Definition des Nominalbetrags

Was ist der Nominalbetrag?

Der fiktive Nennbetrag in einer Zinsswap, sind die vorgegebenen Dollarbeträge, oder Rektor, auf dem die getauschten Zinszahlungen basieren. Das fiktive Prinzipal wechselt bei der Transaktion nie den Besitzer, weshalb es als fiktiv oder theoretisch betrachtet wird. Weder die Partei zahlt noch erhält zu irgendeinem Zeitpunkt den Nominalbetrag; nur Zinszahlungen wechseln den Besitzer.

Den Nominalbetrag verstehen

Nach den Treasury Regulations ist ein fiktiver Nennbetrag "a Finanzinstrument die die Zahlung von Beträgen durch eine Partei an eine andere in bestimmten Abständen vorsieht, die unter Bezugnahme auf a. berechnet werden bestimmten Index auf einen fiktiven Nennbetrag, im Austausch gegen eine bestimmte Gegenleistung oder ein Versprechen, eine ähnliche Zahlung zu leisten Beträge."

Der fiktive Kapitalbetrag bezieht sich auf den angenommenen Kapitalbetrag, der an einer Finanztransaktion beteiligt ist, obwohl er funktional von der Transaktion getrennt ist. Dies kann den zugrunde liegenden Kapitalbetrag eines Schuldtitels in Zinsswaps einschließen, da die Zinssätze tatsächliche Bestandteile der Transaktion sind, der Kapitalbetrag jedoch funktional fiktiv ist. Ein fiktiver Nennbetrag muss nicht unbedingt ein Barbetrag sein. Er kann auch dem Aktienbestand oder dem Wert eines Aktienkorbs entsprechen.

Zinsswaps

Bei einem Zinsswap leihen sich zwei Organisationen Geldmittel zu unterschiedlichen Bedingungen. Der Tilgungsplan kann für unterschiedliche Laufzeiten oder für unterschiedliche Zinssätze gelten. In Fällen, in denen die Transaktionen den gleichen Kapitalbetrag beinhalten (der Betrag, der von jedem geliehen und empfangen wird) Partei), ist der Auftraggeber fiktiver Natur und wechselt nicht tatsächlich den Besitzer oder kann nicht einmal funktional sein existieren.

Häufig werden Zinsswaps verwendet, um das Risiko oder die Rendite bestimmter Anlagen nach oben oder unten zu verschieben. wobei eine Organisation über einen Vermögenswert mit variablem Zinssatz verfügt, während die andere über einen Vermögenswert mit einem festen Zinssatz verfügt Bewertung. Als Nullsummenvereinbarung akzeptiert, kann eine Partei von der Vereinbarung profitieren, während die andere einen Verlust erleidet.

Nominaler Nennbetrag und Anleiheemissionen

Bei der Berechnung der Anleihezahlungen wird der Nennwert der Anleihe im Hinblick auf die Ermittlung der fälligen Zinsen als fiktiv betrachtet. Die Zahlungen sind ein Prozentsatz des Nennwertes, auch wenn der Nennwert im eigentlichen Sinne nicht verfügbar ist. Der Nennwert kann nicht zurückgezogen werden und existiert möglicherweise nicht einmal im traditionellen Sinne, bis sich die Anleihe nähert Fälligkeit, aber es hat einen verstandenen Wert, der für die Erfüllung der relevanten Berechnungen.

Beispiel für den Nominalbetrag

Zwei Unternehmen könnten wie folgt einen Zinsswapvertrag abschließen: Unternehmen A zahlt Unternehmen B drei Jahre lang jährlich 5 Prozent Zinsen auf einen Nominalbetrag von 10 Millionen US-Dollar. Für die gleichen drei Jahre zahlt Unternehmen B Unternehmen A das einjährige LIBOR Zinssatz auf den gleichen Nominalbetrag von 10 Millionen US-Dollar.

Dies würde als einfache VanilleZinsswap weil eine Partei einen festen Zinssatz auf den Nominalbetrag zahlt und die andere Partei einen variablen Zinssatz auf denselben Nominalbetrag zahlt.