Was ist eine verzögerte Last?

Was ist eine verzögerte Last?

Eine verzögerte Last ist a Verkaufsgebühr oder eine mit einem Investmentfonds verbundene Gebühr, die erhoben wird, wenn der Anleger seine Anteile zurückgibt, und nicht, wenn die Erstanlage getätigt wird. Der Vorteil einer Deferred Load besteht darin, dass der gesamte investierte Betrag für den Kauf von Aktien verwendet wird und nicht ein Teil als Gebühr im Voraus abgezogen wird. Dadurch kann das Interesse anfallen auf eine größere Anfangsinvestition im Laufe der Zeit.

Verständnis einer verzögerten Last

Eine aufgeschobene Belastung ist eine Gebühr, die berechnet wird, wenn ein Anleger bestimmte Klassen von Fondsanteilen vor einem bestimmten Datum verkauft. Aufgeschobene Ladungen laufen normalerweise ein und sieben Jahre nach dem Kauf auf einer flachen oder gleitenden Skala, wobei die Ladung oder Gebühr schließlich auf Null sinkt. Aufgeschobene Lasten werden am häufigsten als Prozentsatz der Vermögenswerte bewertet.

Beispiel für verzögerte Last

Wenn ein Anleger 10.000 US-Dollar in einen Fonds mit einer aufgeschobenen Verkaufsgebühr von 5 % einlegt und keine anderen „Kaufgebühren“ anfallen, werden die gesamten 10.000 US-Dollar für den Kauf verwendet Fondsanteile, und der Verkaufsaufschlag von 5 % wird erst abgezogen, wenn der Anleger seine Anteile zurückgibt, dann wird die Gebühr vom zurückgenommenen Betrag abgezogen Erlös.

In der Regel berechnet ein Fonds den Betrag einer aufgeschobenen Verkaufsbelastung basierend auf dem niedrigeren Wert aus dem Wert der Erstanlage des Anteilinhabers oder dem Wert der Anlage bei Rücknahme. Wenn der Aktionär beispielsweise zunächst 10.000 US-Dollar investiert und die Investition bei der Rückzahlung auf 12.000 US-Dollar angestiegen ist, handelt es sich um einen aufgeschobenen Verkauf Die auf diese Weise berechnete Belastung würde auf dem Wert der Anfangsinvestition – 10.000 USD – basieren, nicht auf dem Wert der Investition zu Erlösung. Anleger sollten den Verkaufsprospekt eines Fonds sorgfältig lesen, um festzustellen, ob der Fonds seine aufgeschobene Verkaufsbelastung auf diese Weise berechnet.

Aufgeschobene Lasten und 12b-1-Gebühren

Ein Fonds oder eine Klasse mit einer bedingten aufgeschobenen Verkaufsbelastung hat in der Regel auch eine jährliche 12b-1 Gebühr. Gebühren, die als 12b-1 bekannt sind, werden vom Fonds gezahlt, um die Vertriebskosten und manchmal die Servicekosten der Aktionäre zu decken. Dieses Geld wird in der Regel dem Anlagevermögen des Fonds entnommen. Vertriebsgebühren umfassen Gelder, die für die Vermarktung und den Verkauf von Fondsanteilen gezahlt werden, z. B. die Vergütung von Brokern und anderen, die Fonds verkaufen Aktien und Werbungskosten, Druck und Versand von Prospekten an neue Anleger sowie Druck und Versand von Verkäufen Literatur.

Die SEC begrenzt nicht die Höhe der 12b-1-Gebühren, die Fonds zahlen können, aber nach den FINRA-Regeln 12b-1-Gebühren, die zur Zahlung verwendet werden Marketing- und Vertriebskosten (im Gegensatz zu Servicekosten für Aktionäre) dürfen 1 % des durchschnittlichen Nettovermögens eines Fonds nicht überschreiten pro Jahr.

Aufgeschobene Lasten und 12b-1-Gebühren nehmen beide an Popularität ab. Aufgeschobene Lasten finden sich immer noch in vielen Arten von Versicherungsprodukten wie Rentenversicherungen und sogar in vielen Hedgefonds.