Liquidation Blues: Wenn Investmentfonds schließen

Investmentfonds Liquidationen, auch als "Vollschließungen" bezeichnet, sind nie eine gute Nachricht. Die Liquidation umfasst den Verkauf des gesamten Fondsvermögens und die Ausschüttung des Erlöses an die Fondsanteilseigner. Im besten Fall bedeutet dies, dass Aktionäre gezwungen sind, zu einem Zeitpunkt zu verkaufen, nicht ihrer Wahl. Im schlimmsten Fall bedeutet dies, dass die Aktionäre einen Verlust erleiden und zahlen Kapitalertragsteuern auch.

Standard & Poor's stellte in einem Bericht aus dem Jahr 2016 über die Wertentwicklung von Fonds im Vergleich zu ihren Index-Benchmarks fest, dass Fast ein Viertel aller US-amerikanischen und internationalen Aktienfonds wurde in den letzten fünf Jahren fusioniert oder liquidiert Jahre.

Die meisten toten Fonds werden in der Fondsfamilie mit anderen zusammengelegt. Für Aktionäre ist dieser Weg einfacher, weil ihr Geld sofort in einen ähnlichen (und oft erfolgreicheren) Fonds investiert wird.

Der Nervenkitzel ist weg

Dennoch kommt es zu Liquidationen, in der Regel nachdem ein Fonds an Wert verloren hat. Dies zwingt Anleger, die gekauft haben, als der Fonds teurer war, mit Verlust zu verkaufen. Schlimmer noch, der Fonds könnte eingebettet sein

Kapitalgewinn, die sich unmittelbar auf Anleger auswirken kann, die den Fonds auf einem steuerpflichtigen Konto halten. Dies tritt auf, wenn ein Fonds eine Aktie nicht verkauft, deren Wert seit dem Kauf gestiegen ist.

Für Anleger bedeutet dies, dass, obwohl die Aktie möglicherweise vor dem Kauf einiger Anleger vom Fonds erworben wurde, die Steuerpflicht denn diese Gewinne werden erst dann an die Anleger weitergegeben, wenn die Aktie verkauft und die Gewinne realisiert und an die derzeitigen Aktionäre ausgezahlt werden. Konten. Dies geschieht aufgrund des "gegenseitigen" Eigentumsaspekts von Investmentfonds. Daher verkauft der Anleger bei Auflösung des Fonds nicht nur den Fonds unter dem Kaufpreis, sondern zahlt auch weiterhin Steuern auf Veräußerungsgewinne, von denen er nicht profitieren konnte. Dies kann für Anleger, die den Fonds auf steuerpflichtigen Konten halten, besonders schädlich sein, da die Steuern nicht wie bei einer steuerbegünstigten Anlage, wie z 401(k)-Plan.

Lass die guten Zeiten ruhen

Fonds werden aus einer Vielzahl von Gründen liquidiert, wobei eine schlechte Performance als eine der Hauptursachen eingestuft wird. Eine schlechte Performance verringert die Vermögensströme, da Anleger sich dafür entscheiden, sich nicht in einen Fonds einzukaufen, der nicht gut läuft. Es verringert auch die Erfolgsbilanz der Investmentfondsverwaltungsgesellschaft. Wenn das Unternehmen fünf Fonds hat und vier davon gut laufen, erhält das Unternehmen durch die Schließung des leistungsschwachen Fonds eine Erfolgsbilanz auf der Grundlage von vier erfolgreichen Fonds.

Schlechte Leistung führt auch zu schlechter Werbung, die zu großen Einlösungen. Als die Vermögensbasis sinkt, steigen die Geschäftskosten. Fonds arbeiten auf Skaleneffekte, wobei größer aus Kosteneinsparungssicht besser ist. Mit steigenden Kosten kann es unrentabel werden, einen Fonds zu betreiben.

Verlieren Anleger Geld, wird der Fonds voraussichtlich so lange offen bleiben, wie der Fonds profitabel betrieben werden kann, aber wenn die Fondsgesellschaft die Hitze zu spüren beginnt, wird der Fonds aufgelöst. Schließlich sind Fondsgesellschaften auf Gewinn ausgerichtet.

Das 'Wie lange?' Blues

Fondsauflösungen sind üblich, insbesondere bei neuen Fonds. Wenn ein Fonds in den ersten drei Jahren nicht an Popularität gewinnt und nicht wächst, wird er wahrscheinlich geschlossen. Ende der 1990er und Anfang der 2000er Jahre wurden fast jedes Jahr mehrere hundert Fonds geschlossen. Nischenfonds sind besonders anfällig, da sie oft in Moden investieren oder sich auf einen so kleinen Aspekt einer Branche konzentrieren, dass das Risiko besteht, dass das Konzept bei den Anlegern nie ankommt.

Anzeichen dafür, dass ein Fonds ein Kandidat für die Schließung ist, sind ein starker Rückgang der Performance, der ohne Erholung anhält. Eine schlechte Erfolgsbilanz über mehrere Jahre ist eine weitere Warnung. Da eine schlechte langfristige Performance für Anleger einfach nicht attraktiv ist, sind hohe Rücknahmen ein weiterer möglicher Indikator.

Wenn du unten und draußen bist

Was sollten Sie tun, wenn Sie das Gefühl haben, dass Ihr Fonds wegfällt? Für unterschiedliche Fonds gibt es unterschiedliche Strategien. Wenn Sie in ein investieren offener Investmentfonds, und die Zeichen des Endes kommen, ist es an der Zeit, so schnell wie möglich zum Ausgang zu gehen. Wenn alle Anleger einen bestimmten Fonds verkaufen möchten, senkt der Verkaufsdruck tendenziell den Preis des Fonds. Wenn Sie eher früher als später aussteigen, können Sie einen besseren Kurs für Ihre Aktien erzielen und so viel wie möglich von Ihrer Investition retten.

Wenn Sie in a. investiert sind geschlossener Fonds, schauen Sie sich die zugrunde liegenden Vermögenswerte an. Wenn der Fonds mit einem Aufschlag verkauft wird, verkaufen Sie, um Ihre Auszahlung zu maximieren. Wenn der Fonds mit einem Abschlag gehandelt wird, möchten Sie möglicherweise halten, da Sie bei der Liquidation des Fonds den vollen Wert der Vermögenswerte erhalten.

Die Quintessenz

Schließungen von Investmentfonds sind keine außergewöhnlichen Ereignisse. Sie treten ständig im Rahmen des natürlichen Konjunkturzyklus der Fondsbranche auf. Sie können Ihr Risiko für diese Vorkommnisse minimieren, indem Sie in Fonds mit langjähriger Erfolgsgeschichte investieren und Ihr Engagement in Nischenprodukten sorgfältig überwachen. Wenn es zu einer Schließung kommt, ist das nicht das Ende der Welt. Ergreifen Sie geeignete Maßnahmen, lernen Sie aus den Erfahrungen und setzen Sie Ihr Vermögen um, um Ihre langfristigen Anlageziele auf Kurs zu halten.