Einführung in die Elliott-Wellen-Theorie

Ralph Nelson Elliott entwickelte die Elliott-Wellen-Theorie in den 1930ern. Elliott glaubte das Aktienmärkte, von denen allgemein angenommen wird, dass sie sich etwas zufällig und chaotisch verhalten, tatsächlich werden sie wiederholt gehandelt Muster.

In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf die Geschichte der Elliott-Wellen-Theorie und wie sie auf den Handel angewendet wird.

Wellen

Elliott schlug vor, dass die Entwicklung der Finanzpreise auf die vorherrschende Bedeutung der Anleger zurückzuführen ist

Psychologie. Er fand heraus, dass Schwankungen in der Massenpsychologie immer in denselben wiederkehrenden fraktalen Mustern oder "Wellen" auf den Finanzmärkten auftraten.

Elliotts Theorie ähnelt etwas der Dow-Theorie, dass beide erkennen, dass sich die Aktienkurse bewegen Wellen. Denn Elliott erkannte zusätzlich die "fraktal"Natur der Märkte konnte er sie jedoch viel detaillierter aufschlüsseln und analysieren. Fraktale sind mathematische Strukturen, die sich in immer kleinerem Maßstab unendlich wiederholen. Elliott entdeckte den Aktienindexpreis Muster waren ähnlich aufgebaut. Dann begann er zu untersuchen, wie diese sich wiederholenden Muster als Vorhersageindikatoren für zukünftige Marktbewegungen verwendet werden könnten.

Marktprognosen basierend auf Wellenmustern

Elliott machte detaillierte Börsenprognosen basierend auf zuverlässigen Eigenschaften, die er in den Wellenmustern entdeckte. Ein Impulswelle, das Netz läuft in die gleiche Richtung wie das größere Trend, zeigt in seinem Muster immer fünf Wellen. EIN Korrekturwelle, andererseits bewegt sich das Netto in die entgegengesetzte Richtung des Haupttrends. In kleinerem Maßstab finden sich innerhalb jeder der Impulswellen wieder fünf Wellen.

Dieses nächste Muster wiederholt sich Ad infinitum in immer kleinerem Maßstab. Elliott entdeckte diese fraktale Struktur in den 1930er Jahren auf den Finanzmärkten, aber erst Jahrzehnte später würden Wissenschaftler Fraktale erkennen und mathematisch demonstrieren.

Im Finanzmärkte, wissen wir, dass "was steigt, muss fallen", da einer Preisbewegung nach oben oder unten immer eine gegenläufige Bewegung folgt. Preis-Aktion ist unterteilt in Trends und Korrekturen. Trends zeigen die Hauptrichtung der Preise, während sich Korrekturen gegen den Trend bewegen.

Interpretation der Elliott-Wellen-Theorie

Die Elliott-Wellen-Theorie wird wie folgt interpretiert:

• Fünf Wellen bewegen sich in Richtung des Haupttrends, gefolgt von drei Wellen in einer Korrektur (insgesamt ein 5-3 Zug). Dieser 5-3 Zug wird dann zu zwei Unterteilungen des nächsthöheren Wellenzuges.
• Das zugrunde liegende 5-3 Muster bleibt konstant, obwohl die Zeitspanne jeder Welle variieren kann.

Schauen wir uns das folgende Diagramm an, das aus acht Wellen besteht (fünf Netto nach oben und drei nach unten), die mit 1, 2, 3, 4, 5, A, B und C bezeichnet sind.

Wellen 1, 2, 3, 4 und 5 bilden einen Impuls und Wellen A, B und C bilden eine Korrektur. Der Fünf-Wellen-Impuls wiederum bildet die Welle 1 mit dem nächstgrößeren Grad und die Drei-Wellen-Korrektur bildet die Welle 2 mit dem nächstgrößten Grad.

Die Korrekturwelle hat normalerweise drei unterschiedliche Kursbewegungen – zwei in Richtung der Hauptkorrektur (A und C) und eine dagegen (B). Wellen 2 und 4 im obigen Bild sind Korrekturen. Diese Wellen haben typischerweise die folgende Struktur:

Beachten Sie, dass sich in diesem Bild die Wellen A und C in einem größeren Grad in Richtung des Trends bewegen und daher impulsiv sind und aus fünf Wellen bestehen. Welle B hingegen ist gegen den Trend und daher korrigierend und besteht aus drei Wellen.

Eine Impulswellenformation, gefolgt von einer Korrekturwelle, bildet einen Elliott-Wellengrad bestehend aus Trends und Gegentrends.

Wie Sie den oben abgebildeten Mustern entnehmen können, wandern fünf Wellen nicht immer netto nach oben und drei Wellen nicht immer netto nach unten. Wenn der Trend größeren Grades zum Beispiel nach unten geht, ist dies auch die Fünf-Wellen-Sequenz.

Wellengrade

Elliott identifizierte neun Wellengrade, die er wie folgt bezeichnete, vom größten zum kleinsten:

1. Großer Superzyklus
2. Superzyklus
3. Fahrrad fahren
4. Primär
5. Dazwischenliegend
6. Unerheblich
7. Minute
8. Menuette
9. Sub-Menuette

Da Elliott-Wellen ein Fraktal sind, dehnen sich Wellengrade theoretisch immer größer und kleiner über die oben aufgeführten hinaus aus.

Um die Theorie im täglichen Trading anzuwenden, a Händler könnte eine aufwärts tendierende Impulswelle identifizieren, go lang und dann verkaufen oder kurz die Position, in der das Muster fünf Wellen vervollständigt und a Umkehrung steht unmittelbar bevor.

Popularität der Elliott-Wellen-Theorie

In den 1970er Jahren wurde das Elliott-Wellen-Prinzip durch die Arbeit von A.J. Frost und Robert Prechter. In ihrem mittlerweile legendären Buch Elliott-Wellen-Prinzip: Schlüssel zum Marktverhalten, die Autoren sagten dies voraus Hausse der 1980er Jahre. Prechter gab später Tage vor dem Crash von 1987 eine Verkaufsempfehlung ab.

Die Quintessenz

Elliott-Wave-Praktiker betonen, dass der Markt nicht einfach vorhersehbar ist, nur weil der Markt ein Fraktal ist. Wissenschaftler erkennen einen Baum als Fraktal, aber das bedeutet nicht, dass jemand den Weg jedes seiner Zweige vorhersagen kann. In der praktischen Anwendung hat das Elliott-Wellen-Prinzip wie alle anderen Analysemethoden seine Anhänger und seine Kritiker.

Eine der Hauptschwächen besteht darin, dass die Praktiker immer die Schuld an ihrem Lesen der Diagramme geben können, anstatt an Schwächen in der Theorie. Andernfalls gibt es die offene Interpretation, wie lange eine Welle dauert, bis sie abgeschlossen ist. Das heißt, die Händler, die sich der Elliott-Wellen-Theorie verschrieben haben, verteidigen sie leidenschaftlich.