Handelsberichte in Echtzeit
Was ist Echtzeit-Trade-Reporting?
Echtzeit-Trade-Reporting bezieht sich auf eine regulatorische Anforderung, die Marktführer (MMs) melden jede Transaktion unmittelbar nach ihrem Abschluss öffentlich. Handelsberichte in Echtzeit verbessern die Effizienz und Transparenz im Markt.
Echtzeit-Trade-Reporting sollte nicht verwechselt werden mit Echtzeit-Angebote (RTQs), die stattdessen Geld- und Briefinformationen über den Preis eines Vermögenswerts bereitstellen und keine Handelsdetails oder Handelsaktivitäten melden.
Die zentralen Thesen
- Das Echtzeit-Handelsreporting ist eine Vorschrift, die Market Maker und Spezialisten an Börsen vorschreibt, Handelsdetails innerhalb von 90 Sekunden nach der Ausführung an die Öffentlichkeit weiterzugeben.
- Nahezu sofortige Handelsdaten verbessern die Markttransparenz, Rechenschaftspflicht und Effizienz für Börsen.
- Automatisierte elektronische Systeme wie TRACE ermöglichen auch die Meldung von OTC-Geschäften in Echtzeit.
Verstehen von Echtzeit-Trade-Reporting
Die Handelsberichterstattung in Echtzeit ist eine Voraussetzung für Market Maker, um eine Transaktion innerhalb von 90 Sekunden nach ihrer Ausführung öffentlich zu melden. Gehandelte Aktien unterliegen der Echtzeit-Handelsberichterstattung, und diese Berichterstattung wird von der Financial Industry Regulatory Agency (FINRA), früher bekannt als National Association of Securities Dealers (NASD).
FINRA ist ein privates Unternehmen, das als Selbstregulierungsorganisation agiert. Es ist eine Nichtregierungsorganisation, die die Börsenmärkte der Mitglieder und Maklerfirmen reguliert. Die staatliche Behörde, die als oberste Regulierungsbehörde der Wertpapierbranche fungiert, einschließlich der FINRA, ist die Securities and Exchange Commission (SEK).
Echtzeit-Trade-Reporting wird in der Trade Reporting and Compliance Engine (VERFOLGEN). TRACE bietet Privatanlegern und Marktexperten Zugang zu Informationen zu fast allen über den Ladentisch (OTC) öffentliche und private Handelsaktivitäten. Das TRACE-Programm bietet eine Konsolidierung von Transaktionsdaten für öffentliche und private Unternehmensanleihen und Agency Debt, einschließlich Asset-Backed Securities und Mortgage-Backed Securities.
Das TRACE-System erfordert, dass die Ausführungszeit als Eastern Time im Military Format gemeldet wird. Die TRACE-Regeln verlangen auch, dass behördliche Meldungen in Eastern Time erstellt werden, selbst wenn dies bedeutet, dass sowohl die Uhrzeit als auch das Datum der Ausführung auf Eastern Time umgestellt werden. Unternehmen sind jedoch nicht verpflichtet, ihren Kunden ein Handelsdatum oder eine Ausführungszeit zu bestätigen, die in Eastern Time liegen.
Warum Echtzeit-Reporting wichtig ist
Handelsberichte in Echtzeit werden gestärkt Preistransparenz auf dem Markt. Preistransparenz bezieht sich auf die Verfügbarkeit von Informationen über die Gebot und Briefkurse sowie Handelsmengen für eine bestimmte Aktie. Preistransparenz ist wichtig, denn zu wissen, was andere bieten, fragen und handeln, kann dazu beitragen, das Angebot und die Nachfrage eines Wertpapiers, einer Ware oder einer Dienstleistung zu bestimmen und ihren wahren Wert weiter zu bestimmen. Erweisen sich die Informationen als unzureichend oder nicht zugänglich, kann dieser spezifische Markt als ineffizient erachtet werden.
Im Kern, Markteffizienz misst die Verfügbarkeit von Marktinformationen, um Käufern und Verkäufern von Wertpapieren die größtmögliche Anzahl von Gelegenheiten zu bieten, Transaktionen durchzuführen, ohne zu steigen Transaktion Kosten. Mangelnde Preistransparenz benachteiligt Verbraucher und Investoren. Im Gesundheitswesen wissen die Patienten beispielsweise oft nicht, was ein bestimmter medizinischer Eingriff tatsächlich kostet, sodass sie keine Möglichkeit haben, einen besseren Preis auszuhandeln.