90/10 Strategiedefinition

Was ist die 90/10-Strategie?

Legendärer Investor Warren Buffett die Anlagestrategie „90/10“ für die Anlage von Altersguthaben erfunden. Bei dieser Methode werden 90 % des Anlagekapitals in aktienbasierte Indexfonds investiert, während die restlichen 10 % in risikoärmere Anlagen investiert werden.

Dieses System zielt darauf ab, langfristig höhere Renditen im Gesamtportfolio zu erwirtschaften. Nach dieser Methode erklärt Buffett, dass die potenziellen Gewinne, die ein einzelner Anleger erzielen könnte, im Vergleich zu jenen Anlegern überlegen sind, die Investmentmanager mit hohen Gebühren beschäftigen. Allerdings hängt viel von der Qualität der Indexfonds der Anleger kauft.

So funktioniert die 90/10-Strategie

Eine typische Anwendung der 90/10-Strategie beinhaltet die Verwendung von kurzfristigen Schatzwechsel (T-Bills) für die 10 % festverzinsliche Komponente des Portfolios. Die restlichen 90% werden in risikoreichere (aber kostengünstige) Indexfonds angelegt.

Ein Anleger mit einem Portfolio von 100.000 US-Dollar, der sich für eine 90/10-Strategie entscheidet, könnte beispielsweise 90.000 US-Dollar in einen S&P 500-Indexfonds investieren. Die verbleibenden 10.000 US-Dollar könnten für einjährige Treasury Bills verwendet werden, die in unserem hypothetischen Szenario 4% pro Jahr abwerfen.

Natürlich ist die „90/10“-Regel nur ein Vorschlag Benchmark, die leicht geändert werden kann, um die Toleranz eines bestimmten Anlegers gegenüber Anlagerisiken widerzuspiegeln. Anleger mit geringerer Risikotoleranz können niedrigere Aktienanteile an die Gleichung anpassen.

Ein Anleger, der sich am unteren Ende des Risikospektrums befindet, kann beispielsweise ein 40/60- oder sogar 30/70-Split-Modell anwenden. Einzige Voraussetzung ist, dass der Anleger den größeren Teil der Portfoliomittel für sicherere Anlagen vorsieht, wie z A- oder bessere Bewertung.

Berechnung der Jahresrendite der 90/10-Strategie

Um die Renditen eines solchen zu berechnen Portfolio, muss der Anleger die Allokation mit der Rendite multiplizieren und dann diese Ergebnisse addieren. Wenn der S&P 500 am Ende eines Jahres 10 % Rendite erzielt, ergibt sich im obigen Beispiel (0,90 x 10 % + 0,10 x 4 %) eine Rendite von 9,4 %.

Wenn der S&P 500 jedoch um 10 % sinkt, würde die Gesamtrendite des Portfolios nach einem Jahr nach Berechnung -8,6 % betragen (0,90 x -10 % + 0,10 x 4 %).

Praxisbeispiel für eine 90/10-Strategie

Buffett befürwortet nicht nur den 90/10-Plan in der Theorie, sondern setzt dieses Prinzip auch aktiv in die Praxis um, wie in. berichtet Berkshire Hathaways Aktionärsbrief 2013. Vor allem verwendet Buffett das Prinzip als Treuhand- und Nachlassplanungsrichtlinie für seine Frau, wie es in seinem Testament festgelegt ist:

Mein Geld, sollte ich hinzufügen, ist da, wo mein Mund ist: Was ich hier berate, ist im Wesentlichen identisch mit bestimmten Anweisungen, die ich in meinem Testament festgelegt habe. Ein Vermächtnis sieht vor, dass Bargeld zugunsten meiner Frau an einen Treuhänder übergeben wird. (Ich muss Bargeld für einzelne Vermächtnisse verwenden, da alle meine Berkshire-Aktien in den folgenden zehn Jahren vollständig an bestimmte philanthropische Organisationen verteilt werden die Schließung meines Nachlasses.) Mein Rat an den Treuhänder könnte nicht einfacher sein: Legen Sie 10 % der Barmittel in kurzfristige Staatsanleihen und 90 % in einen sehr günstigen S&P 500-Index Fonds. (Ich schlage die von Vanguard vor.) Ich glaube, dass die langfristigen Ergebnisse des Trusts aus dieser Politik denen überlegen sein werden erreicht von den meisten Anlegern – seien es Pensionsfonds, Institutionen oder Einzelpersonen – die hohe Gebühren anstellen Manager.

Besondere Überlegungen

Es gibt Variationen von Buffetts 90/10-Anlagestrategie, die das Alter des Anlegers berücksichtigen und Risikotoleranz. Wenn sich ein Anleger dem Ruhestand nähert, ist es häufig eine gute Idee, ein Portfolio neu auszurichten, um einen konservativeren Anlageansatz widerzuspiegeln. Das Bedürfnis des Anlegers, seinen Notgroschen zu schützen, damit er im Ruhestand leben kann, hat Vorrang vor dem Bedürfnis nach kontinuierlichem Wachstum. Aus diesem Grund können sich die Prozentsätze in der Anlagestrategie erheblich ändern.

Ein Ansatz besteht darin, dass der Anleger die Allokation so umstellt, dass 90 % der Mittel in risikoarme Staatsanleihen und 10 % in Indexfonds investiert werden. Darüber hinaus können bärische Anleger diese Zuteilungsbeträge im Rahmen einer Crash-Schutz-Strategie.

Andere Ansätze ändern die Prozentsätze für jede Anlageart abhängig von der Risikotoleranz des Anlegers in Kombination mit anderen Faktoren wie der Wunsch, ihren Erben einen Nachlass zu hinterlassen, oder die Verfügbarkeit anderer Vermögenswerte, auf die sie während der Zeit zurückgreifen können Ruhestand.