Der Tesla-Ausverkauf intensiviert sich vor den Gewinnen

Vielleicht hat keine Automobilaktie in der Geschichte so viel Volatilität erlebt wie Tesla, Inc. (TSLA). Vom disruptiven Startup zum Liebling der sozialen Medien hat die Tesla-Aktie mit ihrem ebenso polarisierenden CEO Elon Musk die ganze Bandbreite der Popularität durchlaufen. Kein Unternehmen hat die vermeintliche spekulative Überbewertung, die den Markt plagt, vielleicht besser verkörpert als der Elektroautohersteller, der dies kürzlich getan hat erlebte zu Beginn des Jahres 2022 einen atemberaubenden Rückzug.

Investoren haben Tesla-Aktien seit Anfang Januar um mehr als 20 % nach unten geboten, als das Unternehmen auf die Gewinne für das vierte Quartal des Geschäftsjahres zusteuert. Die Optionsvolatilität ist auf einem Höchststand, da Analysten erwarten, dass Tesla 2,36 $ ankündigen wird Gewinn je Aktie (EPS) mit einem Umsatz von 16,65 Milliarden US-Dollar einhergehen. Dies entspricht einer erwarteten Gewinnsteigerung von mehr als 100 % und einer erwarteten Umsatzsteigerung von fast 60 % im Vergleich zum Vorjahresquartal.

Optionshändler scheinen Wetten zu platzieren, die darauf hindeuten, dass sie glauben, dass sich der jüngste Abwärtstrend des Tesla-Aktienkurses fortsetzen wird. Das liegt daran, dass sich die Stimmung bei Optionsaufträgen in letzter Zeit von bullisch zu bärisch verändert hat, da der Aktienkurs gefallen ist und der Elektrofahrzeugsektor weiterhin geplagt wird Lieferkette Einschränkungen.

Trotz der scheinbar düsteren Aussichten, Analysten geben weiterhin bullische Einschätzungen ab vor Teslas Gewinn für das vierte Quartal des Geschäftsjahres. Während der Autobauer zwei neue Fabriken eröffnet hat und meldete Rekordauslieferungen für seine Elektrofahrzeuge, Analysten werden sich die Fundamentaldaten von Tesla ansehen, einschließlich Bruttomarge, und wie das Unternehmen plant, seinen Marktanteilsvorteil beizubehalten.

Vergleich in der Autoindustrie

Trotz des jüngsten Ausverkaufs der Tesla-Aktien bleibt das Unternehmen der größte Automobilhersteller Marktkapitalisierung mit großem Abstand. Die Marktkapitalisierung von Tesla ist fast dreimal so hoch wie die der Toyota Motor Corporation (TM), was die Größe betrifft, sein engster Konkurrent in der Branche. Im vergangenen Monat ist die Tesla-Aktie um 22 % gefallen, verglichen mit einem Anstieg des Aktienkurses von Toyota um 6,3 %. Die folgende Grafik vergleicht die jüngste Performance von Tesla und Toyota mit acht der nach Marktkapitalisierung führenden Aktien von Automobilherstellern, zusammen mit dem Global Auto Index Fund von First Trust (KARZ).

Es ist auf diesem Diagramm bemerkenswert, dass trotz seiner "Meme-Aktie„Status im Verlauf der COVID-19-Pandemie wurde Tesla von Branchengrößen wie Toyota, Ford Motor Company (F), Stellantis N. V. (STLA) und Honda Motor Co., Ltd. (HMC). Nahezu alle Aktien von Elektrofahrzeugen, die bis vor kurzem übergroße Gewinne verzeichneten, schneiden schlechter ab als ihre gaszentrierten Konkurrenten.

CARZ ist ein börsengehandelter Fonds (ETF), der die breite, globale Automobilindustrie nicht erfasst, da er keine Positionen in den vorgelagerten Teilezulieferern und Zubehörherstellern enthält und hell ist Schwellenländer im Allgemeinen. Obwohl Tesla eine Marktkapitalisierung hat, die größer ist als die der anderen Automobilhersteller in diesem Diagramm zusammengenommen, macht Tesla weniger als 7 % der gesamten CARZ-Gewichtung aus.

Das Auto wurde angefahren Lieferkette Einschränkungen infolge der COVID-19-Pandemie sowie der festgestellten Chipknappheit. Während es Tesla gelungen ist, die erwartete Gesamtzahl der Fahrzeugauslieferungen zu übertreffen, hat keine der anderen Top-Automobilaktien – mit Ausnahme der kürzlich an die Börse gegangenen Rivian Automotive, Inc. (RIVN) – hat einen ähnlich aggressiven Abschwung erlebt wie Tesla.

Die folgende Grafik vergleicht die jüngste Performance von Tesla mit CARZ, Ford, Simplify’s Volt Robocar Disruption und Tech ETF (VCAR) und der Semiconductor ETF von iShares (SOXX).

Dieser Diagrammvergleich ist überzeugend, da er eine besser nachvollziehbare disruptive Leistung der Automobiltechnik beinhaltet Tesla über VCAR, zusammen mit dem vielleicht größten Problem, das die aktuelle Automobilherstellung (Chipknappheit) plagt, über SOXX.

VCAR ist ein Portfolio globaler Aktien, die einen erheblichen Teil ihrer Einnahmen aus der Störung von Robocars und verwandten Technologien erzielen. Tesla macht 9,5 % der Gesamtgewichtung des ETF aus. Bemerkenswert ist, dass die Leistungen von Tesla und VCAR im Wesentlichen aufeinander folgen. Das Paar hat es geschafft, die zurückgebliebenen SOXX und CARZ zu übertreffen, während es hinter Ford zurückfiel, das aufgrund seines eigenen Eintritts in den Bereich der Elektrofahrzeuge eine starke Leistung gezeigt hat.

Preisaktion und Optionsausblick

Der Vergleich von Price Action und Optionshandel kann Chartbeobachtern einen Einblick in die Stimmung geben, die Trader und Investoren hinsichtlich der zukünftigen Performance eines Unternehmens haben. Ein weiterer Kontext der Preisbewegung in Bezug auf das Volumen könnte jedoch Bereiche veranschaulichen Unterstützung und Widerstand, die der Option zusätzlichen Kontext bieten könnte offenes Interesse. Das folgende Diagramm veranschaulicht die jüngste Preisaktion von Tesla, zusätzlich zu einem preisbasierten Volumenmuster auf der linken Seite.

Dieses preisbasierte Volumenmuster zeigt die Preise, zu denen Anleger die Aktien zuvor gekauft und verkauft haben. Eine auffällige Menge an Käufen in der Vergangenheit impliziert oft, dass Anleger den Wunsch verspüren, ihre Positionen zu denselben Preisen zu verteidigen, indem sie mehr Aktien kaufen oder zumindest keine weiteren verkaufen. Wenn die Volumina zu einem bestimmten Preis niedrig oder nicht vorhanden sind, bedeutet dies, dass nur wenige Anleger, wenn überhaupt, die Notwendigkeit haben, ihre Positionen auf diesen Niveaus zu verteidigen.

Beim jüngsten Tesla-Schlusskurs erscheint eine bemerkenswert dünne Volumenzone. Diese durch das grüne Rechteck hervorgehobene Zone stellt einen Bereich mit geringer Lautstärke dar; Das Volumen in dieser Zone scheint jedoch auf Käufe ausgerichtet zu sein. Das könnte diese Zone zu einem bedeutenden Bereich der Preisunterstützung für die Zukunft machen. Unterhalb dieser Zone scheint es eine Mischung aus Kauf- und Verkaufsvolumen zu geben, aber diese Niveaus wurden seit dem vorherigen Tesla-Ergebnisbericht nicht mehr getestet.

Die Stimmung im Optionshandel hat kürzlich begonnen, sich von bullish zu bearish zu verschieben. Während der 30-Tage-Durchschnitt für das Tesla-Optionshandelsvolumen gesehen hat Anrufoptionen einen Vorteil behalten setzt bei einer Aufteilung von etwa 60-40 Prozent schließt der Fünf-Tage-Durchschnitt die Lücke etwas auf 53-47 Prozent. Handelsvolumen am Montag, 1. 25, wurden basierend auf der Gesamtzahl der Verträge ziemlich genau in der Mitte aufgeteilt. Allerdings bewegten sich die Handelsvolumina in Anbetracht der rückläufigen Seite Nominalwert von Gesamtverträgen.

Dies ist vor dem Ergebnis wichtig, wenn man bedenkt, dass für Jan. 28, die nächste wöchentliche Option Ablaufdatum, das höchste Open Interest liegt beim $1.100-Call mit 16.500, was ein Aufwärtspotenzial von 18 % gegenüber dem aktuellen Tesla-Aktienkurs darstellen würde. Das bedeutendste offene Interesse nach unten liegt mit 9.400 beim 1.000-Dollar-Put. Dies stellt einen vielleicht realistischeren Abwärtstrend von 7 % gegenüber den aktuellen Aktienkursen dar. Die aktuellen impliziten Gewinne bewegen sich basierend auf dem am Geld liegenden Kurs spreizen Die Preisgestaltung beträgt 10,8 %. Das bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit, dass die 1.000-Dollar-Puts im Geld landen, größer ist als die 1.100-Dollar-Calls.

Einpacken

Während ihrer gesamten Geschichte ist die Tesla-Aktie bei Anlegern beliebt geblieben. Während sich der Markt allmählich aus einer Phase des spekulativen Wachstums herausbewegt, werden die Fundamentaldaten der Unternehmen, insbesondere die Gewinnspannen, weiterhin den Fokus der Gewinne dominieren. Optionshändler scheinen sich zu einem rückläufigeren Ausblick zu bewegen, da der Aktienkurs basierend auf dem Volumen nahe an einem Unterstützungsbereich bleibt.