SDB vs. SPXU: Vergleich von Short Leveraged US-Aktien-ETFs

Der Standard and Poor's 500 Index (S&P 500) ist ein Index von 500 Unternehmen und ein Frühindikator für die Wertentwicklung von große Kappe US-Aktien. Der Index dient als Benchmark an dem viele Anlageprofis den Erfolg ihrer Strategien messen. Der S&P 500 dient auch als Barometer für die Gesundheit der US-Wirtschaft.

Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs) haben viele Produkte geschaffen, die mit der Performance des S&P 500 korrelieren. Die meisten dieser Fonds sind ideal für langfristige Anleger, die die Wertentwicklung des Index nachbilden möchten. Einige dieser Produkte, bekannt als gehebelte ETFs, sind eher für kurzfristige Trader geeignet.

Leveraged ETFs verwenden Derivate und Schuldtitel, um die Rendite ihrer Anlagen zu steigern. Darüber hinaus sind einige gehebelte Fonds inverse ETFs und nach Ergebnissen suchen, die die Umkehrung der Performance des Index verfolgen. Im Folgenden finden Sie einen Vergleich von zwei inversen, gehebelten ETFs basierend auf dem S&P 500, sowie wichtige Informationen für Anleger, die diese ETFs attraktiv finden könnten.

ProShares UltraShort S&P500 ETF

ProShares UltraShort S&P500 ETF (NYSEARCA: SDB) begann am 11. Juli 2006 als Mitglied der handelsinversen Aktienkategorie der ProShares-Fondsfamilie zu handeln. Zum 31. März 2020 verfügte der Fonds über ein Nettovermögen von 1,57 Milliarden US-Dollar und eine jährliche Kostenquote von 0,89 %. Das Anlageziel des Fonds besteht darin, vor Gebühren und Aufwendungen tägliche Performanceergebnisse zu erzielen, die dem Zweifachen der täglichen Performance des S&P 500 entsprechen.

Der Fonds erzielte über mehrere Zeiträume hinweg negative Renditen. Zum 30. Juni 2020 beträgt die Dreimonatsrendite des Fonds -36,29 % und der bisherige Jahresverlauf (YTD) lag die Rendite von -21,83 % unter dem Durchschnitt der Vergleichsgruppe, während die Einjahresrendite von -36,23 % für Fonds in der Kategorie der Leveraged-Aktien etwa durchschnittlich war. Über einen längeren Zeitraum hat sich SDS schlecht entwickelt. Die Drei- und Fünfjahresrenditen des Fonds von -26,62 % bzw. -24,96 % liegen im Vergleich zu seinen Mitbewerbern unter dem Durchschnitt.

Es ist wichtig zu beachten, dass SDS im ersten Quartal 2020 höher war Volatilität als die globalen Aktienmärkte als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie zusammenbrachen und Ölpreiskrieg zwischen Russland und den OPEC-Staaten. Im ersten Quartal 2020 legte der Fonds um 22,69 % zu, während die Rendite des S&P 500 bei -19,60 % lag, was die umgekehrte Beziehung zwischen den beiden deutlich zeigt.

ProShares UltraPro Short S&P500

ProShares UltraPro Short S&P500 (NYSEARCA: SPXU) gehört zur handelsinversen Aktienkategorie der ProShares-Fondsfamilie und wurde am 23. Juni 2009 gehandelt. Zum 31. März 2020 verfügte der Fonds über ein Nettovermögen von 1,25 Milliarden US-Dollar und ein jährliches Kostenquote von 0,91%. Das Anlageziel des Fonds besteht darin, vor Kosten tägliche Performanceergebnisse zu erzielen, die 300 % des Kehrwerts der täglichen Performance des S&P 500 entsprechen. SPXU investiert in Derivate, um seine Performanceziele zu erreichen.

Wie SDS erzielte SPXU über mehrere Zeitrahmen hinweg schlechte Renditen. Zum 30. Juni 2020 lagen die Dreimonatsrendite des Fonds von -51,08% und die YTD-Rendite von -40,97% im Vergleich zu seinen Mitbewerbern unter dem Durchschnitt. Auch über einen mittleren Zeitraum entwickelten sich die Aktien des Fonds sowohl absolut als auch relativ zu ihrem Gleichaltrige. SPXU hat eine Einjahresrendite von -57,16 %, eine Dreijahresrendite von -41,98 % und eine Fünfjahresrendite von -38,67 %. Ähnlich wie SDS zeigte SPXU jedoch im ersten Quartal 2020 starke Ergebnisse und erzielte eine Gesamtrendite von 20,65 %.

Ein Vergleich beider Fonds

ProShares UltraShort S&P500 ETF und ProShares UltraPro Short S&P500 sind beide geeignete Fonds für Trader, die kurzfristige Marktbewegungen timen möchten. Beide Fonds verstärken die täglichen Renditen und nicht die Jahresrenditen des S&P 500-Index. Darüber hinaus streben beide Fonds an, von einem Wertverlust des Index zu profitieren. Diese Funktionen machen diese Fonds hochspekulativ Instrumente.

ProShares UltraPro Short S&P500 (SPXU) wird gehebelt, um Renditen zu erzielen, die dreimal so hoch sind wie die inversen täglichen Renditen des S&P 500, während Der ProShares UltraShort S&P500 ETF (SDS) wird gehebelt, um Renditen zu erzielen, die doppelt so hoch sind wie die inversen täglichen Renditen des S&P-500. Daher sollte ein Anleger für SPXU eine größere tägliche Volatilität und eine größere tägliche Preisspanne erwarten als für SDS. Anleger, die eine höhere Tagesrendite anstreben und bereit sind, ein größeres Tagesrisiko zu tragen, sollten SPXU bevorzugen.