Secondary Mortgage Market Enhancement Act (SMMEA)
Was ist das Gesetz zur Verbesserung des Sekundärhypothekenmarktes?
Der Secondary Mortgage Market Enhancement Act (SMMEA) ist ein Gesetz, das 1984 in den Vereinigten Staaten von Amerika verabschiedet wurde eine wachsende Nachfrage nach Hypothekenkrediten zu befriedigen, die von den bestehenden Bundesbehörden sonst nicht gedeckt werden könnte. Die SMMEA ermöglichte es staatlich gecharterten und regulierten Finanzinstituten, in hypothekenbesicherte Wertpapiere. Es setzte auch die staatlichen Investitionsgesetze außer Kraft, um es staatlich anerkannten und regulierten Institutionen zu ermöglichen, in diese Wertpapiere zu investieren.Das Gesetz trug wesentlich zum außergewöhnlichen Wachstum des Wohnbauhypothekenmarktes in den folgenden Jahrzehnten bei.Es hat auch dazu beigetragen, dass Krise auf dem Wohnungsmarkt das begann 2007.
Verständnis des Secondary Mortgage Market Enhancement Act (SMMEA)
Das Gesetz zur Stärkung des Hypotheken-Zweitmarktes wurde als Reaktion auf die Sorgen um die Zukunft der Wohnungswirtschaft geschaffen. Einer der Grundsätze dahinter ist, dass private hypothekenbesicherte Wertpapiere nicht in Konkurrenz zu staatlichen hypothekenbesicherten Wertpapieren stehen sollten. Stattdessen sollten sie mit anderen privaten Investitionen konkurrieren, wie z
Investmentfonds.Der SMMEA ist es gelungen, den Hypotheken-Zweitmarkt zu stärken. Als hypothekenbesicherte Wertpapiere allgemein verfügbar wurden, zogen sie immer mehr Anleger an. Da das Gesetz die staatlichen Gesetze außer Kraft setzte, erlaubte es Investitionen sogar in Staaten, die gesetzliche Beschränkungen für hypothekenbesicherte Wertpapiere hatten.Dieses Investitionswachstum führte zu einem größeren Geldpool für Hauskäufer. Es gab auch Eigenheimkäufern eine größere Auswahl an Kreditoptionen. Durch die SMMEA konnten mehr Amerikaner Eigenheime erwerben.
Das Gesetz zur Verbesserung des Hypothekensekundärmarktes und die Wohnungsmarktkrise von 2007
Die durch den Secondary Mortgage Market Enhancement Act geschaffenen Investitions- und Kreditmöglichkeiten trugen schließlich zum Zusammenbruch des US-Immobilienmarktes ab 2007 bei.Dieser Zusammenbruch wurde durch ein Zusammentreffen von Faktoren ausgelöst, darunter hypothekenbesicherte Wertpapiere, die von Ratingagenturen höhere Kreditratings erhielten, als ihre Bestände rechtfertigten.
Hypothekenbesicherte Wertpapiere werden geschaffen, wenn ein Hypothekengeber Hypotheken an einen Pool-Sponsor verkauft, der sie dann einem Treuhänder überträgt. Anleger kaufen Zertifikate und erhalten Zahlungen aus dem Hypothekenpool. Der ursprüngliche Kreditgeber bedient weiterhin die zugrunde liegenden Hypotheken des Pools und zieht monatliche Zahlungen ein. Der Treuhänder zahlt im Gegenzug für den Erlös eine Servicegebühr an den Kreditgeber, die dann an die Anleger ausgeschüttet wird.
Vor dem Zusammenbruch im Jahr 2007 wurden viele hypothekenbesicherte Wertpapiere mit minderwertigen Subprime-Hypotheken zusammengelegt. Rating-Institute gaben diesen relativ riskanten Pools oft hohe Ratings, was zu hohen Investitionen anregte. Gleichzeitig boten Kreditgeber unqualifizierten Kreditnehmern Kredite an. Viele Kreditnehmer sind zahlungsunfähig geworden. Die Zahlungsausfälle führten schließlich zum Zusammenbruch des sekundären Hypothekenmarktes, was sich auf die Gesamtwirtschaft auswirkte.