Optimiertes Portfolio als börsennotierte Wertpapiere (OPALS)

Was ist ein optimiertes Portfolio als börsennotierte Wertpapiere (OPALS)?

Optimiertes Portfolio als börsennotierte Wertpapiere ist ein Ein-Länder-Aktienindex, der weniger Bestände enthält als der Referenzindex. Optimiertes Portfolio als börsennotierte Wertpapiere wurde erstellt von Morgan Stanley 1994. Es gilt als Vorläufer der Popularität von Exchange Traded Funds.

Ein optimiertes Portfolio als börsennotierte Wertpapiere (OPALS) verstehen

Optimierte Portfolios als börsennotierte Wertpapiere sollen einen Ein-Länder-Index nachbilden, aber es wird erwartet, dass sie den Index übertreffen, indem sie weniger Bestände enthalten; mit anderen Worten, indem sie optimiert werden. Die Portfolios können vor Ablauf verkauft oder durch physische Lieferung der zugrunde liegenden Aktien abgewickelt werden. Das Produkt ist für grenzüberschreitende Aktieninvestoren konzipiert, die Futures nicht effizient nutzen können oder nicht nutzen können Futures aus regulatorischen Gründen und die es nicht rechtfertigen können, ihr eigenes Country-by-Country-Equity zu betreiben Betrieb.

Optimiertes Portfolio als börsennotierte Wertpapiere und Portfoliooptimierung

Portfoliooptimierung ist der Prozess der Auswahl des besten Portfolios (Vermögensallokation) aus einer Reihe aller möglichen Portfolios, die in Betracht gezogen werden, um ein Ziel zu erreichen. Dieser Prozess versucht typischerweise, Faktoren wie die erwartete Rendite zu maximieren, während Faktoren wie Kosten, Volatilität und Risiko minimiert werden. Das optimale Portfolio variiert und wird von den Renditezielen und der Risikobereitschaft jedes einzelnen Anlegers beeinflusst.

Die Portfoliooptimierung erfolgt häufig in zwei Stufen: Optimierung der Gewichtung der Anlageklassen und Optimierung der Gewichtung von Wertpapieren innerhalb derselben Anlageklasse. Die Optimierung der Gewichtung der Anlageklasse umfasst Entscheidungen wie die Wahl des Prozentsatzes eines Portfolios, der in Aktien im Vergleich zu Anleihen oder Immobilien, während ein Beispiel für die Wertpapierauswahl darin besteht, genau auszuwählen, welche Aktien oder Anleihen es sind gehaltenen. Das Halten eines Teils des Portfolios in jeder Klasse bietet eine gewisse Diversifizierung, und das Halten verschiedener spezifischer Vermögenswerte innerhalb jeder Klasse bietet eine weitere Diversifizierung.

Optimiertes Portfolio als Notierung von börsennotierten Wertpapieren

Optimierte Portfolios als börsennotierter Wertpapierhandel an der Luxemburger Börse. Sie sind für viele der verschiedenen Indizes von Morgan Stanley Capital International (MSCI) erhältlich. Die Portfolios werden in der Regel nur von großen institutionellen Anlegern gekauft. Sie haben eine Mindestinvestition von 100 Millionen US-Dollar und sind nicht bei der U.S. Securities and Exchange Commission registriert, sodass sie für die Mehrheit der US-Investoren im Allgemeinen nicht verfügbar sind.

Optimierte Portfolios als börsennotierte Wertpapiere werden oft als einer von mehreren Vorläufern der Einführung von Exchange Traded Funds in den Vereinigten Staaten angesehen. An der Luxemburger Börse wurden optimierte Portfolios eingeführt, da die freizügigeren Regeln der Börse es Morgan Stanley ermöglichten, die Aktien Privatanlegern anzubieten. 1996 führte Morgan Stanley ein Aktien der World Equity Benchmark (WEBS). Dabei handelte es sich um bei der SEC registrierte Einheiten, ähnlich optimierten Portfolios als börsennotierte Wertpapiere und für US-Kleinanleger verfügbar.