Rentenfonds vs. Anleihen-ETFs: Was ist der Unterschied?

Rentenfonds vs. Anleihen-ETFs: Ein Überblick

Rentenfonds und Renten-ETFs oder börsengehandelte Fonds beide investieren in einen Korb von Anleihen oder Schuldtiteln. Rentenfonds oder Investmentfonds enthalten einen Kapitalpool von Anlegern, wobei der Fondsmanager das Kapital verschiedenen Wertpapieren zuweist. EIN Anleihen-ETF bildet einen Anleihenindex nach, mit dem Ziel, die Renditen des zugrunde liegenden Index zu erreichen.

Anleihenfonds und Anleihen-ETFs haben mehrere Merkmale gemeinsam, darunter Diversifikation über Portfolios, die zahlreiche Anleihen halten. Sowohl Fonds als auch ETFs haben geringere Mindestinvestitionen, die erforderlich wären, um beim Aufbau eines Portfolios durch den Kauf einzelner Anleihen das gleiche Maß an Diversifikation zu erreichen.

Bevor Sie Rentenfonds und Renten-ETFs vergleichen, sollten Sie sich einen Moment Zeit nehmen, um die Gründe für den Kauf von Anleihen durch Anleger zu überprüfen. Die meisten Anleger legen Anleihen in ein Portfolio, um Erträge zu erwirtschaften. EIN

Bindung ist ein Schuldtitel, der typischerweise einen Zinssatz zahlt, genannt a Coupon Wert jedes Jahr an den Anleihegläubiger. Obwohl der Kauf und Verkauf von Anleihen zur Erzielung eines Gewinns aus Kursschwankungen eine praktikable Strategie ist, investieren die meisten Anleger für ihre Zinszahlungen in sie.

Anleger kaufen auch aus Risikogründen Anleihen, da sie ihr Geld in einer Anlage anlegen möchten, die weniger volatil ist als Aktien. Volatilität ist das Ausmaß, in dem der Kurs eines Wertpapiers im Laufe der Zeit schwankt.

Sowohl Rentenfonds als auch Renten-ETFs können Dividenden zahlen, bei denen es sich um Barzahlungen von Unternehmen für die Investition in ihre Wertpapiere handelt. Beide Fondsarten bieten eine Vielzahl von Anlagemöglichkeiten, die von hochwertigen Staatsanleihen zu minderwertig Unternehmensanleihen und alles dazwischen.

Sowohl Fonds als auch ETFs können auch über a. gekauft und verkauft werden Maklerkonto gegen eine geringe Gebühr pro Trade. Trotz dieser Ähnlichkeiten haben Rentenfonds und Renten-ETFs einzigartige, nicht gemeinsame Eigenschaften.

Rentenfonds

Investmentfonds investieren seit vielen Jahren in Anleihen. Einige der ältesten Mischfonds, die Zuteilungen sowohl in Aktien als auch in Anleihen umfassen, stammen aus den späten 1920er Jahren.

Dementsprechend bietet eine Vielzahl existierender Rentenfonds eine große Vielfalt an Anlagemöglichkeiten. Dazu gehören beides Indexfonds, die versuchen, verschiedene Benchmarks zu replizieren und sich nicht darum bemühen, übertreffen diese Benchmarks und aktiv verwaltete Fonds, die versuchen, ihre Benchmarks zu übertreffen.

Aktiv gemanagte Fonds beschäftigen auch Kreditanalysten, um Recherchen zu den Kreditqualität der Anleihen, die der Fonds kauft, um das Risiko des Ankaufs von Anleihen zu minimieren, die wahrscheinlich Ursprünglich. Ein Ausfall tritt ein, wenn der Emittent der Anleihe aufgrund finanzieller Schwierigkeiten nicht in der Lage ist, Zinszahlungen zu leisten oder den ursprünglich investierten Betrag zurückzuzahlen. Jeder Anleihe wird von Ratingagenturen die die finanzielle Rentabilität des Emittenten und die Wahrscheinlichkeit eines Ausfalls beurteilen.

Obligationenfonds gibt es in zwei verschiedenen Strukturen: Offene Fonds und geschlossene Fonds. Offene Fonds können direkt von Fondsanbietern gekauft werden, was bedeutet, dass sie nicht über ein Brokerkonto gekauft werden müssen. Beim Direktkauf kann die Maklerprovision vermieden werden. Ebenso können Rentenfonds an die Fondsgesellschaft, die die Anteile ausgegeben hat, zurückverkauft werden, wodurch sie hochliquide oder leicht gekauft und verkauft werden können.

Darüber hinaus werden offene Fonds einmal täglich nach Marktschluss bewertet und gehandelt Nettoinventarwert (NAV) bestimmt. Der Handelspreis spiegelt direkt den NAV wider, der auf dem Wert der Anleihen im Portfolio basiert.

Offene Fonds werden nicht mit einem Auf- oder Abschlag gehandelt, sodass es einfach und vorhersehbar ist, genau zu bestimmen, wie viel die Anteile eines Fonds bei einem Verkauf erwirtschaften. Eine mit einem Aufschlag verkaufte Anleihe hat einen höheren Marktpreis als ihr ursprünglicher Nennwert, während ein Abschlag auftritt, wenn eine Anleihe zu einem niedrigeren Preis als ihr Nennwert gehandelt wird.

Insbesondere erheben einige Rentenfonds eine zusätzliche Gebühr, wenn sie vor einem bestimmten Mindestwert verkauft werden Haltedauer (oft 90 Tage), da die Fondsgesellschaft die mit dem häufigen Handel verbundenen Kosten minimieren möchte.

Rentenfonds geben ihre Basiswerte nicht bekannt Beteiligungen täglich. Sie geben ihre Bestände im Allgemeinen halbjährlich frei, wobei einige Fonds monatlich berichten. Das Fehlen von Transparenz erschwert es Anlegern, die genaue Zusammensetzung ihres Portfolios zu einem bestimmten Zeitpunkt zu bestimmen.

Anleihen-ETFs

Anleihen-ETFs sind im Vergleich zu Investmentfonds ein viel neuerer Marktteilnehmer, mit iShares 2002 den ersten Anleihen-ETF auf den Markt gebracht. Die meisten dieser Angebote zielen darauf ab, verschiedene Anleihenindizes nachzubilden, obwohl auch eine wachsende Zahl aktiv verwalteter Produkte verfügbar ist.

ETFs haben oft niedrigere Gebühren als ihre Gegenstücke in Investmentfonds, was sie möglicherweise für einige Anleger zur attraktiveren Wahl macht, wenn alle anderen gleich sind.

Anleihen-ETFs funktionieren ähnlich wie geschlossene Fonds, da sie nicht direkt von einer Fondsgesellschaft, sondern über ein Maklerkonto gekauft werden. Ebenso müssen ETFs, wenn ein Anleger verkaufen möchte, auf dem freien Markt gehandelt werden, was bedeutet, dass ein Käufer gefunden werden, da die Fondsgesellschaft die Anteile nicht wie bei offenen Investmentfonds kauft Mittel.

Wie Aktien werden ETFs den ganzen Tag über gehandelt. Die Kurse für Aktien können von Moment zu Moment schwanken und können im Laufe des Handels stark schwanken. Während des Marktes wurden extreme Preisschwankungen beobachtet Anomalien, wie die sog Blitzabsturz von 2010. Anteile können auch mit einem Aufschlag oder einem Abschlag auf den zugrunde liegenden Nettoinventarwert der Bestände gehandelt werden.

Signifikante Wertabweichungen sind zwar relativ selten, aber nicht ausgeschlossen. Abweichungen können in Krisenzeiten besonders besorgniserregend sein, wenn beispielsweise eine große Anzahl von Anlegern Anleihen verkaufen möchten. In solchen Fällen kann der Preis eines ETF einen Abschlag auf den Nettoinventarwert widerspiegeln, da der ETF-Anbieter nicht sicher ist, ob bestehende Bestände zum aktuellen angegebenen Nettoinventarwert verkauft werden könnten.

Anleihen-ETFs haben keine erforderliche Mindesthaltedauer, sodass für einen schnellen Verkauf nach dem Kauf keine Strafe auferlegt wird. Sie können auch bei gekauft werden Rand und leer verkauft, was eine deutlich größere Flexibilität beim Handel bietet als offene Investmentfonds. Margin bedeutet, Geld oder Wertpapiere von einem Broker zu leihen, um zu investieren. Im Gegensatz zu Investmentfonds legen Anleihen-ETFs ihre zugrunde liegenden Bestände täglich offen, was den Anlegern vollständige Transparenz bietet.

Rentenfonds oder Renten-ETF?

Die Entscheidung über den Kauf eines Rentenfonds oder eines Renten-ETF hängt in der Regel vom Anlageziel des Anlegers ab. Falls Sie es wollen aktives Management, Anleihen-Investmentfonds bieten mehr Auswahlmöglichkeiten. Wenn Sie häufig kaufen und verkaufen möchten, sind Anleihen-ETFs eine gute Wahl. Für langfristige Buy-and-Hold-Anleger können Anleihen-Investmentfonds und Anleihen-ETFs Ihre Anforderungen erfüllen, aber es ist am besten, sich über die Bestände in jedem Fonds zu informieren.

Wenn Transparenz wichtig ist, können Sie mit Anleihen-ETFs jederzeit die Bestände innerhalb des Fonds einsehen. Wenn Sie jedoch Bedenken haben, dass Sie Ihre ETF-Anlage aufgrund des Mangels an Käufern in der Markt könnte ein Rentenfonds die bessere Wahl sein, da Sie Ihre Bestände wieder an den Fonds verkaufen können Aussteller.

Wie bei den meisten Anlageentscheidungen ist es wichtig, Ihre Recherchen durchzuführen und mit Ihrem Broker oder Finanzberater zu sprechen.