Aktienanleihe (RCN)

Was ist eine Aktienanleihe (RCN)?

Eine Reverse Convertible Note (RCN) ist ein Finanzprodukt, das Eigenschaften sowohl mit Anleihen als auch mit Aktien teilt. EIN Coupon-tragend Anlage, bietet es eine Auszahlung bei Fälligkeit, die von der Wertentwicklung einer zugrunde liegenden Aktie abhängt. Als hochverzinsliche kurzfristige Anlagen strukturiert, haben die meisten RCNs Laufzeiten von drei Monaten bis zwei Jahren.

So funktioniert eine Aktienanleihe (RCN)

Aktienanleihen haben einen Nennwert, der je nach Wahl des Emittenten in Form von Aktien oder in bar fällig wird, und einen festen Kuponsatz, der auf Anleihen basiert. RCNs werden häufig als Möglichkeit für Anleger angepriesen, ihre Portfolios zu diversifizieren, ohne sowohl Aktien als auch Anleihen zu kaufen. Die kurze

die Reife Zeitraum und das Potenzial für eine ertragreiche Auszahlung sprechen die meisten Anleger an, die nach relativ schnellen Renditen suchen. Anleger müssen jedoch das damit verbundene Risiko in Kauf nehmen.

Die potenzielle Belohnung kann mit hohen Kosten verbunden sein. RCNs haben in der Regel hohe Provisionsgebühren und werden von einigen Vermögensverwaltern als sehr riskante und sogar toxische Vermögenswerte angesehen.

Risiken und Erwägungen von Aktienanleihen

Das Sprichwort „Käufer aufgepasst“ sollten Anleger bei der Investition in RCNs beachten. Ihr kompliziertes Setup kann für den durchschnittlichen Anleger verwirrend sein, der die Risiken möglicherweise nicht vollständig einschätzt beteiligt. Die Verlockung attraktiver Renditen und einer schnellen Fälligkeit kann Anleger ablenken und dazu führen, dass sie wichtige Vorbehalte und Nachteile von RCNs übersehen.

Wenn die an Ihre RCN gebundene Aktie am Fälligkeitsdatum an Wert verliert, kann der Kapitalbetrag, den Sie erhalten, niedriger sein als der Wert der Note. Der Anleger könnte am Ende eine Menge Aktien im Wert von viel weniger als erwartet erhalten. Selbst wenn sie die Aktie schnell verkaufen, werden sie einen möglicherweise großen Verlust hinnehmen. Auf dem Weg dorthin werden dem Anleger, der nach schnellen Gewinnen sucht, hohe Gebühren entstehen.

Das Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) mehrere Warnungen herausgegeben, in denen die mit RCNs verbundenen Risiken detailliert beschrieben werden. Mindestens eine dieser Warnungen wurde durch Durchsetzungsmaßnahmen der FINRA ausgelöst, darunter ein Fall, in dem die Behörde eine Brokerage-Unternehmen mehr als 1,4 Millionen US-Dollar an Geldstrafen und Rückerstattungen für „Aufsichtsfehler, die zum Verkauf ungeeigneter Aktienanleihen führten“ zu zahlen.

Es sind auch steuerliche Auswirkungen zu berücksichtigen, die wie bei anderen Aspekten von RCNs komplex sein können. Aufgrund der Ausgestaltung von Reverse Convertible Notes (RCNs) unterliegen sie einer besonderen steuerlichen Behandlung. Renditen, die Sie aus Ihren RCN-Investitionen erzielen, können sowohl der Kapitalertragsteuer als auch der Einkommensteuer unterliegen.