Ein Leitfaden zur Wertpapierauswahl

Die Wertpapierauswahl ist der Prozess, bei dem bestimmt wird, welche Finanztitel in einem bestimmten Portfolio enthalten sind. Die richtige Wertpapierauswahl kann bei Marktaufschwung Gewinne und bei Marktabschwüngen Verluste erwirtschaften. Der Prozess der Wertpapierauswahl kann planmäßig durchgeführt werden oder wenn die Marktbedingungen eine Änderung erfordern. Die Wertpapierauswahl ist entscheidend für Finanzberater die ihren Kundenstamm in allen Marktbedingungen pflegen und ausbauen möchten. Hier ist eine kurze Anleitung zu den Faktoren, die für die richtige Wertpapierauswahl zu berücksichtigen sind.

Risiko

Bei der Aktienauswahl gilt das Risiko auf beiden Seiten. Dabei ist zunächst die Risikobereitschaft des Anlegers zu berücksichtigen. Jüngere Anleger gehen tendenziell mit höheren Risiken um, da die Abwärtsbewegung mit der Zeit abgemildert werden kann. Allerdings sind ältere Anleger kurz vor oder am Ruhestand Alter sollte das Risiko verringern, da sie sich möglicherweise stärker auf die Erträge aus ihren Portfolios verlassen können. Die Risikotoleranz sollte mit zunehmendem Alter des Anlegers nach unten angepasst werden, und die Allokation sollte stärker auf stabilere festverzinsliche Vehikel ausgerichtet sein.

Die zweite Risikoform ergibt sich aus der eigentlichen zugrunde liegenden Aktie oder dem Finanzinstrument. Zu den Sektoren, die als risikoreichste angesehen werden, gehören Biotechnologie, Informationstechnologie, Finanzen und zyklische Konsumgüter. Weniger riskante Sektoren verlassen sich mehr auf Dividende Einkommen, wie Versorgungs-, Energie-, Konsumgüter- und Real Estate Investment Trusts (REITS), die den Großteil der Erträge in Form von Dividenden ausschütten. Anleger können das Aktien-Beta verwenden, um abzuschätzen, wie volatil eine einzelne Aktie im Vergleich zu den Referenzindizes sein kann.

Diversifikation

Soll das Portfolio diversifiziert oder branchen- oder themenspezifisch sein? Themenorientierte Portfolios bergen ein höheres Risiko, bieten jedoch eine höhere Rendite als ein allgemeines, marktnachbildendes diversifiziertes Portfolio. Jüngere Anleger sind toleranter gegenüber risikoreicheren Portfolios, die sich auf bestimmte Themen oder Sektoren spezialisieren können. Erfahrene Anleger, die mehrere Portfolios besitzen, können Themenportfolios in Betracht ziehen, solange sie mit konservativen Portfolios mit dem richtige Mittelzuweisungen.

Fundamentale Branchenkennzahlen

Jeder Sektor verfügt über einen Exchange Traded Fund (ETF), der es Anlegern und Händlern ermöglicht, ihn zu verfolgen und zu handeln. Durch das Nachschlagen des ETF-Symbols für den jeweiligen Sektor können Anleger die durchschnittlichen Fundamentalkennzahlen sehen, wie z Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E), Price-Book (P/B), Price-Cashflow (P/C), Price-Sales (P/S) sowie Umsatz- und Ergebniswachstum. Ein umsichtiger Anleger kann auch die ETF-Bestände durchsehen, um die spezifischen Aktien zu beurteilen, die gehalten werden, von den schwersten bis zu den leichtesten Allokationen, um Ideen zu bekommen. Gut etablierte Namen tragen aufgrund der Vorhersehbarkeit der Performance und der nachgewiesenen Erfolgsbilanz tendenziell höhere Prämien.

Unternehmen, die vierteljährlich um 20 % oder mehr wachsen, tragen trotz schwächerer fundamentaler Kennzahlen wie exorbitanter KGVs ebenfalls hohe Prämien. Value-Investoren bevorzugen es, so wenig Prämie wie möglich zu zahlen, ohne auf qualitativ hochwertige Fundamentalkennzahlen zu verzichten. Dies kann eine schwierige Aufgabe sein, da der Markt nicht gerne Zeitfenster für längere Zeit offen hält.

Branchen

Um die versteckten Schätze zu finden, können Anleger die einzelnen Branchen untersuchen, aus denen sich der Gesamtsektor zusammensetzt. Anleger können tiefer in ausgewählte Branchen eintauchen, indem sie nach branchenspezifischen ETFs suchen. Bewertung der ETF Holdings ist eine schnelle Möglichkeit, tragfähige Aktien zur Auswahl zu finden und einen schnellen Peer-Vergleich zu bewerten. Normalerweise tragen die erstklassigen Best-of-Breed-Aktien die höchsten Gewichtungen und die teuersten Prämien. Die spekulativeren, billigeren Aktien bergen mehr Risiko und mehr Aufwärtspotenzial. Es gibt jedoch Situationen, in denen eine Aktie einen Sektor übertrifft, aber immer noch mit einem Abschlag gehandelt wird. Diese Aktien mögen unter dem Radar fliegen, können aber mit einem guten Aktien-Screener gefunden werden.

Verwenden eines Screeners

Eine solide Methode, um Aktien zu finden, die im Vergleich zu den durchschnittlichen Kennzahlen unterbewertet sind, besteht darin, einen kostenlosen Aktienscanner wie FinViz.com zu verwenden und die spezifischen Finanzkennzahlen in einen Aktienscan einzufügen. Zum Beispiel der Technology Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLK). 10, 2016. Ein Investor kann diese durchschnittlichen Sektorstatistiken nehmen und sie in den Scanner von FinViz.com einstecken, um Kandidaten zu finden, die die durchschnittlichen Metriken erfüllen oder übertreffen und daher möglicherweise unterbewertet sind.