Microsoft-Einnahmen: Worauf Sie bei MSFT achten sollten

Microsoft Corp. (MSFT) geht eines seiner besten Geschäftsjahre in der jüngeren Geschichte hinter sich und weist die schnellsten Gewinn- und Umsatzwachstumsraten der letzten fünf Jahre auf. Dadurch konnte das Unternehmen mehr Gewinne an die Aktionäre weitergeben. Microsoft kündigte Mitte September an, seine vierteljährliche Dividende um 11 % zu erhöhen und eine neue Aktie im Wert von 60 Milliarden US-Dollar zu gründen zurück kaufen Programm.

Investoren werden beobachten, ob Microsoft seine starke finanzielle Leistung aufrechterhalten kann, wenn das Unternehmen am Oktober seine Gewinne meldet. 26. Februar 2021 für Q1 GJ 2022. Geschäftsjahr von Microsoft (Zu Ihrer Information) endete im Juni. Analysten erwarten einen bereinigten Gewinn je Aktie (

EPS) steigen, jedoch langsamer als in den letzten vier Quartalen. Auch der Umsatz soll steigen, allerdings langsamer als im letzten Berichtsquartal.

Die Anleger werden sich auch im Jahresvergleich (YOY) Umsatzwachstum für Azure, eine Schlüsselkomponente des Cloud-Computing-Geschäfts von Microsoft, das Entwicklern, IT-Experten und Unternehmen eine umfassende Palette von Diensten bietet. Analysten erwarten, dass der Azure-Umsatz im Jahresvergleich etwas schneller wächst als im Vorquartal.

Das schnelle Wachstum von Microsoft kommt inmitten einer wachsenden Bedrohung. Mit Russland verbundene Hacker haben ihre Angriffe in den letzten Monaten verstärkt und sind in Technologieunternehmen eingebrochen in dem Bemühen, sensible Informationen zu stehlen, Cybersicherheitsexperten bei Microsoft und anderen Unternehmen sagen. Microsoft selbst und das Cybersicherheitsunternehmen FireEye wurden bei einem früheren größeren Vorfall kompromittiert.

Die Aktien von Microsoft haben sich im vergangenen Jahr besser entwickelt als der breitere Markt. Die Aktie blieb Ende 2020 größtenteils hinter dem Markt zurück und zog dann Mitte Juni dieses Jahres nach vorne. Die Outperformance-Lücke hat sich seitdem allmählich vergrößert. Die Microsoft-Aktie hat im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 45,2 % erzielt, was über der Gesamtrendite des S&P 500 von 31,6 % liegt.

Microsoft-Gewinnverlauf

Microsoft berichtete Q4 GJ 2021 Gewinn und Umsatz, der die Erwartungen der Analysten übertraf. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 48,3 %. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 21,4 %. Sowohl der bereinigte Gewinn je Aktie als auch der Umsatz wuchsen seit mindestens viereinhalb Jahren am schnellsten von allen Quartalen. Die Intelligent Cloud-Einheit von Microsoft führte alle anderen Segmente beim Umsatzwachstum im Quartal an.

In Q3 GJ 2021, übertrafen Gewinn und Umsatz des Unternehmens die Konsensschätzungen der Analysten. Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 39,4 % und setzt damit einen Beschleunigungstrend fort, der im ersten Quartal des GJ 2021 begann. Der Umsatz stieg um 19,1 % im Jahresvergleich und beschleunigte sich gegenüber dem Vorquartal. Das Unternehmen stellte fest, dass sich die digitale Akzeptanz inmitten der anhaltenden COVID-19-Pandemie weiter beschleunigt, da immer mehr Unternehmen ihren Betrieb in die Cloud verlagern.

Analysten erwarten, dass sich das Gewinn- und Umsatzwachstum im ersten Quartal des GJ 2022 verlangsamen wird. Der bereinigte Gewinn je Aktie wird voraussichtlich um 14,1 % im Jahresvergleich steigen, was der langsamste Anstieg seit dem letzten Quartal des GJ 2020 wäre. Der Umsatz soll um 18,2 % gegenüber dem Vorjahr wachsen. Für das Gesamtjahr GJ 2022 prognostizieren Analysten derzeit einen Anstieg des bereinigten EPS um 10,0 %, was der langsamste Anstieg in den letzten sechs Jahren wäre. Der Jahresumsatz soll um 14,1 % steigen und sich gegenüber dem Vorjahreswert von 17,5 % verlangsamen.

Microsoft-Schlüsselstatistiken
Schätzung für Q1 GJ 2022	Q1 GJ 2021	Q1 GJ 2020
Bereinigter Gewinn pro Aktie ($)	2.08	1.82	1.38
Umsatz ($B)	43.9	37.2	33.1
Azure-Umsatzwachstum im Jahresvergleich (% in konstanter Währung)	45.4	47.0	63.0

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselkennzahl

Wie bereits erwähnt, werden sich Investoren auch auf das Umsatzwachstum bei Azure konzentrieren, das zusammen mit Diensten wie SQL Server und Visual Studio Teil des Intelligent Cloud-Segments von Microsoft ist. Azure ist eine Cloud-Plattform, die Entwicklern, IT-Experten und Unternehmen eine Reihe von Tools und Dienste, die für Netzwerke, Speicher, mobile und Webanwendungsdienste, KI, Internet of. verwendet werden können Dinge (IoT) und eine Reihe anderer Computeranforderungen. Zum Ende des zweiten Quartals des Kalenderjahres 2021 hatte es einen Anteil von rund 22 % am globalen Cloud-Markt. Azure von Microsoft steht an zweiter Stelle nach dem von Amazon.com Inc. (AMZN) Amazon Web Services in Bezug auf den globalen Cloud-Marktanteil.

Azure hat sich in den letzten Jahren zu einem wichtigen Wachstumstreiber bei Microsoft entwickelt und übertraf das Gesamtumsatzwachstum des Unternehmens. Trotz dieser überragenden Leistung hat sich das Wachstumstempo in den letzten Jahren stark verlangsamt. Der Umsatz von Azure stieg im ersten Quartal des GJ 2019 um 76,0 % im Jahresvergleich und verlangsamte sich dann bis zum letzten Quartal dieses Jahres auf 68,0 % im Jahresvergleich. (Beachten Sie, dass die oben genannten Wachstumsraten Schätzungen von Visible Alpha sind, da Microsoft vor dem Geschäftsjahr 2020 kein Umsatzwachstum in Azure gemeldet hat.)

Im ersten Quartal des GJ 2020 stieg der Umsatz von Azure um 63,0 % im Jahresvergleich und das Tempo verlangsamte sich bis zum letzten Quartal des Jahres erneut auf 50,0 % im Jahresvergleich. Der Verlangsamungstrend setzte sich fort, wobei sich das Wachstum bis zum letzten Quartal des GJ 2021 auf 45,0 % verlangsamte. Analysten erwarten, dass sich das Wachstum im ersten Quartal des GJ 2022 leicht auf 45,4% YOY beschleunigt. (Beachten Sie, dass die oben genannten Umsatzwachstumsraten für Azure in konstanter Währung angegeben sind, so wie Microsoft sie offenlegt.)