Globale Aktienmärkte fallen wegen der Angst vor China Evergrande

Die Aktienmärkte fielen und der Preis von Bitcoin (BTCUSD) rutschte von Insolvenzängsten für die China Evergrande Group ab (EGRNF), ein chinesischer Immobilienriese und der am höchsten verschuldete Bauträger der Welt, am Montagmorgen. Anleger aus Angst vor einer Ansteckung ähnlich der, die die Weltwirtschaft während der Immobilienkrise 2008 erfasste, schoben ihr Risiko ab und verkauften ihre Bestände auf breiter Front.

Die Dow Jones Industriedurchschnitt (DJIA) verlor nach der Eröffnung 500 Punkte, den größten Rückgang seit Juli. Eine ähnliche Geschichte spielte sich beim Londoner FTSE 100 ab, der einen starken Rückgang verzeichnete und zum ersten Mal seit Juli unter 7.000 fiel. Der Stoxx Europe 600 Index verlor 2,1 % und der Hongkonger Hang Seng Index fiel während des Handels um 4 %.

In der Zwischenzeit war der Preis von Bitcoin am Montagmorgen innerhalb von 24 Stunden um 10 % auf 42.500 US-Dollar gefallen. Die Kryptowährung gilt als sicherer Hafen von den globalen Turbulenzen durch seine Befürworter. Um 15:10 Uhr UTC wechselte Bitcoin bei 43.651,48 $ den Besitzer, was einem Rückgang von 8% gegenüber seinem Preis vom Vortag entspricht.

Der Wohnungsriese, der Pleite ging

Die Sorgen der Anleger konzentrieren sich auf das Schicksal des chinesischen Bauträgers China Evergrande. Das in Guangzhou ansässige Unternehmen ist eines der größten Immobilienunternehmen in China. Ein Großteil seines Wachstums wurde mit einem Schuldenrausch finanziert. Zum Beispiel hat es sich von Banken und Finanzinstituten geliehen und verkauft Fesseln mit zweistelligen Zinsen an internationale Investoren. Es hat auch ausgestellt Handelspapiere an Auftragnehmer und Baustofflieferanten als Zahlung.

Berichten zufolge schuldet China Evergrande etwa 300 Milliarden US-Dollar – etwa 6 % der Gesamtschulden des chinesischen Immobiliensektors – gegenüber Gläubigern, Investoren und anderen Interessengruppen. Davon entfallen 89 Milliarden US-Dollar auf Kredite und Anleihen, und diese Woche sind 120 Millionen US-Dollar als Zinszahlungen aus zwei Anleihen fällig.

Eine Verlangsamung des überhitzten chinesischen Wohnungsmarktes in diesem Jahr führte zu einem Absatzrückgang, der es China Evergrande erschwerte, seine Lieferanten zu bezahlen. Seit einigen Monaten wächst der Druck auf Chinas Immobilienwirtschaft, und Evergrande ist zum Aushängeschild der Überschuldung in der Branche geworden. Es gab Proteste außerhalb seiner Büros, und Ratingagenturen seine Schuldenqualität herabgestuft. Chinesische Banken haben auch die Vergabe von Krediten an Verbraucher für unfertige Evergrande-Immobilien eingestellt.

Ein Bericht im Wall Street Journal über das Unternehmen beschreibt innovative Methoden, mit denen Evergrande Gläubiger auszahlt. Zum Beispiel hat es einen Lieferanten bezahlt, der mit drei unfertigen Grundstücken 34 Millionen US-Dollar in Rechnungen schuldete. Evergrande selbst hat Investoren vor a. gewarnt Ursprünglich. Der Aktienkurs ist seit Jahresbeginn um 87% auf 2,28 USD gefallen.

Die Auswirkungen eines Evergrande-Defaults auf Mainstream- und Bitcoin-Märkte

Nach den meisten Berichten ist Evergrande ein Gigant in der chinesischen Wirtschaft. Neben Immobilien hat das Unternehmen auch Unternehmen, die sich unter anderem auf die Elektroauto-, Gesundheits-, Konsumgüter- und Unterhaltungsindustrie konzentrieren. Es beschäftigt 200.000 Menschen direkt und schafft laut seiner Website mehr als 3,8 Millionen Arbeitsplätze.

Angesichts seiner Größe könnten die Probleme des Unternehmens zu einer Verlangsamung des Immobiliensektors führen und einen Dominoeffekt auf die chinesische Wirtschaft und damit auf die Weltwirtschaft haben. Mehrere aktuelle Berichte über Evergrande haben einen möglichen Zahlungsausfall als „Lehman-Moment“ bezeichnet. bezieht sich auf den Zusammenbruch der berühmten Bank und löste eine Reihe von Ereignissen aus, die in einer globalen. gipfelten Rezession.

Analysten sagen jedoch, dass die Wahrscheinlichkeit eines Scheiterns, das sich über die Volkswirtschaften hinweg erstreckt, unwahrscheinlich ist. Der Senior-Analyst von Capital Economics, Simon MacAdam, schrieb, dass "selbst ein chaotischer Zusammenbruch von Evergrande" über die Marktturbulenzen hinaus kaum globale Auswirkungen haben wird. „Selbst wenn es der erste von vielen Bauträgern wäre, der in China pleite geht, vermuten wir, dass es ein politischer Fehltritt wäre, damit dies zu einer starken Verlangsamung seiner Wirtschaft führt“, schrieb er.

Natixis, eine Investmentbank, schrieb, dass die Chancen von "systemischen Risiken" in Chinas Wirtschaft unwahrscheinlich sind, weil die chinesische Regierung dies tun wird wahrscheinlich daran arbeiten, einen solchen Fall abzuwenden und negative Auswirkungen vor dem Nationalkongress der chinesischen Kommunisten 2022 zu vermeiden Party.

Neil Wilson, Analyst bei Markets.com, sagte Barrons, dass der aktuelle Ausverkauf kein Lehman-Moment sei. "Was wir heute sehen, ist, wie Risiken allmählich und dann plötzlich bewertet werden. Es ist definitiv ein wichtiger Grund zur Besorgnis der Anleger und es ist möglich, dass wir weitere Verluste sehen, bevor der Dip endlich gekauft wird", sagte er.

Für Bitcoin steht erneut sein Ruf als sicherer Hafen auf dem Spiel. Befürworter von Kryptowährungen haben lange Zeit ohne viele Beweise das Fehlen einer Preiskorrelation zwischen Mainstream-Märkten und Kryptowährungen als Grund für Investoren angepriesen, ihr Geld in die Anlageklasse.

Laut Leah Wald, CEO des Kryptowährungs-Asset-Unternehmens Valkyrie Investments, kam es zu dem heutigen Ausverkauf, weil Händler ihre riskanteren Vermögenswerte einkassierten, um sich abzusichern Margin Calls oder warten, bis sich die Märkte beruhigen. „Wenn Bitcoin jemals die Möglichkeit hatte, sich als sicherer Hafen oder als digitales Gold zu etablieren, mit den USA Unternehmen, die auch ihre Gewinnanrufe signalisieren, werden schlechte Ergebnisse zeigen, jetzt ist es an der Zeit", sagte Wald sagte CNBC. Der Bitcoin-Preis überstieg diesen Monat erneut die 50.000-Dollar-Marke, um dann wieder zurückzufallen, nachdem der SEC-Chef erneut Forderungen nach mehr Regulierung in der Kryptowährung „Wilder Westen“ wiederholte.

Während China in der Vergangenheit angeschlagene Unternehmen gerettet hat, a Rettungsaktion mit Regierungsgeldern ist für Evergrande möglicherweise nicht in Sicht. Ein früheres Plädoyer von Firmengründer Hui Ka Yan haben die Behörden bereits zurückgewiesen. Ein wahrscheinlicheres Ergebnis ist Umschuldung. Laut einem Bloomberg-Bericht stellt die chinesische Regierung eine Gruppe von Buchhaltungs- und Rechtsexperten, um die Finanzen von Evergrande zu untersuchen und einen Restrukturierungsplan für seine Schuldner.