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Die Zukunft der Finanzpolitik

Am Sept. 21. Februar 2021, Investopedia, in Partnerschaft mit einem anderen Mitglied der Dotdash-Online-Verlagsfamilie, Sehr gutEr wird eine einzigartige virtuelle Konferenz veranstalten: "Your Money, Your Health". Diese Konferenz wird Finanzberatern helfen, Kunden bei der großen finanziellen Neuorientierung zu coachen, Anleger mit jetzt intelligente Einblicke und liefern Ihnen die zuverlässigsten und verständlichsten Gesundheits- und Vermögensinformationen, die Sie benötigen, um geistig und körperlich gesund und finanziell vorbereitet wieder aufzutauchen 2022.

Zwei der Podiumsdiskussionen während dieser Konferenz werden "Investing Through the Pandemic: How the Pandemic has Changed Investor Behavior" und Impacted Global Markets“ und „Healing the Economic Scars of the Pandemic“. von Fiskalpolitik und seine Wirkung auf unsere Leser. Zu den geplanten Finanzexperten gehören Liz Ann Sonders, Chef-Investmentstratege bei Charles Schwab & Co., Inc., und Ethan Harris, Leiter der globalen Wirtschaftsforschung bei der Bank of America Merrill Lynch Global Research. Im Folgenden bieten wir Ausnahmen von ihren neuesten Forschungsnotizen an.

Die zentralen Thesen

  • Im Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) liegen die Defizite und Schulden der US-Bundesstaaten auf dem Niveau des Zweiten Weltkriegs.
  • Die Staatsverschuldung liegt jetzt über 100 % des BIP und wird weiter wachsen.
  • Während die Ausgaben im Zusammenhang mit der Pandemie nach 2021 stark sinken dürften, wird das jährliche Haushaltsdefizit weiterhin groß sein und die Verschuldung erhöhen.
  • Eine zentrale Frage für die politischen Entscheidungsträger ist, ob der Schuldendienst auf lange Sicht tragbar ist, insbesondere wenn die Zinsen steigen.

Von Liz Ann Sonders

„Wenn der Sommer zu Ende geht, geht es bald in den September – historisch gesehen der schlechteste Monat für Aktien in Bezug auf die durchschnittliche Performance. Abgesehen von der Saisonalität gibt es mehrere Risiken, mit denen der Markt konfrontiert ist … einschließlich der Verschlechterung Breite, nachlassende monetäre und fiskalische Anreize, Spitzengewinne/Wirtschaftswachstumsraten und natürlich das Delta Variante. Einzeln oder kollektiv sollten sie jedoch nicht als „Hinaus“-Botschaft verstanden werden."

Von Ethan Harris

"Wir sind seit Ende letzten Jahres am optimistischen Ende des globalen Wachstumskonsens geblieben, aber wir verschieben unsere Ansicht jetzt nach unten. Am wichtigsten ist, dass die beiden Motoren des globalen Wachstums – die USA und China – stottern. Während die Verlangsamung in den USA sowohl auf den Anstieg der COVID-Fälle als auch auf schwere angebotsseitige Einschränkungen zurückzuführen ist, Chinas Verlangsamung ist hauptsächlich auf eine Straffung der Politik in Kombination mit einer langsamen Reaktion auf die schwächeren Daten. In beiden Fällen erwarten wir jedoch ab dem vierten Quartal eine Rückkehr zu einem soliden Wachstum."

Möchten Sie mehr darüber erfahren, wie sich die Pandemie auf die Wirtschaft und Ihre Investitionen ausgewirkt hat? Registrieren Sie sich für „Ihr Geld Ihre Gesundheit“ September eine von Investopedia und Verywell veranstaltete virtuelle Konferenz. 21, 2021. Die Veranstaltung ist kostenlos, aber die Plätze sind begrenzt. Heute anmelden!

Die vor uns liegende Herausforderung für die Finanzpolitik

Das Congressional Budget Office (CBO) projiziert, dass die föderale Haushaltsdefizit werden im Jahr 2021 3,0 Billionen US-Dollar betragen. Bei 13,4% von Bruttoinlandsprodukt (BIP) wäre dies der zweitgrößte Fehlbetrag seit 1945, der nur von den 14,9% im Jahr 2020 übertroffen wurde, als das Defizit 3,1 Billionen US-Dollar betrug.

Beachten Sie, dass das Haushaltsjahr der Bundesregierung seit 1977 am 9. 30. Von 1842 bis 1976 endete es am 30. Juni, nachdem es mit dem Kalenderjahr vor 1842 zusammenfiel.

Die CBO prognostiziert, dass die Defizite in den nächsten Jahren sinken werden, da die Ausgaben im Zusammenhang mit der Pandemie sinken. Allerdings wird das Defizit in den meisten Jahren danach steigen, getrieben durch steigende Zinskosten und erhöhte Ausgaben für Anspruchsberechtigungsprogramme, die 2031 5,5 % des BIP erreichten. Die Gesamtausgaben des Bundes beliefen sich im Jahr 2020 auf 6,6 Billionen US-Dollar und werden derzeit auf 6,8 Billionen US-Dollar im Jahr 2021 und 5,5 Billionen US-Dollar im Jahr 2022 prognostiziert.

Die Staatsschulden des Staates betragen derzeit 102,7 % des BIP, und die CBO prognostiziert, dass sie bis 2031 106,4 % erreichen werden. Der vorherige Höchststand lag 1946 bei 106,1%, unmittelbar nach dem Zweiten Weltkrieg, der eine Zeit massiver Militärausgaben war. Seit dem jüngsten Tief von 31,5% im Jahr 2001 befindet sich diese Quote in einem starken Aufwärtstrend.

Ob diese Höhe der Bundesausgaben und der Verschuldung auf lange Sicht tragbar sind, ist für die künftigen politischen Entscheidungsträger ein zentrales Anliegen.

Ausgabenerhöhungen des Bundes in den Jahren 2020 und 2021

Die sich entfaltende COVID-19-Krise hat die US-Wirtschaft in einen scharfen Rezession ab Februar 2020 mit dem Arbeitslosenrate bis April 2020 14,7 % erreichen und reales (inflationsbereinigtes) Bruttoinlandsprodukt (BIP), das im Jahr 2020 im Vergleich zum Vorjahr (JJ) um 3,5% sinkt. Unterdessen stieg der US-Aktienmarkt in ein Baisse im März 2020, und der S&P 500 Index erholte sich erst im Juni 2020 auf seine Höchststände vor der Pandemie.

In den Jahren 2020 und 2021 verabschiedete die US-Bundesregierung fünf Hauptstimulations- und Hilfspakete sowie ein Zusatzpaket im Zusammenhang mit COVID-19. Insgesamt beschlagnahmte die Regierung mehr als 5,6 Billionen US-Dollar, wie unten beschrieben. Dies sind mehr als 25 % des jährlichen US-BIP, basierend auf der annualisierten Rate von 22,7 Billionen US-Dollar, die im zweiten Quartal 2021 verzeichnet wurde.

COVID-19-Stimulations- und Hilfspakete

Der Kongress verabschiedete im März und April 2020 drei Gesamtpakete und eine Beilage, insbesondere die Coronavirus-Hilfs-, Hilfs- und Wirtschaftssicherheitsgesetz (CARES Act), das 2,3 Billionen US-Dollar für eine Vielzahl von Bemühungen beschlagnahmt hat. Es ist das größte einzelne Hilfspaket in der Geschichte der USA, gemessen am nominalen Dollarbetrag (nicht inflationsbereinigt). Ein zusätzliches Paket beschaffte zusätzliche 484 Milliarden US-Dollar.

Das vierte Paket war die 900 Milliarden US-Dollar Konjunktur- und Hilfsgesetz im Anhang zum Haupthaushaltsentwurf für Omnibusse, der im Dezember verabschiedet wurde. 21, 2020. Der fünfte waren die 1,9 Billionen Dollar Amerikanisches Rettungsplangesetz, unterzeichnet am 11. März 2021. Zusammengenommen enthielten die fünf Pakete diese wichtigsten Bestimmungen:

  • Direkte Barzahlungen an Einzelpersonen
  • Arbeitslosengeld für Freiberufler und Gig Worker
  • Erhöhung der Höhe und Dauer des Arbeitslosengeldes
  • Verzicht Vorbezug Strafen für 401(k)-Konten, vorbehaltlich Einschränkungen
  • Hypothek Nachsicht und ein Moratorium für Zwangsvollstreckungen bei staatlich besicherten Hypotheken
  • Kredite und Zuschüsse, um Unternehmen über Wasser zu halten und Menschen zu beschäftigen, teilweise durch die Gehaltsscheck-Schutzprogramm (PPP) und die Kredit für wirtschaftliche Schäden (EIDL)-Programm
  • Zuschüsse an Krankenhäuser, Gesundheitsdienstleister, Schulen, Universitäten, Veranstaltungsorte für Live-Auftritte sowie staatliche und lokale Regierungen
  • Erstellen der Pandemie-Arbeitslosenhilfe (PUA) Programm für Selbständige und Vertragsarbeiter und die Pandemie-Notarbeitslosenentschädigung (PEUC)-Programm für Menschen, die ihre Arbeitslosenhilfe ausgeschöpft hatten
  • Erhöhung bis 2022 des maximalen Jahres Steuergutschrift für Kinder, vorbehaltlich Einkommensbeschränkungen
  • Befreiung einiger Arbeitslosengelder von Bundessteuern, vorbehaltlich Einkommensbeschränkungen

Darüber hinaus haben sowohl die Trump- als auch die Biden-Regierung eine Vielzahl von Durchführungsverordnungen erlassen, die in der COVID-19-Krise Abhilfe schaffen sollen. Dazu gehörten: Verlängerung der Fristen für die Zahlung von Bundessteuern; Nachsicht und Vergebung von Studentendarlehen; das Hilfe bei Lohnausfall (LWA)-Programm; Zeitweilige Unterstützung für Hausbesitzer und Mieter; Aufschub von Lohnsteuer für Einzelpersonen, vorbehaltlich Einkommensbeschränkungen; und vorübergehende Aussetzungen von Wohnungsräumungen.

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