Global Macro Hedge Fund Definition
Was ist ein Global Macro Hedge Fund?
Globale Makro-Hedgefonds sind aktiv geführt Fonds, die versuchen, von breiten Marktschwankungen aufgrund politischer oder wirtschaftlicher Ereignisse zu profitieren. Global Macro Hedge Funds sind Marktwetten rund um wirtschaftliche Ereignisse. Anleger verwenden Finanzinstrumente, um Short- oder Long-Positionen zu bilden, basierend auf den Ergebnissen, die sie als Ergebnis ihrer Recherchen vorhersagen. Eine Marktwette auf ein Ereignis kann eine Vielzahl von Vermögenswerten und Instrumenten abdecken, einschließlich Optionen, Futures, Währungen, Indexfonds, Anleihen und Rohstoffe. Das Ziel besteht darin, die richtige Mischung von Vermögenswerten zu finden, um die Rendite zu maximieren, wenn das vorhergesagte Ergebnis eintritt.
Die zentralen Thesen
- Globale Makro-Hedgefonds treffen Anlageentscheidungen auf der Grundlage der allgemeinen wirtschaftlichen und politischen Aussichten für verschiedene Länder.
- Positionen können Long- oder Short-Positionen in verschiedenen Aktien-, Renten-, Währungs-, Rohstoff- oder Terminmärkten sein.
- Die Beteiligungen an den Fonds sind häufig um ein bestimmtes Ergebnis internationaler Wirtschafts- oder politische Themen, aber die Bestände können auch so angelegt werden, dass der Fonds vom allgemeinen Markt profitiert Volatilität.
- Globale Makrostrategien beziehen sich entweder auf Währungen, Zinssätze oder Aktien- oder Aktienindizes.
- Globale Makro-Hedgefonds umfassen die Kategorien diskretionär, Commodity Trading Advisor und systemische Kategorien.
Global Macro Hedge Funds verstehen
Globale Makro-Hedgefonds können sich um ein bestimmtes Ergebnis herum positionieren oder einfach Positionen aufbauen, um von globalen Marktvolatilität wenn sie einer Vorhersage nicht vertrauen, aber wissen, dass ein binäres Ergebnis unmittelbar bevorsteht. Portfoliomanager, die globale Makrostrategien verwenden, konzentrieren sich normalerweise auf Währungs-, Zins- und Aktienindexstrategien.
Beispiel für einen globalen Makro-Hedgefonds
Beispiele für globale Hedgefonds-Aktivitäten waren vor der Brexit 2016, als das Vereinigte Königreich für den Austritt aus der Europäischen Union (EU) stimmte. Globale Makro-Hedgefonds, die zuversichtlich waren, dass Großbritannien für den Austritt aus der EU stimmen würde, nahmen Long-Positionen in sicheren Vermögenswerten wie Gold ein und wählten Short-Positionen gegen europäische Aktien und die britisches Pfund. Globale Makro-Hedgefonds, deren Ergebnis unsicher war, gingen Long-Positionen in sicheren Häfen und anderen Instrumenten ein, die während der Marktvolatilität auszahlen. Einige schätzten zweifellos falsch und nahmen Verluste bei der Long-Position in europäischen Aktienindizes ein, da das britische Pfund und andere Vermögenswerte unmittelbar nach Bekanntwerden der Ergebnisse fielen.
Da die Fonds in der Regel aktiv verwaltet werden, erfordern sie in der Regel eine höhere Anfangsinvestition und höhere Laufzeiten als passiv verwaltete Fonds.
Besondere Überlegungen
Globale Makro-Hedgefonds bieten Anlegern ein Engagement in diesen hochrangigen Wetten, die Vermögenswerte und Instrumente umfassen. Sie bieten eine Form von Diversifikation Dies unterscheidet sich von den meisten Aktien und macht sie für Anleger attraktiv, die Schutz vor globalen Finanzereignissen suchen, die die Aktien- und Anleiherenditen im Allgemeinen beeinträchtigen können. In der Regel war es für einen einzelnen Anleger schwierig, diese Art von Strategie nachzubilden, da die Kapitalbedarf und die Komplexität der Verwaltung aller Positionen über Anlageklassen hinweg und Plattformen. Auf der anderen Seite haben globale Makro-Hedgefonds hohe Anlageschwellen und noch höhere Gebühren. Exchange Traded Funds (ETFs) haben es Anlegern auch ermöglicht, ähnlich breite Marktwetten abzuschließen, ohne die gleichen Gebühren zu zahlen.