Bank of America-Einnahmen: Worauf Sie bei BAC achten sollten

Bank of America Corp. (BAK) verzeichnete im Jahr 2021 eine starke Erholung der Quartalsgewinne, was auf die Freigabe riesiger Rückstellungen für Kreditverluste durch die Bank zurückzuführen war, die zuvor aufgebaut wurden, um potenzielle Ausfälle inmitten des durch COVID-19 verursachten Schocks abzudecken. Die Ertragserholung fiel jedoch deutlich schwächer aus, da die niedrigen Zinsen die Generierung von Zinserträgen erschweren. Das wird sich wahrscheinlich ändern, da erwartet wird, dass die Federal Reserve die Zinssätze im Jahr 2022 mindestens dreimal anhebt.

Anleger werden nach weiteren Anzeichen für die finanzielle Erholung der Bank of America Ausschau halten, wenn das Unternehmen am 1. 19., 2022 für Q4 GJ 2021. Analysten erwarten den Gewinn je Aktie der Bank (

ENV) von Jahr zu Jahr in rasantem Tempo steigen (JA), jedoch langsamer als in den letzten Quartalen. Auch der Umsatz soll im Vergleich zum Vorjahresquartal steigen.

Die Anleger werden sich auch auf die Nettozinsmarge der Bank of America oder das, was die Bank als „Nettozinsrendite“ bezeichnet, konzentrieren. Es ist eine Schlüsselmetrik, die in der verwendet wird Bankensektor, der die Differenz zwischen den Zinsen widerspiegelt, die Banken für ihre Vermögenswerte verdienen, und den Zinsen, die sie an Einleger und andere zahlen Gläubiger. Analysten erwarten, dass die Nettozinsmarge der Bank of America im Vergleich zum Vorquartal leicht sinken, aber im Vergleich zum Vorquartal stabil bleiben wird.

Die Aktien der Bank of America haben sich im vergangenen Jahr besser entwickelt als der breitere Markt. Die Aktie war im ersten Monat des vergangenen Jahres hinter dem Markt zurückgeblieben, begann aber Mitte Februar mit einer Outperformance. Trotz einiger volatiler Bewegungen setzte er seine Outperformance im weiteren Verlauf des Jahres fort. Die Aktien der Bank of America haben im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 45,5 % erzielt, was über der Gesamtrendite des S&P 500 von 20,8 % liegt.

Gewinngeschichte der Bank of America

Das berichtete die Bank of America Ergebnis Q3 GJ 2021 die die Erwartungen der Analysten übertrafen. Der Gewinn je Aktie stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um robuste 69,0 % und verlangsamte sich damit gegenüber dem schnellen Tempo des Vorquartals. Der Umsatz stieg um 12,0 % YOY, eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Rückgang im Vorquartal und das schnellste Wachstumstempo seit mindestens 19 Quartalen. Die Bank sagte, dass die Kreditsalden im zweiten Quartal in Folge gestiegen seien, was dazu beigetragen habe, den Nettozinsertrag trotz anhaltend niedriger Zinsen zu steigern.

In Q2 GJ 2021, meldete die Bank of America gemischte Ergebnisse, wobei der Gewinn je Aktie die Konsensschätzungen übertraf, während die Einnahmen ausblieben. Der Gewinn je Aktie stieg um 174,0 % im Jahresvergleich, das schnellste Wachstumstempo seit dem letzten Quartal des Geschäftsjahres 2018. Die Einnahmen gingen im Vergleich zum Vorjahresquartal um 3,9 % zurück und markierten damit das sechste der vergangenen sieben Quartale, in denen die Bank rückläufige Einnahmen meldete. Die Bank stellte fest, dass die Verbraucherausgaben das Niveau vor der Pandemie weit übertroffen hatten und dass das Kreditniveau zu steigen begann.

Analysten erwarten, dass sowohl EPS als auch Umsatz im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021 steigen werden. Der Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich um 29,0 % steigen, was ein robustes Wachstum darstellt, aber immer noch das langsamste Tempo in den letzten vier Quartalen. Der Umsatz wird voraussichtlich um 9,8 % steigen, eine leichte Verlangsamung gegenüber dem Vorquartal. Für das Gesamtjahr 2021 erwarten Analysten einen EPS-Anstieg von 87,6 %, was das schnellste Tempo seit mindestens fünf Jahren wäre. Der Jahresumsatz soll um 4,2 % steigen. Das wäre das zweitschnellste Tempo seit mindestens fünf Jahren und eine deutliche Verbesserung gegenüber dem letztjährigen Rückgang von 6,3 %.

Wichtige Statistiken der Bank of America
Schätzung für Q4 GJ 2021	Q4 GJ 2020	Q4 GJ 2019
Gewinn pro Aktie ($)	0.76	0.59	0.74
Umsatz ($ Mrd.)	22.1	20.1	22.3
Nettozinsspanne (%)	1.68	1.71	2.35

^{Quelle: Sichtbares Alpha}

Die Schlüsselmetrik

Wie oben erwähnt, werden sich die Anleger auch auf die Bank of America konzentrieren Nettozinsspanne. Diese Kennzahl misst die Differenz zwischen den Erträgen, die Banken aus Kreditprodukten wie Krediten und Hypotheken erwirtschaften, und den Zinsen, die sie an Einleger und andere Gläubiger zahlen. Es ist analog zu Bruttomarge von nichtfinanziellen Unternehmen gemeldet, d. h. die Differenz zwischen Umsatz und Herstellungskosten der verkauften Waren. In Umgebungen mit extrem niedrigen Zinsen werden die Nettozinsmargen zusammengedrückt, da die Banken niedrigere Zinsen verlangen Kreditnehmer, um wettbewerbsfähig zu bleiben, aber sie zögern, die Zinssätze, die sie an die Gläubiger zahlen, unter den niedrigeren zu drücken Nullgrenze. Wenn die Fed wie erwartet die Zinsen in diesem Jahr anhebt, dürfte die Nettozinsmarge der Bank of America beginnen, sich auszuweiten.

Die jährliche Nettozinsmarge der Bank of America fiel in den drei Jahren vor dem Geschäftsjahr 2020 in eine Bandbreite von 2,35 % bis 2,43 %. Im Geschäftsjahr 2020 ging er auf 1,89 % zurück, da die Federal Reserve die Zinssätze senkte, um die Kreditvergabe inmitten der Pandemie zu erleichtern. Die Nettozinsmarge der Bank betrug im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2020 2,33 % und ging bis zum letzten Quartal des Jahres allmählich auf 1,71 % zurück. Im GJ 2021 fiel er weiter und fiel im ersten Quartal auf 1,68 % und im zweiten auf 1,61 %. Im dritten Quartal erholte er sich jedoch wieder auf 1,68 %. Für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2021 erwarten Analysten, dass die Nettozinsmarge der Bank of America konstant bei 1,68 % bleiben wird, was dramatisch unter den Margen der Bank vor der Pandemie liegen würde. Für das Gesamtjahr 2021 erwarten Analysten eine Nettozinsmarge von 1,65 %, was das niedrigste Niveau seit mindestens fünf Jahren wäre.