Kann Tesla von seinem Versicherungsgeschäft profitieren?

Für die meisten Tesla, Inc. (TSLA) Investoren, Verkäufe von Elektrofahrzeugen sind die Schlagzeilen des Unternehmens Bilanz. Aber wenn man CEO Elon Musk glauben darf, könnte ein anderer Teil von Teslas Geschäft einen erheblichen Teil seiner Gewinne ausmachen. Während eines Gewinnaufrufs im Oktober 2020 schlug Musk vor, das Versicherungsgeschäft des Unternehmens zu starten im Vorjahr zwischen 30 % und 40 % des zukünftigen Gesamtwerts seines Autos ausmachen könnte Geschäft.

Bei Teslas aktueller Bewertung von über 1 Billion US-Dollar bedeutet das, dass das Versicherungsgeschäft in den kommenden Jahren einen Wert von 300 bis 400 Milliarden US-Dollar haben könnte. Um diese Zahlen in einen Zusammenhang zu bringen: Das obere Ende dieser Schätzung entspricht dem Doppelten der kombinierten Bewertungen des Tesla-Konkurrenten Ford Motor Company (F) und General Motors Company (GM).

Teslas Autoversicherungsgeschäft

Mit einem Wert von 288,4 Milliarden US-Dollar und durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten von 2,7 % in den letzten fünf Jahren ist die Autoversicherung eine attraktive Branche. Tesla stieg 2019 in Kalifornien als Makler für Policen ein, die von der State National Insurance Company gezeichnet wurden. Seitdem hat das Unternehmen seine Geschäftstätigkeit erweitert und ein ähnliches Produkt in Texas und Illinois auf den Markt gebracht. Tesla hat auch beantragt, Kunden in Washington Versicherungsschutz anzubieten, und im August 2020 eine Versicherungsmaklerfirma in China gegründet.

Abgesehen von der Generierung von Einnahmen für sein Geschäft hilft die Bereitstellung von Autoversicherungen für Kunden dem Elektroautohersteller, zwei Probleme gleichzeitig zu lösen.

Erstens werden die Gesamtversicherungskosten für Tesla-Fahrzeuge gesenkt. Eine Umfrage von USA Today aus dem Jahr 2018 stufte das Tesla Model S als das teuerste Auto für Autoversicherungen ein. Auch die Versicherungskosten für das Model 3 – das Massenmarktfahrzeug von Tesla – liegen über dem Branchendurchschnitt.

Zweitens, und das hängt mit dem ersten zusammen, könnte das Versicherungsgeschäft von Tesla auch den Verkauf seiner Autos ankurbeln, indem es die Gesamtbetriebskosten senkt. Das Unternehmen hat monatliche Prämienrabatte versprochen, die auf der „Sicherheitsbewertung“ eines Fahrers basieren. Die Scores werden mit berechnet „Echtzeit-Fahrverhalten“-Überwachung, die auf Aktionen wie aggressives Wenden, starkes Bremsen und unsicheres Folgen prüft Entfernungen. Beispielsweise sparen Fahrer mit „durchschnittlichen“ Sicherheitswerten zwischen 20 % und 40 % bei ihrer Versicherung, während diejenigen mit den höchsten Sicherheitswerten zwischen 30 % und 60 % sparen können.

Die Überwachung der Fahrerleistung dient dem Autohersteller auch einem anderen Zweck. CEO Musk sagt, dass es eine "viel bessere Rückkopplungsschleife" ermöglicht, die Herstellungsprozesse mit dem Auto verbindet Design, was bedeutet, dass das Unternehmen basierend auf den über den Fahrer gesammelten Daten Änderungen an seinem Autodesign vornehmen kann Verhalten. Robert Le, Analyst bei Pitchbook Mobility, sagt, Tesla habe „vollen Zugriff auf Daten“ zu Fahrzeugfunktionen wie Batteriestand, Autopilot und Autobeleuchtung.

Sicherlich ist das Konzept der nutzungsabhängigen Versicherung (UBI) nicht neu. Versicherungsunternehmen wie The Allstate Corporation (ALLE) bieten bereits ähnliche Produkte an. Andere Autohersteller wie GM und BMW haben ihre eigenen Versionen nutzungsbasierter Versicherungen, die Rabatte auf die Standardtarife bieten und viel größer sind als das Angebot von Tesla.

Bei solchen Systemen wird typischerweise eine Vorrichtung in Fahrzeuge eingebaut, die das Fahrverhalten für einen begrenzten Zeitraum überprüft. Rabatte werden auf der Grundlage der während des Überprüfungszeitraums vorgenommenen Bewertungen sowie des Kredits und des Fahrzeugtyps angeboten. Tesla hingegen behauptet, dass sein Versicherungsprodukt Alter, Geschlecht oder Fahrhistorie nicht berücksichtigt.

Kann Tesla mit seinem Versicherungsgeschäft Gewinne erzielen?

Das Versicherungsgeschäft von Tesla dürfte zumindest anfangs keine große Bedrohung für etablierte Unternehmen in der Versicherungsbranche darstellen. Laut Tom Super, Vice President of Intelligence bei J.D. Power, wird der Einstieg von Tesla „begrenzte Auswirkungen auf den durchschnittlichen Autoversicherungsverbraucher haben, einschließlich der Prämien Sie bezahlen."

Noch wichtiger ist, dass der Erfolg von Teslas Versicherungsunternehmen vom Verkauf seiner Autos abhängt. Diese Aussage überrascht nicht. Die Autoversicherungsbranche arbeitet mit niedrigen Margen, und Größe ist notwendig, um Gewinne aus dem Geschäft zu ziehen. Der Elektroautohersteller hinkt seinen etablierten Konkurrenten beim Absatz um Längen hinterher. 2021 Tesla 936.172 Fahrzeuge verkauft, während GM im gleichen Zeitraum 2,2 Millionen Autos verkaufte.

Auch die ersten Rückmeldungen zu Teslas Versicherungsprodukt sollten Anlass zur Sorge geben. Während die Anleger dem Produkt einen Daumen nach oben gegeben haben, indem sie den Aktienkurs des Unternehmens in die Höhe getrieben haben, sind Kunden schwieriger zu verkaufen. Unmittelbar nach dem Start stürzte die Tesla-Versicherungsregistrierungsseite ab, was zu Beschwerden von Personen führte, die versuchten, sich dafür anzumelden. Kommentatoren in einem Reddit-Forum sagten, ihre geschätzten Tarife von Tesla seien höher als die, die sie bereits an etablierte Versicherungsunternehmen zahlten.

Versicherer Die Versicherung von Tesla hat auch eine lückenhafte Erfolgsbilanz bei Kunden: Sie haben im Vergleich zu anderen Versicherern überdurchschnittlich viele Kundenbeschwerden erhalten. Hinzu kommt die Tatsache, dass die Fahrerüberwachungssysteme des Unternehmens, die in Full Self-Driving (FSD) und Autopilot verwendet werden, noch in Arbeit sind. Ein Test von Consumer Reports im vergangenen Jahr ergab, dass die Cruise-Systeme von GM die Fahrer besser überwachen als die von Tesla.

Aber Teslas vertikal integriert Lieferkette kann ihr einen langfristigen Versicherungsvorteil verschaffen. Hohe Versicherungskosten für seine Autos sind eine Funktion ihrer Produktionskosten. Diese Kosten sinken schnell, was sich in der Steigerung des Unternehmens widerspiegelt das operative Ergebnis. Das Tesla-Versicherungsprodukt beschleunigt auch den Schadensprozess, indem es eine direkte Verbindung zum Hersteller herstellt und Fahrzeugbesitzern die Planung von Wartung und Reparatur erleichtert. Dies könnte einen Lock-in-Effekt erzeugen. Da die Autoverkäufe in den kommenden Jahren steigen, werden Tesla-Besitzer wahrscheinlich die vom Unternehmen angebotene Versicherung bevorzugen.

Aber das liegt in der Zukunft. Nutzungsbasierte Versicherungen sind relativ unbekanntes Terrain. Laut der National Association of Insurance Commissioners gibt es viel Unsicherheit bezüglich die Auswahl und Interpretation von Fahrdaten anhand des BGE und die darauf basierende Tarifierung der Prämien Daten.

Analysten haben ohnehin eine optimistische Einschätzung der Tesla-Versicherung. Laut Seth Goldstein von Morningstar wird das Versicherungsgeschäft künftig einen Großteil des Umsatzes und alle Gewinne aus den Dienstleistungen und anderen Segmenten erwirtschaften.