Alibaba-Einnahmen: Worauf Sie bei BABA achten sollten

Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) ist von dem breiten Ausverkauf chinesischer Technologiewerte nicht verschont geblieben. Der Sektor verlor im Juli im Rahmen einer Kampagne der chinesischen Regierung, die Macht und den Einfluss der Technologiegiganten des Landes einzudämmen, Hunderte von Milliarden Dollar an Marktwert. Als Teil des großen Technologie-Durchgriffs wurde Alibaba Anfang des Jahres mit einer Geldstrafe in Höhe von 2,8 Milliarden US-Dollar belegt, weil er seine Dominanz über Rivalen und Anbieter missbraucht hatte E-Commerce Plattformen.

Die Anleger werden Gelegenheit haben, sich auf die jüngste Finanzleistung von Alibaba zu konzentrieren, wenn das Unternehmen am 3. August 2021 – dem Geschäftsjahr des Unternehmens (

Zu Ihrer Information) endet im März. Analysten gehen davon aus, dass der bereinigte Gewinn je Aktie zum ersten Mal seit mindestens vier Jahren sinken wird, obwohl der Umsatz robust ansteigt. Beachten Sie, dass die Alibaba-Aktien, auf die in diesem Artikel Bezug genommen wird, an der Nasdaq notierte amerikanische Depositary-Aktien (ADS) mit dem Ticker BABA.

Die Investoren werden sich auch auf Alibabas jährliche aktive Verbraucher in China konzentrieren, die auch als "aktive Käufer" bezeichnet werden. Diese Schlüsselkennzahl misst die Anzahl der Benutzer, die auf der Plattform des Unternehmens Einkäufe tätigen. Analysten erwarten, dass die jährlichen aktiven Verbraucher in China am schnellsten seit dem zweiten Quartal des GJ 2020 steigen werden.

Die Aktien von Alibaba sind im vergangenen Jahr dem breiteren Markt dramatisch hinterherhinkt. Die Aktie hatte sich nach der Veröffentlichung des Q1 GJ 2021-Berichts des Unternehmens Ende August 2020 überdurchschnittlich entwickelt. Dann, etwa eine Woche nach der Veröffentlichung des Gewinnberichts für das zweite Quartal, begannen die Aktien zu rutschen und der Abstand zur Underperformance hat sich seitdem allmählich vergrößert. Die Aktien von Alibaba haben eine Gesamtrendite von -22,8% erzielt, deutlich unter der Gesamtrendite des S&P 500 von 35,4%.

Alibaba-Gewinngeschichte

Die Aktie erhielt einen leichten Schub, nachdem Alibaba die Gewinne für bekannt gegeben hatte Q4 GJ 2021. Während der bereinigte Gewinn je Aktie die Konsensschätzungen verfehlte, lag der Umsatz des Unternehmens über den Erwartungen. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 63,9% und markierte damit den schnellsten Anstieg seit mindestens Q2 GJ 2018. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg im Jahresvergleich um 12,1 % (YOY), das langsamste Tempo seit dem letzten Quartal des GJ 2020.

Während des Quartals musste Alibaba eine Antimonopolstrafe in Höhe von 18,2 Milliarden RMB oder 2,8 Milliarden US-Dollar zahlen, die von der chinesischen Staatsverwaltung für Marktregulierung erhoben wurde. Die Geldbuße führte zu Alibabas erstem Nettoverlust seit der Umwandlung in ein börsennotiertes Unternehmen.

In Q3 GJ 2021, übertrafen sowohl der bereinigte Gewinn je Aktie als auch der Umsatz die Analystenprognosen. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg um 21,1 % im Jahresvergleich und verlangsamte sich gegenüber dem Vorquartalstempo von 37,2 %, während der Umsatz im Vergleich zum Vorjahresquartal um 36,9 % anstieg und damit den schnellsten Anstieg seit dem dritten Quartal des GJ 2020 verzeichnete. Auch im Cloud-Computing-Geschäft, das seine Marktführerschaft weiter ausbaute und im Quartal ein starkes Wachstum verzeichnete, erreichte Alibaba erstmals Profitabilität.

Analysten erwarten für das erste Quartal des GJ 2022 gemischte Ergebnisse. Der bereinigte Gewinn je Aktie wird voraussichtlich um 2,7 % sinken, was den ersten Rückgang seit mindestens 16 Quartalen darstellt, während der Umsatz Anstieg um 36,2 % erwartet – ein robustes Tempo, das jedoch immer noch eine dramatische Verlangsamung gegenüber dem Vorjahr bedeuten würde Quartal.

Für das Gesamtjahr GJ 2022 erwarten Analysten einen Rückgang des bereinigten EPS um 5,1%, was den ersten Rückgang seit mindestens fünf Jahren darstellen würde. Der Umsatz soll hingegen um 29,3 % steigen, was das langsamste Tempo seit mindestens fünf Jahren wäre.

Alibaba Schlüsselstatistiken
Schätzung Q1 2022 (GJ)	Q1 2021 (GJ)	Q1 2020 (GJ)
Bereinigtes Ergebnis je Aktie (RMB)	14.42	14.82	12.55
Umsatz (RMB, Milliarden)	209.4	153.8	114.9
Jährliche aktive Verbraucher in China (Millionen)	830.0	742.0	674.0

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselkennzahl

Wie bereits erwähnt, werden sich die Investoren auch auf die jährlichen aktiven Verbraucher von Alibaba in China konzentrieren. Diese Schlüsselkennzahl verfolgt die Gesamtzahl der Benutzerkonten, die in den letzten 12 Monaten mindestens eine bestätigte Bestellung über Alibabas chinesische Einzelhandelsmarktplätze aufgegeben haben. Die Metrik ignoriert, ob die Transaktion tatsächlich abgewickelt wurde oder nicht.

Die Bindung und Gewinnung aktiver Verbraucher ist wichtig für das Geschäftsmodell von Alibaba, das zu einem großen Teil besteht aus dem Verkauf von Marketingdienstleistungen an die Händler, die ihre Waren online des Unternehmens verkaufen Plattformen. Je mehr aktive Verbraucher Alibaba anzieht, desto mehr Werbeeinnahmen kann das Unternehmen mit diesen Händlern erzielen. Aktivere Verbraucher bedeuten auch, dass mehr Menschen den Cloud- und Unterhaltungsgeschäften von Alibaba ausgesetzt sind, die Schlüsselbereiche des zukünftigen Wachstums sind.

Die jährlichen aktiven Verbraucher von Alibaba in China sind in den letzten Jahren erheblich gestiegen, obwohl sich das Wachstum allmählich verlangsamt hat. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2019 stiegen die jährlichen aktiven Verbraucher in China um 23,6% gegenüber dem Vorjahr auf 576,0 Millionen. Das Wachstum verlangsamte sich dann bis Q1 GJ 2020 auf 17,0 % und bis Q1 GJ 2021 auf 10,1 %.

Das Wachstumstempo verlangsamte sich im zweiten Quartal weiter, beschleunigte sich dann aber im dritten und vierten Quartal auf 11,7 %. Für das erste Quartal des GJ 2022 erwarten Analysten, dass die jährlichen aktiven Verbraucher des Unternehmens in China um 11,9% gegenüber dem Vorjahr auf 830,0 Millionen steigen werden, was das schnellste Wachstum seit dem zweiten Quartal des GJ 2020 wäre.