9 innovationsgetriebene Large Caps bereit für schnelles Wachstum

Tektonische Verschiebungen in der Wirtschaftslandschaft, die teilweise durch den schnellen technologischen Wandel vorangetrieben werden, sind Dadurch wird es immer weniger sinnvoll, vergangene Unternehmensleistungen als Prädiktor für die Zukunft zu verwenden Ergebnisse. Zu diesem Zweck hat die Boston Consulting Group (BCG) in Zusammenarbeit mit eine zukunftsgerichtete Liste „etablierter börsennotierter Unternehmen mit den besten langfristigen Wachstumsaussichten“ erstellt Reichtum Magazin, das sie Fortune Future 50 nennen. Ein früherer Investopedia-Artikel schaute sich neun Unternehmen auf der Liste an und diskutierte die Analysemethodik von BCG.

Dies ist der zweite von zwei Investopedia-Artikeln über Fortune Future 50. Wir diskutieren den analytischen Ansatz von BCG ausführlicher und konzentrieren uns auf neun weitere Unternehmen: XPO Logistics Inc. (XPO), IntuitInc. (INTU), Illumina Inc. (ILMN), Tesla Inc. (TSLA), Monster Getränke Corp. (MNST), Live Nation Entertainment Inc. (LYV), Workday Inc. (

WTAG), Fortive Corp. (FTV) und Booking Holdings Inc. (BKNG). Grundlegende Informationen dazu finden Sie in der folgenden Tabelle.

9 innovationsgetriebene Blue Chips

Aktie	Marktkapitalisierung	Hauptgeschäfte
Buchungsbestände	91 Milliarden Dollar	Online-Reservierung von Unterkünften
Fortiv	27 Milliarden Dollar	Industrielle Instrumente und Software
Erleuchtung	49 Milliarden Dollar	Systeme zur genetischen Analyse
Intuitiv	56 Milliarden Dollar	Finanzverwaltungssoftware
Lebende Nation	12 Milliarden Dollar	Live Konzerte
Monstergetränk	31 Milliarden Dollar	Energy-Drinks
Tesla	62 Milliarden Dollar	Elektrische Autos
Werktag	29 Milliarden Dollar	Unternehmen Wolke Anwendungen
XPO-Logistik	12 Milliarden Dollar	Versand und Logistik

Quellen: Vermögen, BCG; Investopedia für aktuelle Marktkapitalisierungsdaten.

Bedeutung für Investoren

BCG startete mit 1.100 börsennotierte Unternehmen die Ende 2017 einen Marktwert von mindestens 20 Milliarden US-Dollar oder einen Umsatz von mindestens 10 Milliarden US-Dollar in den vorangegangenen 12 Monaten hatten. "Unser Index basiert auf zwei Säulen: einem 'von oben nach unten'Marktansicht des Wachstumspotenzials und eine 'Bottom-up'-Bewertung der Fähigkeit eines Unternehmens, Wachstum zu erzielen", erklärt Martin Reeves, Senior Partner bei BCG, in Fortune. Die Bewertung eines Unternehmens basiert gleichermaßen auf dem Marktpotenzial und seiner Fähigkeit, dieses Potenzial auszuschöpfen.

Das Marktpotenzial ist laut Reeves der geschätzte „Anteil des Marktwerts, der nicht dem Ertragsstrom aus dem bestehenden Geschäftsmodell zuzurechnen ist“. „Um die Kapazität zu beurteilen, haben wir uns auf vier Dimensionen konzentriert: Strategie, Technologie und Investitionen, Mitarbeiter und Struktur“, führt Reeves aus, „wobei wir ein breites Spektrum an Möglichkeiten nutzen eine Reihe von finanziellen und nicht-finanziellen Daten." Die Endbewertung eines Unternehmens soll seine Outperformance gegenüber ähnlich großen Mitbewerbern in diesen Bereichen erfassen Maße.

"Genau die Eigenschaften, die ein hohes Wachstum ermöglichen, erhöhen oft auch das Risiko." – Martin Reeves, Seniorpartner, BCG.

Quelle: Vermögen.

Workday, Monster und Illumina bieten anschauliche Beispiele. Zusammenfassungen der BCG-Analyse sind unten dargestellt.

Werktag. Dieses Cloud-basierte Unternehmen für Unternehmenssoftware belegt den Spitzenplatz auf der Future 50-Liste. Dieses Unternehmen investiert kräftig in die Zukunft, mit Forschung & Entwicklung (F&E) Ausgaben in Höhe von 31 % der Einnahmen. "Ein ungewöhnlich schneller Zyklus von Produktaktualisierungen und -verbesserungen... hat einen treuen Kundenstamm aufgebaut, der mehr als 35 % der Fortune 500,“ pro BCG, der hinzufügt, dass die Aktionäre in den letzten 3 Jahren eine durchschnittliche jährliche Rendite von 35 % erzielt haben.

Erleuchtung. Dieses Gentestunternehmen rangiert auf Platz 36. Illumina trägt dazu bei, die Genomsequenzierung billiger und verbreiteter zu machen, und wird von führenden Pharmaunternehmen eingesetzt, um die Entwicklung neuer Medikamente zu unterstützen. In den letzten 5 Jahren hat es laut BCG eine Rendite von 306 % für die Aktionäre erzielt, davon 60 % in den letzten 12 Monaten.

Monster. Auf Platz 40 hat sich Monster zu einer „Lifestyle-Marke unter vielen jungen Käufern“ entwickelt, die „innovativ aggressiv ist mit neuen Produkten" und erfreut sich eines regen internationalen Wachstums durch einen Vertriebsvertrag mit der Coca-Cola Co. (KO). Die Verkäufe sind in den letzten 6 Monaten um 13 % gestiegen, und die Verkäufe außerhalb der USA sind um mehr als 18 % gestiegen im Jahresvergleich (YOY).

Vorausschauen

„Sich entwickelnde Märkte, neue Konkurrenten und externe Kräfte haben immer das Potenzial, Bahnen zu stören“, warnt Martin Reeves. Unter den 50 Aktien der Future 50 ist Tesla eine von 4, die in eine höhere „Unsicherheitszone“ eingestuft wurden als die anderen. Während sie mit dem, was BCG „Vitalität“ nennt, oder der Fähigkeit, Wachstum aufrechtzuerhalten, indem sie sich selbst neu erfinden, gut abschneiden, tun diese Unternehmen das auch als besonders empfindlich gegenüber "gemeldeten Ereignissen, von denen Kommentatoren glauben, dass sie ihre langfristigen Aussichten erheblich beeinflussen könnten".