JPMorgan Chase-Einnahmen: Was mit JPM passiert ist

JPMorgan Chase-Gewinnergebnisse
Metrisch	Schlag/Miss/Match	Gemeldeter Wert	Analystenvorhersage
Gewinn je Aktie	Vermissen	$2.63	$2.70
Einnahmen	Schlagen	30,7 Mrd. $	30,3 Mrd. $
Nettozinsspanne	Schlagen	1.67%	1.66%

^{Quelle: Prognosen basierend auf dem Konsens der Analysten von Sichtbares Alpha}

Finanzergebnisse von JPMorgan Chase (JPM): Analyse

JPMorgan Chase & Co. (JPM) berichtete gemischte Ergebnisse in seinem Ergebnis Q1 GJ 2022 Prüfbericht. Gewinn je Aktie (EPS) verfehlte die Erwartungen der Analysten mit einem Rückgang von 41,6 % im Jahresvergleich (YOY). Das Ergebnis wurde durch 902 Millionen US-Dollar negativ beeinflusst

Nettoreserve aufgrund einer Zunahme der Wahrscheinlichkeit höherer Kreditausfälle aufbauen. Banken legen einen Teil ihrer Einnahmen in a Kreditausfallrücklage in konjunkturellen Schwächephasen als Sicherheitspuffer bei Kreditausfällen. Die Bank nannte die Inflation und den Krieg in der Ukraine als Hauptgründe dafür, dass die Wahrscheinlichkeit von Abwärtsrisiken gestiegen sei.

JPMorgans Die Quartalseinnahmen übertrafen die Prognosen, gingen jedoch im Vergleich zum Vorjahresquartal um 4,8 % zurück. Die Nettozinsspanne der Bank übertraf die Erwartungen der Analysten.

Die Aktien der Bank verloren im vorbörslichen Handel um mehr als 3 %. Im vergangenen Jahr haben die Aktien von JPMorgan a Gesamtrendite von -13,5 %, deutlich unter der Gesamtrendite des S&P 500 von 6,5 %.

JPM-Nettozinsspanne

JPMorgan berichtete a Nettozinsspanne von 1,67 %, ein leichter Anstieg gegenüber den 1,63 %, die im letzten Quartal des Geschäftsjahres 2021 verzeichnet wurden. Diese Kennzahl misst die Differenz zwischen dem Einkommen, das Banken aus Kreditprodukten wie Krediten und Hypotheken erwirtschaften, und den Zinsen, die sie an Einleger und andere Gläubiger zahlen. Es ist analog zu Bruttomarge von nichtfinanziellen Unternehmen gemeldet, was der Differenz zwischen Umsatz und Herstellungskosten der verkauften Waren entspricht. Beachten Sie, dass JPMorgan in seinen Finanzunterlagen die Nettozinsmarge als „Nettorendite auf verzinsliche Vermögenswerte“ bezeichnet.

In extrem Niedrigzinsumfeld, werden die Nettozinsmargen gedrückt, da die Banken die den Kreditnehmern in Rechnung gestellten Zinsen senken, um wettbewerbsfähig zu bleiben, aber die Zinsen, die sie den Gläubigern zahlen, nur ungern unter die untere Nullgrenze drücken. Die Nettozinsmargen sind gesunken, seit die Federal Reserve die Zinsen im Jahr 2020 gesenkt hat, um die durch die COVID-19-Pandemie verursachte Wirtschaftskrise zu bewältigen.

Aber die steigende Inflation hat die Fed veranlasst, schneller als ursprünglich erwartet zu handeln und die Zinssätze anzuheben. Im vergangenen Monat erhöhte die Fed erstmals seit 2018 die Zinsen. Fed-Vertreter legten auch einen aggressiven Zinserhöhungsplan vor, der zu einem deutlich höheren Zinsanstieg bis zum Jahresende führen könnte. Seitdem hat die Fed angedeutet, dass sie bei Zinserhöhungen noch aggressiver vorgehen könnte.

Während Zinserhöhungen dazu beitragen würden, die Nettozinsspanne von JPMorgan zu erhöhen, glauben viele Ökonomen, dass die Wirtschaft Gefahr läuft, wieder ins Rutschen zu geraten Rezession verursacht sowohl durch die Fed-Zinserhöhungen als auch durch globale Lieferkette Störungen, die den Preisanstieg beschleunigen. Das Risiko einer Rezession, so meinen sie, steigt definitiv. Eine Rezession würde die Kreditvergabetätigkeit von JPMorgan beeinträchtigen und, falls sie von niedrigeren Zinssätzen gefolgt würde, die Nettozinsspanne erneut drücken.

JPM-Darlehenswachstum

JPMorgan sagte, dass das Kreditwachstum während des Quartals weiterhin stark war, wobei die unternehmensweiten Kredite um 5 % gestiegen sind und die Kreditverluste immer noch auf historischen Tiefstständen liegen. Die Bank sagte, sie sei kurzfristig optimistisch in Bezug auf die Wirtschaft und verwies auf gesunde Verbraucher und Unternehmen Bilanzen und robuste Verbraucherausgaben. Die hohe Inflation, Probleme mit Lieferketten und der Krieg in der Ukraine bergen jedoch auf längere Sicht erhebliche Risiken.

Der nächste Gewinnbericht von JPMorgan (für Q2 GJ 2022) wird voraussichtlich am 14. Juli 2022 veröffentlicht.