Gewinnwachstum für Spieler, die in Dividenden investiert sind, bietet auch tendenziell eine größere Stabilität als andere Aktien.

Förster investiert in rezessionssicher Unternehmen während der Krise, wie Walmart Inc. und McDonald's Corporation, entschied sich jedoch in der Folgezeit für einen niedrigen Preis. Unmittelbar nach der Rezession konnte Forester den Rohstoffausverkauf nutzen, bei dem Öl und Erdgas innerhalb von sechs Monaten um mehr als 50 % einbrachen. Darüber hinaus zielte Forester auf Unternehmen aus, die sich auf Einzelhandel und Technologie spezialisiert haben.